Блоки

 

 

 

 

 

 

5.3 Расчет цены  изделия 

 

Расчет цены изделия  производится затратным методом. Необходимо составить калькуляцию затрат на 1 ед. продукции. В калькуляции предполагается деление затрат на прямые и общесистемные. Прямые затраты включают затраты, относящиеся непосредственно к производству конкретного вида продукции. Общесистемные расходы включают общепроизводственные и общехозяйственные расходы. Цена изделия определяется как сумма себестоимости и плановых накоплений. Для предприятий машиностроения размер плановых накоплений составляет 20% от себестоимости. При расчетах цены необходимо учесть величину налога на добавленную стоимость (ставка НДС 18%).

Таблица 14 – Результаты расчета цены изделия      в руб.

5.4 Расчет величины  чистой прибыли

Показатели	Значение
Основные материалы	152,34
Реализуемые отходы	5,20
Основные материалы  за вычетом отходов	147,14
Покупные изделия и  полуфабрикаты	0,075
Основная заработная плата производственных рабочих	253,84
Дополнительная заработная плата производственных рабочих	25,38
Отчисления на социальные нужды	72,60
Амортизация основных средств	81,80
Энергия на производственные цели	16,06
Арендная плата	1,94
Отчисления в ремонтный  фонд	1,67
Вспомогательные материалы	2,98
Износ инструмента	54,20
Заработная плата вспомогательных  рабочих,                                                 руководителей, специалистов и служащих	255,17
Отчисления на социальные нужды	66,34
Командировочные расходы	4,18
Прочие расходы	10,24
Всего расходов:	993,63
Плановые накопления (20%)	198,73
Оптовая цена	1 192,35
НДС (18%)	178,85
Оптовая цена с учётом НДС	1 371,20

 

Расчет величины чистой прибыли производится в форме таблицы (таблица 15)

 

 

Таблица 15 – Результаты расчета величины чистой прибыли в руб

 

Наименование показателей	Значение
	тыс. руб.
1. Выручка от реализации	8 936 813,75
2. Прибыль от реализации	2 215 242,21
3. Налог на имущество  (2% от стр2)	44 304,84
4. Представительские  расходы	362 280,49
5. Процент за кредит	2 666,67
6. Налогооблагаемая прибыль  (стр2-стр3-стр4)	1 808 656,88
7. Налог на прибыль  ( 20% от стр5)	361 731,38
8.Прибыль после налогообложения (стр5-стр6)	1 446 925,51
9. Погашение кредита	202 666,67
10. Чистая прибыль	1 244 258,84

 

5.5 Определение  минимального объема продаж

 

Минимальный объем продаж отражает точку безубыточности для  предприятия при определенном уровне цены. В этой точке объем реализации (выручка) покрывает издержки при отсутствии прибыли предприятия.

Критический объем продаж определяется по формуле (2.55):

 

                               ,                                                                    (2.55)

 

где Ц – цена единицы  продукции, руб./шт.;

Э_пост. – суммарные постоянные расходы, руб.;

S_перем. – переменные затраты на единицу продукции, руб.

%

= 1 454 735 / 6518= 223,2 руб.

 

 

Изменение параметров при  определении критического объема позволяет  более четко рассчитать динамику прибыли, границы ценовой конкуренции, влияние факторов снижения себестоимости на результаты деятельности предприятия.

Запас финансовой прочности  рассчитывается по формуле (2.56):

 

 

,                                                     (2.56)

 

где В – планируемая  выручка от реализации, руб.

Планируемая выручка  от реализации рассчитывается по формуле (2.57):

 

                                                                (2.57)

 

В = 993,63 ∙ 6 518 = 6 476 449

 – пороговая выручка, тыс. руб. рассчитывается по формуле (2.58):

 

,                                                                (2.58)

= 5 266 837 / 1 = 5 266 837

где К_покр. – коэффициент покрытия.

Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле (2.59):

 

                                                       (2.59)

 

 

 

Сила операционного  рычага рассчитывается по формуле (2.60):

 

                                                                   (2.60)

 

 

 

 

Рисунок 3 - График безубыточности

 

 

 

6 Оценка эффективности  проекта

 

     В основе оценки инвестиционных проектов заложено следование основной целевой установке, определяемой собственниками компании, – повышение ценности фирмы, количественной оценкой которой служит ее рыночная стоимость.

6.1 Расчет чистой  приведенной стоимости

 

     Этот метод основан на сопоставлении величины исходных инвестиций (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока.

     Чистая дисконтированная стоимость (NPV) – это показатель эффективности инвестиций, предпринятых в рамках предпринимательского проекта.

     Дисконтирование стоимости – это определение текущей стоимости будущих денежных доходов фирмы, которые должны быть получены в результате реализации проекта. Чем выше дисконтированная стоимость проекта, тем он эффективнее.

   Дисконтированная стоимость рассчитывается по формуле (2.61):

 

,                                                            (2.61)

 

где CF – чистый кэш-флоу (поток наличности) в будущий период времени. Кэш-флоу – это сумма чистого дохода и амортизации, то есть совокупные накопления, характеризующие денежное обогащение фирмы, 8084993,9 руб.;

r – ставка процента, принимаем как средневзвешенную величину между ставкой коммерческого банка по депозитам и по кредитам 21%;

n – число лет, за которое производится суммирование дохода, 1год.

 

 

Чистая дисконтированная стоимость – это дисконтированная стоимость за вычетом первоначальных инвестиций и рассчитывается по формуле (2.62):

 

,                                                     (2.62)

 

где II – первоначальные инвестиции.

 

 

Критерием эффективности  бизнес-проекта является положительная  величина чистой дисконтированной стоимости. Таким образом, анализ чувствительности позволяет определить, не приведут ли изменения ключевых параметров проекта к снижению чистой дисконтированной стоимости до  отрицательной величины, т.е. к утрате эффективности проекта.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 16 – План доходов и расходов предприятия 

Доходы и расходы  предприятия	Нулевой год	1-й год
Начальные инвестиции	1 747 732,10
Продажи: продано единиц		6518
цена за 1 ед.		1 620,35
ИТОГО		10 560 630,56
Издержки: пост. издержки		5 266 837,01
перем. издержки		1 454 734,53
ВСЕГО		6 721 571,54
амортизация		533 189,59
Валовой доход		2 215 242,21
Налоги		398 743,60
Чистый доход		1 816 498,61
Кэш-флоу		2 349 688,21
PV		1 941 891,08
NPV		194 158,98

 

                                                         6.2 Расчет индекса доходности

 

 

Этот метод является следствием метода расчета NPV. Индекс доходности (Net Present Value Ratio – РI) рассчитывается по формуле (2.63):

 

                                                                                                   (2.63)

 

Очевидно, что если: PI > 1, то проект следует принять;

PI < 1, то проект следует  отвергнуть;

PI = 1, то проект не  является ни прибыльным, ни убыточным. 

В отличие от чистого  приведенного эффекта индекс доходности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений – чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект.

 

 

 

 

 

6.3 Расчет срока  окупаемости инвестиций

 

Алгоритм расчета простого срока окупаемости (Payback Period – РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. Общая формула расчета показателя РР(2.64):

 

                                    РР = min п, при котором                                      (2.64)

7 Оценка риска

 

В рамках курсового проекта  оценка риска осуществляется посредством проведения анализа чувствительности.

Анализ чувствительности – это метод изучения эффекта  изменений текущей чистой стоимости (чистой дисконтированной стоимости) проекта  в связи с изменениями ключевых параметров проекта – цены, издержек производства и т.п.

Таким образом, анализ чувствительности позволяет определить, не приведут ли изменения ключевых параметров проекта к снижению чистой дисконтированной стоимости до  отрицательной величины, т.е. к утрате эффективности проекта. Предварительное применение анализа чувствительности в рамках бизнес-планирования позволяет снизить предпринимательский риск, избежать непроизводительных вложений капитала.

Анализ чувствительности предполагает расчет величины чистой дисконтированной стоимости при  различных сценариях реализации проекта:

1. пессимистический сценарий
2. ожидаемый сценарий
3. оптимистический сценарий.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 17 – Результаты анализа чувствительности проекта

Величина переменной по альтернативному сценарию				Проектируемая величина NPV по каждому сценарию
Переменная	Пессимистический сценарий	Ожидаемый сценарий	Оптимистический сценарий	Пессимистический сценарий	Оптимистический сценарий
Спрос	5 867	6 518	7 169,3	-30,13	388 348,1
Цена за единицу продукции	1 458,3	1 620,4	1 782,4
Постоянные издержки	4 740 153,3	5 266 837	5 793 521
Переменные издержки	1 309 261,1	1 454 734,5	1 600 208