Анализ финансового состояния предприятия

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находиться на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности  и прочие краткосрочные пассивы:

• недостаток (-) собственных оборотных средств;
• недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;
• недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов.

Для анализа обеспеченности запасов источниками  рассчитаем величину собственного оборотного капитала ООО «Елизовского пассажирского предприятия».

Собственный оборотный капитал предприятия (синонимы: собственные оборотные активы, собственные оборотные средства, чистый оборотный капитал, чистый рабочий капитал) – это те оборотные активы, которые остаются у предприятия в случае единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности предприятия. Другими словами, это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйственному субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность.

Таблица 5 – Характеристика финансовой устойчивости ОАО «Энергокомплект»

	Начало года	Конец года
Материальные запасы и затраты (строка 210)	57194 т.р.	52605 т.р.
СОС	61152 т.р.	64541 т.р.
Краткосрочные кредиты  и займы (строка 610)	7457 т.р.	14149т.р.
СОС + Краткосрочные кредиты  и займы	68609 т.р.	78690 т.р.

 

И на начало и на конец  года материальные запасы и затраты на много меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов, т.е. предприятие относится к первой группе финансовой устойчивости, которая называется абсолютная устойчивость.

 

 

 

1.5.1 Расчёт коэффициентов  финансовой устойчивости

 

Для более полного  анализа финансовой устойчивости предприятия  разработана специальная система коэффициентов и показателей.

♦ Коэффициент автономии (Кавт.) - характеристика устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Коэффициент автономии есть отношение собственных средств к общей сумме активов. Это коэффициент показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов. Ограничения К авт.> 0,5 означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами.

К авт. _н.г. =117792/ 148354=0,79

К авт. _к.г. =118977/ 154307=0,77

Повысился, хотя и незначительно  коэффициент автономии, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.

♦ Коэффициент задолженности (К зад.) — показатель финансовой деятельности предприятия, равный отношению задолженности, заемного капитала (денежных обязательств фирмы) к ее собственному капиталу. Ограничения К зад.< 0,5.

К зад. _н.г. =1360+29202/ 117792=0,259 

К зад. _к.г. =2402+32928/ 118977=0,297

На каждый рубль собственного капитала приходится 0,259 руб. заёмного капитала, а на конец года это соотношение составило 0,297 руб.

♦ Коэффициент мобильности (К моб.)- показывает какая часть  оборотного капитала обеспечивается собственными средствами.

К моб. = СОС/ итого по разделу II (строка 290)

К моб. _н.г. =44687/ 73889=0,60

К моб. _к.г. =47164/ 80093=0,598

На собственные средства, на начало и конец года предприятие  покупало одинаковое кол-во ресурсов.

 

♦ Коэффициент финансовой независимости (К фн.) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

К фн. _н.г. =29202/117792=0,248

К фн. _к.г. =32928/ 118977=0,277

На конец года 0,277часть краткосрочной задолженности обеспечивается собственным капиталом.

♦ Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом (К обеспеч.) показывает в какой степени внеоборотные активы финансируются за счет собственного капитала. Эталонное значение <1,5.

К обеспеч. _н.г. =74465/ 117792=0,63

К обеспеч. _к.г. =74215/ 118977=0,62

На конец года за счёт собственного капитала финансируются  внеоборотные активы на 62%. В нормальной степени внеоборотные активы финансируются за счет собственного капитала.

♦ Коэффициент соотношения оборотного и внеоборотного капитала (К об.внеоб.к.)  показывает изменение имущества в разрезе его основных групп. Эталонное значение 0,5÷1.

К об.внеоб.к. _н.г. =73889/ 74465=0,99

К об.внеоб.к. _к.г. =80093/ 74215=1,08

♦ Коэффициент маневренности собственных средств (К ман.) - отношение собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств. Эталонное значение >0,3.

К ман. _н.г. =44687/ 117792=0,38

К ман. _к.г. =47164/ 118977=0,396

Данный коэффициент  за анализируемый период незначительно  увеличился, что свидетельствует об увеличении величины мобильных собственных средств ОАО «Энергокомплект». Предприятию достаточно СОС.

♦ Уровень чистого оборотного капитала (У чист.об.к.) показывает ту долю фин. средств в активах которой предприятия располагает в текущей деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении счетов кредиторов в краткосрочной перспективе. Эталонное значение >0,2.

У чист.об.к.= (строка 290)-(строка 690)/ баланс актива(строка 300)

У чист.об.к. _н.г. = 73889-29202/ 148354=0,30

У чист.об.к. _к.г. =80093-32928/ 154307=0,30

Уровень чистого оборотного капитала на конец года составляет 30%.

♦ Уровень инвестиционного  капитала (У инвест.к.) показывает какую  долю активов предприятие направляет для инвестиций в целях получения  дохода.

У инвест.к. _н.г. =985/ 148354=0,006

У инвест.к. _к.г. =926/ 154307=0,006

И на начало и на конец  года предприятия направляет для  инвестиций одинаковую долю активов  предприятия.

♦ Уровень перманентного  капитала (У перм.к.) Показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Собственный капитал + долгосрочные обязательства / всего пассивов:

       (490+590) / 700

У перм.к. _н.г. =117792+1360/ 148354=0,80

У перм.к. _к.г. =118977+2402/ 154307=0,79

На начало года можно  использовать 80% собственного капитала длительное время.

♦ Уровень функционирования капитала (У ф.к.) Показывает долю капитала, непосредственно занятого в производственной деятельности. Всего активов – долгосрочные финансовые вложения – краткосрочные финансовые вложения / общий капитал:

    (300-140-250) / 700

 

У ф.к. _н.г. =148354-985/ 148354=0,99

У ф.к. _к.г. = 154307-926/ 154307=0,99

Составление итоговой таблицы  анализа финансовой устойчивости.

Таблица 6 – Итоговая таблица анализа финансовой устойчивости

 

Показатель	Эталонное значение	Коэффициенты		Отклонение	Отклонения от эталона
		На начало	На конец		На начало	На конец
КАВТОНОМ.	>0,5	0,79	0,77	-0,02	Норма	Норма
КЗАДОЛЖ.	<0,5	0,26	0,29	0,03	Норма	Норма
КМОБИЛ.		0,60	0,59	-0,01	-	-
КФИН.НЕЗ.		0,25	0,28	0,03	-	-
КОБЕСПЕЧ.	<1,5	0,63	0,62	-0,01	Норма	Норма
СОБ.КАП.	0,5÷1	0,99	1,08	0,09	Норма	+0,08
КМАНЕВР.	>0,3	0,38	0,39	0,01	Норма	Норма
УЧОК	>0,2	0,3	0,3	0	Норма	Норма
УИНВ.КАП.		0,006	0,006	0	-	-
УПЕР.КАП.		0,80	0,79	-0,01	-	-
УФУНК.КАП.		0,99	0,99	0	-	-

 

 

6.  Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

 

Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.

 Таблица 7 – Анализ  дебиторской задолженности

	Движение средств
Показатели	На начало года		Возникло		Погашено		На конец года		Темп роста %
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
1.Дебиторская  задолженность всего:	33817	100	1678	0			35495	100	4,96
1.1. Краткосрочная всего, в том числе просроч. длит.3 мес.	33817						35495
1.2. Долгосрочная всего в том числе:	------	-----	------				------	-----
А) Просроченная >3 мес.	------	-----	------				-----	-----
Б) Задолженность платежи по которой ожидаются более чем 12 мес.после отчетной даты	------	-----					-----	----

 

Анализируя таблицу 7 видим, что дебиторская задолженность  в течение года увеличилась на 1678 т.р., причём задолженность предприятия, как видно из формы 1(см. приложение А, С. ),  краткосрочная, что оценивается положительно, так как возврат этой задолженности произойдет не более чем через 12 месяцев.

Кредиторская  задолженность - денежные средства, временно привлеченные предприятием, учреждением, организацией и подлежащие возврату соответствующим физическим или юридическим лицам. Обычно кредиторскую задолженность составляют неосуществленные платежи поставщикам за отгруженные товары, неоплаченные налоги, невыплаченная начисленная заработная плата, невнесенные страховые взносы, неоплаченные долги.

Таблица 8 – Анализ кредиторской задолженности

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (руб.)	Отклонение  (%)
Кредиторская  задолженность всего:	17662	17728	66	0,37
1.поставщики  и подрядчики	6677	7477	800	11,98
2.векселя к  уплате	-	-	-	-
3. задолженность перед зависимыми и дочерними фирмами	5477	2922	-2555	-46,65
4. задолженность по оплате труда перед персоналом	2390	2715	325	13,6
5. задолженность по социальному страхованию перед гос. внебюджетными фондами	634	1140	506	79,81
6. задолженность перед бюджетом	3222	1402	-1820	-52,49
7. авансы полученные	-	-	-	-
8. прочие кредиты	4739	4994	255	5,38

Произошло увеличение кредиторской задолженности на 66 руб. (однако удельный вес кредиторской задолженности  к концу года по сравнению с начало снизился на 0,3%, что оценивается положительно). Это увеличение произошло за счёт роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 800руб., роста задолженности перед персоналом по оплате труда на 325 руб., и роста задолженности перед внебюджетными фондами на 506 руб., положительно оценивается снижение задолженности по налогам и сборам на 1820 руб. и перед учредителями на 2555 руб.

 

 

 

7. Диагностика склонности предприятия к банкротству 

 

 

БАНКРОТСТВО  — неспособность должника платить по своим обязательствам, вернуть долги в связи с отсутствием у него денежных средств для оплаты. Банкротство фирм возникает чаще всего в связи с тем, что в течение длительного времени их расходы превышают доходы при отсутствии источника покрытия убытков. Официально, формально предприятие становится банкротом после решения суда о его несостоятельности как должника и неспособности расплатиться с кредиторами. Если с заявлением в суд о своей несостоятельности обращается сам должник, то банкротство считается добровольным. Иногда фирмы идут на такой шаг при фиктивном банкротстве, чтобы утаить долговые деньги и оставить их у себя. Если с заявлением в суд обращаются кредиторы, которым не возвращен долг, то банкротство называют принудительным. По решению суда несостоятельное предприятие может быть реорганизовано, то есть ему дается срок для выхода из состояния банкротства, погашения долгов, а иногда оказывается помощь в этом. Но возможна и ликвидация предприятия с продажей имущества для компенсации задолженности.