Анализ финансового состояния предприятия

Проведём диагностику предприятия к банкротству используя двухфакторную модель.

Z1=0,4877×К обл.+0,0579×Кз.с.

Кз.с.- удельный вес заёмных  обязательств предприятия в активах

Кобл.- коэффициент общей  ликвидности

Кз.с. _н.г. =1861+39961/ 203011=0,21

К з.с. _к.г. =3287+45059/ 211157=0,23

Z1 _н.г. =0,4877×2,53+0,0579×0,21=1,25

Z1 _к.г. =0,4877×2,43+0,0579×0,23=1,2

И на начало и на конец  года Z1>0, имеет место нормальный режим функционирования предприятия и вероятность банкротства невысока.

Используя пятифакторную  модель Альтмана, проверим склонность предприятия к банкротству.

Z2= 1,2×К1+1,4×К2+3,3×К3+0,6×К4+0,954×К5

где К1- отношение чистого  оборотного капитала к сумме активов

К1 _н.г. =161189/ 203011=0,79                  К1 _к.г. =162811/ 211157=0,77

К2- отношение нераспределённой прибыли к сумме активов

К2 _н.г. =81473/ 203011=0,40                    К2 _к.г. =84181/ 211157=0,4

К3- отношение прибыли  от продажи к сумме активов

К3 _н.г. =14846/ 203011=0,073                 К3 _к.г. =21480/ 211157=0,102

K4- отношение заёмного капитала к сумме активов

К4 _н.г. =0,21                                              К4 _к.г. =0,23

К5- отношение чистой выручки  к сумме активов

К5 _н.г. =236142/203011=1,16                   К5 _к.г. =228297/ 211157=1,08

 

Z2 _н.г. =1,2×0,79+1,4×0,40+3,3×0,073+0,6×0,21+0,954×1,16=2,98154=2,98

Z2 _к.г. =1,2×0,77+1,4×0,4+3,3×0,102+0,6×0,23+0,954×1,08=2,98892=2,99

2,8«2,98«3 и 2,8«2,99«3

2,8«Z2«3, вероятность банкротства предприятия невелика.

 

 

8. Оценка рентабельность (доходности) организации

 

Рентабельность  – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. При оценки рентабельности используем данные из  формы 2 (см. приложение Б, С. ).

Анализ уровня рентабельности характеризуется показателями:

1) Общая рентабельность равна отношению балансовой прибыли к средней стоимости имущества предприятия (сумма строки 300 на начало и конец года деленное на два).

Р предпр. _н.г. =0                                               Р предпр. _к.г. =0

В течение года рентабельность данного предприятия неизменна.

2) Рентабельность продукции  – отношение валовой прибыли  к себестоимости продукции.

Р прод. _н.г. =24762/ 203534=0,121       Р прод. _к.г. =18400/ 217743=0,085          

Рентабельность продукции  снизилась на 0,036 пункта.

3) Рентабельность продажи показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции.

Р продажи _н.г. =24762/ 228297=0,108 

Р продажи _к.г. =18400/ 236142=0,078

Рентабельность продажи  снизилась на 0, 03 пункта, это произошло  за счёт увеличения себестоимости товара (увеличение издержек) на 14209т.р.

4) Рентабельность собственного капитала равна отношению чистой прибыли к средней величине собственного капитала; характеризует финансовую рентабельность.

Р соб.кап. _н.г. =0                              Р соб.кап. _к.г. =0