Платежеспособность и ликвидность

Управление  запасами, которые существуют на любом  предприятии, состоит в  нахождении их оптимальной величины. Оптимальный уровень запасов позволяет, с одной стороны минимизацию затрат по их поддержанию, а с другой – бесперебойное обеспечение производственного процесса.  Для оптимизации запасов в практике отечественных предприятий применяются методы нормирования производственных запасов, в зарубежной практике широко   используются модели управления запасами. Управление запасами, как и любым  другим  элементом оборотных средств, требует изучения его оборачиваемости.

Управление денежными  средствами, которые сами по себе не приносят дохода, сводится к поддержанию их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности предприятия. Сумма денежных средств на счетах и в кассе должна быть достаточна для: а) своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками; б) поддержания кредитоспособности; в) оплаты непредвиденных расходов.

Бюджет денежных средств является главным инструментом управления денежными средствами. Вся информация, полученная в результате прогнозирования и планирования, обобщается в бюджете денежных средств, который показывает предполагаемые предприятием денежные поступления и выплаты за рассматриваемый период. В основном используют бюджет денежных средств на один предстоящий год с разбивкой по месяцам; кроме того, используют более детальные бюджеты с разбивкой по дням или неделям на предстоящий месяц. Бюджет с разбивкой по месяцам используется для планирования, а с разбивкой по дням или неделям - для текущего контроля денежных средств. [2, с. 196]

Вообще, в  управление объёмом и структурой оборотных активов можно выделить три альтернативные стратегии: осторожная стратегия, ограничительная и умеренная. По существу, они отличаются лишь объёмом оборотных средств, которые предприятие считает необходимым иметь для поддержания заданного уровня производства.  [13, с.398]

В долгосрочной перспективе управление ликвидностью подразумевает управление эффективностью внеоборотных активов, инвестиционных проектов. Здесь важно тщательно рассчитывать эффективность осуществления того или иного инвестиционного проекта, определение источников его финансирования. В качестве дополнительных источников финансирования можно выделить нетрадиционные методы обновления материальной базы и ускоренной модернизации основных фондов, одним из которых является лизинг.

Управление  пассивами предприятия предполагает обеспечение рационального соотношения  заёмного и собственного капитала, краткосрочных и долгосрочных обязательств. Однако, говоря об управлении, ликвидностью, чаще имеют в виду краткосрочное финансирование оборотных средств. 

Уровень расходов в большей  части сфер деятельности подвержен  сезонным и другим циклическим колебаниям. В связи с этим величина оборотных средств предприятия колеблется относительно некоторой постоянной их величины. Поэтому оборотные средства предприятия состоят из постоянной их части плюс сезонной, или переменной, величины оборотных средств, которая колеблется от нуля до некоторого максимального значения. Способ, которым фирма финансирует постоянную и переменную часть оборотных средств, определяется в рамках стратегии финансирования оборотных средств.

Метод согласования сроков существования активов и  обязательств состоит в том, что переменная часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочных кредитов и займов, а постоянная часть - за счет долгосрочных пассивов, собственного капитала и спонтанно возникающей кредиторской задолженности.

Агрессивная стратегия финансирования состоит в том, что не только переменная часть оборотных средств, но и некоторая доля переменной части оборотных средств финансируется за счет краткосрочных кредитов и займов.

Консервативная  стратегия финансирования состоит в том, что некоторая доля переменной части оборотных средств финансируется за счет долгосрочных пассивов и спонтанно возникающей кредиторской задолженности. Это политика с минимальной долей риска. [13, с. 401]

Принято выделять следующие источники краткосрочного финансирования: начисления, кредиторская задолженность, краткосрочные банковские кредиты.

Начисления. Выплаты заработной платы происходят 1-2 раза в месяц. Таким образом, в  балансе отражается сумма начисленной, но не выплаченной заработной платы. Аналогичным образом обстоит  дело и с налогами. Начисления могут  быть временно использованы в качестве источников финансирования, причем бесплатно.

Кредиторская  задолженность за товары, работы и  услуги - это торговый кредит. В основном предприятия производят закупки в кредит. Этот долг учитывается в виде кредиторской задолженности, или торгового кредита. Торговый кредит - это спонтанный источник финансирования, так как его возникновение зависит лишь от совершаемых сделок.

Краткосрочные банковские кредиты являются вторым по важности после торгового кредита источником краткосрочного финансирования.

Достаточно эффективным  способом управления ликвидностью предприятия является также диверсификация производства, то есть рассредоточение активов по различным видам деятельности. В ряде случаев эффективно урезание сфер производственной деятельности. [14, с. 682]

Таким образом, управление ликвидностью  предполагает управлением  всеми  элементами оборотных средств предприятия  с точки зрения ускорения их оборачиваемости  и поиска надёжных источников финансирования. В долгосрочной перспективе управление ликвидностью может включать и планирование движения основных средств, и выпуск ценных бумаг, и оценку долгосрочных проектов, оказывающих влияние на ликвидность.

Подводя итог сказанному в  первой главе курсовой работы, можно  сделать следующие выводы.

Критериями оценки финансового состояния предприятия являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Платежеспособность представляет собой  возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Ликвидность, в общем смысле слова, характеризует скорость превращения активов наличность. Ликвидность и платежеспособность тесно связаны между собой.

Платежеспособность субъекта хозяйствования в Республике Беларусь оценивается по критериям, установленным  в Постановлении Совета Министров  Республики Беларусь от 12.12.2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования». Постановлением Минфина и Минэкономики Республики Беларусь от 27.12.2011 г. №140/206  установлена Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утверждённая. Для оценки платежеспособности рассчитываются коэффициент текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и обеспеченности финансовых обязательств активами.  

Важнейшей из задач  финансового  менеджмента в любой организации   является управление ликвидностью. Суть управления ликвидностью состоит в  обеспечении  обязательств по величине и срокам погашения соответствующими активами. Как правило, управление ликвидностью в большей мере предполагает управление отдельными элементами оборотных активов с точки зрения ускорения их оборачиваемости и поиска надёжных источников финансирования.   

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ОДО «ЛЕСОВИЧОК»

 

2.1. Организационно-экономическая характеристика ОДО «Лесовичок»

 

Общество с дополнительной ответственностью «Лесовичок» ведет  деятельность  с 05.12.2006 г., основано на частной собственности.

Основным видом деятельности предприятия в соответствии с  Уставом является  распиловка и  строгание древесины по индивидуальным заказам для предприятий, организаций  и физических лиц.

Предприятие располагается  по адресу: Гродненский район, д.  Путришки.

Рассмотрим основные показатели деятельности ОДО «Лесовичок», представленные в табл.2.1.

Как следует из табл. 2.1, объём производства продукции ОДО «Лесовичок» в текущих ценах в 2012 г. составил 163320 тыс. р. Данный показатель в 2010-2012 гг. имеет тенденцию к увеличению: +42,09%. в 2011 г. и +20,88%п. в 2012 г. Однако, что касается объёма производства в сопоставимых ценах 2009 г., то здесь чётко видна отрицательная динамика: - 31,92% в 2011 г. и – 0,76% в 2012 г. Такое существенное отставание обусловлено высоким уровнем инфляции,  сложившемся в экономике Республики Беларусь в 2011 г.

Среднесписочная численность  работников  ОДО «Лесовичок» в 2012 г. составляла 8 человек, что на 1 работника больше по сравнению с 2010 г. и 2011 г.

Производительность труда  в действующих ценах  с  учётом положительной динамики объёма производства имеет тенденцию к росту: +42,09% в 2011 г. и +5,77% в 2012 г. В сопоставимых ценах данный показатель характеризуется отрицательной динамикой: - 31,92% и -13,16% в 2011 г. и 2012 г. соответственно.

 

 

Таблица 2.1

Основные  технико-экономические показатели деятельности ОДО «Лесовичок»  в 2010-2012 гг.

Показатель	2010 год	2011 год	Отклонение 2010 г. от 2009 г.		2012 год	Отклонение 2011 г. от 2010 г.
			Абс. отклонение	Относ. отклонение (темп прироста)		Абс. отклонение	Относ. отклонение (темп прироста)
1	2	3	4	5	6	7	8
Объём производства продукции, оказания услуг в текущих ценах за вычетом  налогов, тыс. р.	95090	135110	40020	42,09	163320	28210	20,88
Объём производства продукции, оказания услуг за вычетом налогов в  сопоставимых  ценах 2009  г., тыс. р.	95090	64739	-30351	-31,92	64249	-489,377	-0,76
Среднесписочная численность работников, чел.	7	7	0	0,00	8	1	14,29
Производительность труда  в действующих ценах, всего, тыс. р. /чел.	13584	19301	5717	42,09	20415	1113,571	5,77
Производительность труда  в сопоставимых  ценах 2009 г.,  тыс. р. /чел.	13584	9248	-4336	-31,92	8031	-1217,22	-13,16
Средняя заработная плата  одного работника (номинальная), тыс. р.	411,935	646,274	234,34	56,89	1005,75	359,48	55,62
Средняя заработная плата  одного работника (реальная), тыс. р.	411,935	309,667	-102,27	-24,83	395,658	85,99	27,77
Индекс производительности труда	-	0,681	0,68	-	0,868	0,19	-
Индекс роста средней заработной платы (с учётом инфляции)	-	0,752	0,75	-	1,278	0,53	-
Соотношение темпов роста производительности труда и темпов роста заработной платы	-	90,57	90,57	-	67,97	-22,60	-
Затраты на производство и  реализацию  продукции, тыс. р.	92342	121760	29418	31,86	158320	36560	30,03

Продолжение табл. 2.1

1	2	3	4	5	6	7	8
Затратоёмкость производства, р./р.	0,971	0,901	-0,07	-7,20	0,969	0,07	7,57
Среднегодовая стоимость основных фондов, млн р.	9,5	9,5	0	0,00	9	-1	-10,53
Коэффициент износа основных фондов	0,26	0,37	0,105	40,00	0,53	0,161	43,70
Фондоотдача основных фондов, р./р.	10,01	14,22	4,213	42,09	19,21	4,992	35,10
Фондоёмкость основных фондов, р./р.	0,10	0,07	-0,030	-29,62	0,05	-0,018	-25,98
Фондовооружённость, тыс. р. /чел.	1357,14	1357,14	0,000	0,00	1062,50	-294,643	-21,71
Среднегодовые остатки оборотных  средств, млн. р.	12	23	11	91,67	39,5	17	71,74
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, об.	7,92	5,87	-2,05	-25,87	4,13	-1,74	-29,61
Длительность одного оборота оборотных  средств, дней	45,43	61,28	15,85	34,89	87,07	25,78	42,07
Прибыль от реализации, млн р.	-14	7	21,00	-150,00	-3	-10,00	-142,86
Рентабельность производства, %	-   15,16	5,75	20,91	-  137,92	-  1,89	-   7,64	-  132,96