Роль бизнес-планов в организации экономически эффективного производства (на примере К(Ф)Х «Возрождение» Северо-Байкальского района)

Косвенные инвестиции –  когда вложение средств опосредствуется  другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

Краткосрочные инвестиции –  вложения капитала на период не более  одного года.

Среднесрочные инвестиции –  вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

Долгосрочные инвестиции – вложения капитала на срок свыше 5 лет.

Частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами и  частными организациями (фирмами и  компаниями).

Государственные инвестиции – вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также  унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации  собственных финансовых источников.

Смешанные инвестиции – долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц.

Иностранные инвестиции –  вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами.

Совместные инвестиции –  вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

Внутренние инвестиции –  вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той  или иной территории страны.

Внешние инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

Валовые инвестиции – общий  объём вкладываемых средств в  новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост  товарно-материальных запасов и  интеллектуальных ценностей.

Чистые инвестиции – вся  сумма валовых инвестиций за вычетом  амортизационных отчислений.

Инвестирование в наиболее широком употреблении представляет собой эффективное вложение капитала в ту или иную сферу хозяйственной деятельности. Инвестиции также различаются по уровню инвестиционного риска: безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые (венчурные), спекулятивные. Классификация рисков по источнику возникновения представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Классификация рисков по источнику возникновения

1) Систематический (рыночный)

возникает для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования; определяется: -сменой стадий экономического  цикла развития страны или  конъюнктурных циклов развития  инвестиционного рынка; -значительными изменениями  налогового законодательства в  сфере инвестирования; - другими факторами, на  которые инвестор не может  повлиять при выборе объектов  инвестирования

2) Несистематический

возникает для конкретного  объекта инвестирования или деятельности конкретного инвестора связан с: -неквалифицированным руководством  компанией - объектом инвестирования; - усилением конкуренции  в отдельном сегменте инвестиционного  рынка; -нерациональной структурой  инвестируемых средств; - другими факторами, отрицательные  последствия которых можно предотвратить  за счет эффективного управления  инвестиционным процессом.

 

В отдельных источниках также  выделяют также следующие риски:

1. Коммерческий риск - возникает при реализации товаров и услуг.

Истоки: снижение объема реализации, повышение закупочной цены товаров, рост издержек обращения, потери товара в процессе обращения.

2. Финансовый риск - возникает в области отношений предприятия с банками и кредиторами. Он определяется отношением заемных средств к собственным. Чем выше это отношение, тем выше финансовый риск (пример: инфляционный риск - риск обесценивания денег, риск упущенной выгоды, риск снижения доходности проекта).

3. Производственный риск  связан с производством продукции и оказанием услуг. Причины риска: снижение размеров производства, рост затрат, уплата повышенных процентов, налогов и отчислений, риск возврата или отказа покупателя от полученной и оплаченной продукции, рост издержек обращения.

4. Социальный риск (угроза забастовки, недостаточный уровень зарплаты, текучесть кадров, снижение производительности труда, низкая квалификация кадров).

5. Технический риск (изношенность оборудования, уменьшение объемов производства из-за переналадки оборудования, снижение качества продукции, новая технология, увеличение затрат на освоение, снижение объемов производства).

6. Экологические риски (выбросы в атмосферу и сбросы в воду, затраты на очистные сооружения и оборудование.)

7. Систематический риск (появление конкурирующих объектов; введение ограничений, связанных с защитой окружающей среды). Он является преобладающим.

Меры по профилактике и  нейтрализации рисков

1. Диверсификация - распределение капитала между разными видами деятельности, результаты которых не связаны между собой.

2. Страхование - передача определенных рисков страховой компании

3. Лимитирование - установление лимита или определенных сумм расходов по отделам и подразделениям, продажи товаров в кредит, вложения капитала

4. Резервирование средств - установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимыми для преодоления последствий этих рисков

5. Распределение риска - разделение его между участниками проекта

Основные принципа снижения риска.

1. Не рисковать больше  чем собственным капиталом.

2. Не забывать о последствиях рисков.

3. Не рисковать всем  ради малого.

Так как инвестиционный риск характеризует вероятность возникновения  непредвиденных финансовых потерь, его  уровень при оценке определяется как отклонение ожидаемых доходов  от инвестирования от средней или  расчетной величины. Поэтому оценка инвестиционных рисков всегда связана  с оценкой ожидаемых доходов  и их потерь. Однако, оценка риска  — процесс субъективный. Сколько  бы ни существовало математических моделей  расчета кривой риска и точной его величины, в каждом конкретном случае инвестор сам должен определить риск вложений в данное предприятие [30, стр.217].

Все источники инвестиций подразделяются на собственные (внутренние) и внешние.

Виды внешних инвестиций

Уставный капитал. Формирование уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. В обществах с ограниченной ответственностью уставный капитал формируется за счет вкладов учредителей. Уставный капитал акционерного общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой. Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.

В оплату уставного капитала могут поступать: денежные средства; имущественные взносы; имущественные  права; ценные бумаги; средства в иностранно валюте для акционерных обществ, создаваемых с участием иностранного капитала.

По опыту зарубежных стран, а также по имеющемуся опыту нашей  страны большой размер уставного  капитала положительно влияет на инвестиции. То есть инвестор с большей уверенностью вкладывает свои средства в инвестиционный проект, так как у предприятия, в которое он вкладывает средства есть возможность возместить ему ущерб, в случае провала или неудовлетворительного результата реализации инвестиционного проекта. В этом случае уставный капитал играет роль гаранта надежности предприятия.

Коммерческий кредит. Коммерческий кредит можно охарактеризовать как кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок, как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.

Применение коммерческого  кредита требует наличия у  производителя достаточного резервного капитала на случай замедления поступлений  от должников.

Кредит. Кредит – предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Другими словами кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование.

Кредит в экономике  страны, выполняет определённые функции:

- облегчает перераспределение  капиталов между отраслями хозяйства  и тем самым способствует образованию  средней нормы прибыли;

- стимулирует эффективность  труда;

- расширяет рынок сбыта  товаров;

- ускоряет процесс реализации  товаров и получения прибыли;

- является мощным орудием  централизации капитала;

- ускоряет процесс накопления  и концентрации капитала;

- обеспечивает сокращение  издержек обращения, связанных  с обращением денег и товаров.

У предприятий всех форм собственности все чаще возникает  потребность привлечения заемных  средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды, по кредитному договору [31, стр.137].

Лизинг - форма кредитно-финансовых отношений, состоящая в долгосрочной аренде промышленными, транспортными и другими предприятиями машин и оборудования либо у предприятий, производящих их, либо у специально создаваемых лизинговых компании. В лизинговой сделке помимо указанных сторон участвуют так же страховые компании, коммерческие или инвестиционные банки, способные мобилизовать необходимые для этого денежные средства в финансирование операций.

В условиях дефицита финансовых средств, направляемых на инвестиционные цели, важным средством активизации  инвестиционной деятельности является лизинг.

Внутренние (собственные) источники  инвестирования

Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников.

Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли. Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Прибыль как источник инвестиций. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление, и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Недостаток финансовых ресурсов предприятия пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Правительством принимаются меры, которые  облегчат предприятиям формирование необходимых  финансовых ресурсов для производственного  развития, тем более что сегодня  они являются одним из основных источников капиталовложений в экономику.

Амортизационные отчисления - денежные средства, предназначенные для возмещения износа предметов, относящихся к основным средствам предприятия (основным фондам). Сумма амортизационных отчислений включается в издержки производства (себестоимость) продукции и тем самым переходит в цену

Назначение амортизационных  отчислений - обеспечивать воспроизводство  основных производственных фондов и  нематериальных активов.

Амортизационные отчисления являются устойчивым источником финансовых ресурсов. Амортизационные отчисления производятся только до полного переноса балансовой стоимости фондов на себестоимость  продукции (работ, услуг) и издержки обращения. Они могут начисляться  равномерным или ускоренным методами. Амортизационные отчисления и часть  прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал  других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают  финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

Фонд накопления. Этот фонд представляет собой источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т.п. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его средств. Вместе с тем операции по приобретению и созданию нового имущества хозяйствующего субъекта не затрагивают фонд накопления.

Резервный фонд. Резервный фонд создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Образование резервного фонда является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями. Отчисления в резервный фонд и другие, аналогичные по назначению фонды производятся до достижения размеров этих фондов, установленных учредительными документами.

Бюджетное финансирование. Дефицит государственного бюджета не позволяет рассчитывать на решение инвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования. При ограниченности бюджетных ресурсов как потенциального источника инвестиций государство будет вынуждено перейти от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию. Уже сейчас ужесточился контроль за целевым использованием льготных кредитов [38, стр.54].