Анализ дебиторской задолженности организации

Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно.

Необходимо различать нормальную и просроченную (неоправданную) задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

В процессе анализа нужно  изучить динамику, состав, причины  и давность образования дебиторской  задолженности, установить, нет ли в  ее составе сумм, нереальных для  взыскания, или таких, по которым  истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.).

По степени подверженности планированию можно выделить планируемую и не планируемую дебиторскую задолженность. Ожидаемая величина задолженности по условиям договора, в которых предусмотрена отсрочка, рассрочка платежа, является планируемой. Прочие виды задолженности относятся к незапланированной.

По степени ликвидности выделяют высоколиквидную, неликвидную и среднеликвидную дебиторскую задолженность. Краткосрочная дебиторская задолженность (со сроком погашения до одного месяца) является высоколиквидной. Безнадежная дебиторская задолженность, которая не может быть конвертирована в денежные средства, является неликвидной. Все остальные виды дебиторской задолженности, за исключением краткосрочной и безнадежной, являются среднеликвидными.

В зависимости от обеспечения дебиторскую задолженность классифицируется как обеспеченная гарантиями и не обеспеченная гарантиями. Дебиторская задолженность может быть обеспечена неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором.

По степени надежности возврата дебиторскую задолженность  можно выделить надежную, сомнительную и безнадежную дебиторскую задолженность. Надежной признается дебиторская задолженность в случае подтверждения контрагентом исполнения своих обязательств, а также задолженность, обеспеченная гарантией. В свою очередь сомнительной является просроченная дебиторская задолженность, не подтвержденная кредитором. Безнадежной считается дебиторская задолженность, у которой срок исковой давности истек, а также дебиторская задолженность, признанная таковой по решению суда (вследствие ликвидации должника и др.).

Наличие сомнительной дебиторской  задолженности свидетельствует  о нерациональной политике организации  по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу платежеспособности самой организации-кредитора  и ослабляет ликвидность ее баланса. Для определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской  задолженности проводится внутренний анализ ее суммы по дебиторам и срокам возникновения на основании оперативных данных бухгалтерского учета.

При анализе структуры  дебиторской задолженности рекомендуется  рассчитывать и рассматривать в  динамике следующие показатели.

1. Доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных активов  (Удз), в том числе долгосрочной (Уддз) и краткосрочной (Укдз):

,  где:

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности;

ОА – величина оборотных активов.

, где:

ДДЗ – величина долгосрочной дебиторской задолженности;

ОА – величина оборотных активов.

Чем выше удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности, тем  менее мобильна структура имущества  организации.

, где:

КДЗ – величина краткосрочной дебиторской задолженности;

ОА – величина оборотных активов.

Рост этого показателя будет означать мобильность структуры  оборотных активов, повышение ликвидности.

2. Доля просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности в  общей сумме дебиторской задолженности  (Упдз):

, где:

ПДЗ – величина просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности;

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности.

Этот показатель характеризует  качество дебиторской задолженности. Тенденция его к росту свидетельствует  о снижении ликвидности активов.

Дебиторская задолженность  срочная возникает вследствие применения форм расчетов, предусмотренных в  договорах и иных документах, а  просроченная  –  из-за отсутствия работы с дебиторами или неэффективности  принимаемых мер по ее погашению. Просроченную дебиторскую задолженность  принято считать как неоправданную.

3. Удельный вес просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных активов  (УВпдз) рассчитывается по формуле:

, где:

ПДЗ – величина просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности;

ОА – величина оборотных активов.

Показатели удельного  веса просроченной дебиторской задолженности  характеризуют качество дебиторской  задолженности. Рост просроченной задолженности  приводит к снижению ликвидности  имущества предприятия.

															Таблица №1
Анализ состава, структуры  и динамики активов организации
№ п/п		Разделы, группы статей баланса		На начало отчетного периода				На конец отчетного  периода				Изменение за отчетный период, ±				В % к изменению итога актива баланса
				тыс.руб.		в % к общему итогу баланса		тыс. руб.		в % к общему итогу баланса		тыс.руб.		в % к соотв. статье на начало года
		А		1		2		3		4		5		6		7
1.		Внеоборотные активы		729		1,25		809		1,19		80		10,94		0,80
1.1		Нематериальные активы		-		-		-		-		-		-		-
1.2		Основные средства		655		1,12		739		1,08		84		12,82		0,85
1.3		Незавершенное строительство		4		0,01		-		-		-		-		-
1.4		Доходные вложения в материальные ценности		-		-		-		-		-		-		-
1.5		Долгосрочные финансовые вложения		70		0,12		70		0,10		0		0,00		0,00
1.6		Отложенные налоговые  активы		-		-		-		-		-		-		-
1.7		Прочие внеоборотные активы		-		-		-		-		-		-		-
2.		Оборотные активы		57616		98,75		67458		98,81		9842		17,08		99,20
2.1		Запасы		50837		87,13		59321		86,90		8484		16,69		85,51
2.1.1		Сырье, материалы и др. аналогичные ценности		2432		4,17		1957		2,87		-475		-19,52		-4,78
2.1.2		Затраты в незавершенном  производстве		27590		47,29		32614		47,77		5025		18,21		50,64
2.1.3		Готовая продукция и товары для перепродажи		20751		35,57		24608		36,05		3857		18,59		38,87
2.1.4		Расходы будущих периодов		64		0,11		141		0,21		77		119,57		0,78
2.2		НДС по приобретенным ценностям		1747		2,99		2986		4,37		1239		70,91		12,49
2.3		Дебиторская задолженность  долгосрочная		-		-		-		-		-		-		-
2.4		Дебиторская задолженность  краткосрочная		4467		7,66		4873		7,14		406		9,09		4,09
2.5		Денежные средства		564		0,97		17		0,02		-547		-97,02		-5,52
2.6		Прочие оборотные активы		-		-		260		0,38		260		-		2,62
		Всего активов (Итог баланса)		58345		100%		68267		100%		9922		17,01		100

 

Коэффициент инвестиционной активности на начало отчетного периода	(Незавершенное строительство стр.130 + Долгосрочные финансовый вложения  стр.140 + стр.135) / Итог по разделу  I стр. 190			0,10
Коэффициент инвестиционной активности на конец отчетного периода				0,09
Изменение за отчетный период, ±				-0,02
Темп роста внеоборотных активов	(Внеоборотные активы на конец года / Внеоборотные активы на начало года) * 100%			110,94
Темп роста оборотных активов	(Оборотные активы на конец  года / Оборотные активы на начало  года) * 100%			117,08
Темп роста выручки от продаж	(Выручка от продаж на конец  года / Выручка от продаж на  начало года) * 100%			140,10
Темп роста прибыли	(Прибыль до налогообложения на конец года / Прибыль до налогообложения на начало года) * 100%			48,22
Темп роста активов	Величина активов на конец года / Величина активов на начало года) * 100%			117,01

 

Вывод:

1. На основании проведенного анализа состава, структуры и динамики активов организации видно, что произошел небольшой прирост имущества. В незначительной мере выросли внеоборотные активы, но основной прирост имущества пришелся на оборотные активы. Данная ситуация может свидетельствовать о замедлении процесса роста производства в виду финансовых трудностей.

2. Анализ структуры имущества показывает, что внеоборотные активы увеличились на 80 тыс. руб. или на 10,94 % за счет прироста основных средств на 60 тыс. руб. или на 12,82 %. А незавершенное строительство не имеет сальдо на конец анализируемого периода, а значит оно закончено и введено в эксплуатацию, и, следовательно, перешло на баланс предприятия по статье основных средств, что является положительным моментом, так как незавершенное строительство «замораживает»  средства,  т.е. выводит их из оборота.

3.Коэффициент инвестиционной активности по сравнению с началом периода сократился к концу году на  0,015. Это говорит о снижении объема средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование собственности, а также на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

4. Доля оборотных средств в общей величине активов выросла   на 9842 тыс. руб. или на 17,08 %. Источником  их формирования являются привлеченные средства (краткосрочные обязательства), что является отрицательным моментом  в финансовой политике предприятия.

Основная часть прироста оборотных активов приходится на запасы. Их величина возросла на 8484 тыс. руб. или на 16,69 %.  Но при этом к концу года доля запасов в общем объеме имущества по сравнению с началом года снизилась с 87,13 % до 86,90 %. При анализе отчета о прибылях и убытках выявлено, что с ростом выручки пропорционально выросли и затраты на производство, а это означает, что  выросла цена на продукцию вследствие  роста цен на запасы. Следовательно, можно сделать вывод о том, что объем запасов не увеличился, а возросла их стоимость.

К концу  года возросла доля непредъявленного в бюджет налога на добавленную стоимость  с 2,99 % до 4,37 % или на 1239 тыс. руб., что, скорее всего, согласно данных баланса, является результатом роста незавершенного производства и приобретённых запасов.

Дебиторская задолженность выросла на 406 тыс. руб. или на 9,09 %, что является отрицательным моментом финансовой ситуации, но с учётом роста цен на продукцию,  рост этого показателя  закономерен при неизменности других факторов.

Резко ухудшилась структура  денежных средств, величина которых сократилась на 547 тыс. руб. или на 97,02 %. Следовательно, организация не в состоянии отвечать по текущим обязательствам.

А также  есть положительный момент в формировании имущества  по статье прочих активов на сумму 260 тыс. руб.

5. Анализ соотношения темпов роста внеоборотных активов и оборотных активов дал следующие результаты: темп роста внеоборотных активов равен 110,94 %, а темп роста оборотных активов равен 117,08 %. Сравнивая полученные показатели, видно незначительное превышение темпов роста оборотной части над внеоборотной. При сложившейся недостаточности собственного капитала данному предприятию необходимы вложения в текущую деятельность.      

6. При сопоставлении таких показателей, как  темп роста выручки от продаж, темп роста прибыли от продаж с темпом роста активов, получаем следующий результат:

100 %  <  117 %   < 140 %  > 48 %

Как видно  из неравенства, «золотого правила экономики предприятия»  достичь не удалось, так как организация  имеет  недостаточный  рост прибыли. 

 

2.3 Оборачиваемость дебиторской  задолженности.

дебиторской задолженности

Увеличение  средств, отвлекаемых в расчеты  с покупателями (т. е. рост абсолютной величины дебиторской задолженности), может быть обусловлено объективными процессами: высокими темпами наращивания  объема продаж. При этом важно не допускать, чтобы темп роста дебиторской  задолженности превышал темп роста  продаж. Опаснее, когда рост дебиторской  задолженности обусловлен неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, необоснованным с финансовой точки зрения выбором партнеров; трудностями в реализации продукции.

Резкое  сокращение дебиторской задолженности  может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

При анализе  оборачиваемости дебиторской задолженности  проводятся:

• Расчет влияния изменения оборачиваемости дебиторской задолженности на изменение средней величины дебиторской задолженности;
• Сопоставление оборачиваемости дебиторской задолженности в днях за анализируемый период с данными предыдущих отчетных периодов, среднеотраслевыми значениями, ожидаемым средним периодом оборачиваемости, рассчитанным исходя из условий договоров.

Для оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности как фактора, воздействующего  на оборачиваемость оборотных активов, которая является характеристикой  эффективности их использования, рассчитываются следующие основные показатели.

1) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз). Он рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской задолженности по формуле:

 

 

, где:

ДР – доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг);

ДЗ – средняя дебиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости отражает количество оборотов дебиторской задолженности  за анализируемый период, т. е. сколько  раз она образуется и погашается в течение этого периода. Чем выше оборачиваемость, тем быстрее инкассируется дебиторская задолженность.

2) Оборачиваемость дебиторской задолженности (Тдз), может быть рассчитана и в днях, как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости: