Понятие экономической несостоятельности и методы диагностики вероятности банкротства предприятия

 

Рассчитаем  и сопоставим группы активов с соответствующими группами пассивов предприятия ООО «БрестПеноСтрой» по бухгалтерскому балансу (ПРИЛОЖЕНИЕ 1) в таблице 2.2

 

Таблица 2.2 - Расчет активов и пассивов ООО «БрестПеноСтрой» по бухгалтерскому балансу

№ условия	Группы актива	На конец 2012г.	Знак условия	Группы пассива	На конец 2012г.
1	2	3	4	5	6
1	А1	292	<	П1	899
2	А2	-	=	П2	-
3	А3	302	>	П3	-
4	А4	276	<	П4	411

 

Таким образом, баланс нельзя считать абсолютно  ликвидным, так как сумма первой группы активов меньше первой группы пассивов, следовательно, быстро покрыть краткосрочные пассивы быстрореализуемыми активами предприятию не удастся. В абсолютной величине разница между первой группой активов и первой группой пассивов на конец года составила -607 млн.руб. В остальном же все условия соблюдаются, следовательно долгосрочные пассивы предприятию удастся покрыть за счёт медленно реализуемых активов, а также у предприятия есть в наличии собственные оборотные средства.

Для более точной оценки платёжеспособности ООО «БрестПеноСтрой» проанализируем значения следующих показателей и выявим их динамику по бухгалтерскому балансу (ПРИЛОЖЕНИЕ 1): коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Для удобства результаты расчетов оформим в таблице 2.3

 

Таблица 2.3 - Показатели ликвидности ООО «БрестПеноСтрой» за 2012 год

Показатели	Формула для расчёта	Нормативное значение	На начало 2012г.	На конец 2012г.
1	2	3	4	5
коэффициент текущей  ликвидности	Краткосрочные активы / Краткосрочные обязательства	>1,2	1,6829	1,2125
коэффициент абсолютной ликвидности	(Краткосрочные  финансовые вложения + Денежные средства) / Краткосрочные обязательства	>0,2	0,0829	0,3248
коэффициент быстрой  ликвидности	(Дебиторская  задолженность + Расчёты с учредителями + Денежные средства) / (Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства)	>0,8	1,3532	0,8699
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(Собственный  капитал + Долгосрочные обязательства – Долгосрочные активы) / Краткосрочные активы	>0,15	0,4058	0,1752

 

Все рассчитанные коэффициенты на конец периода значительно  снизились и приблизились к границе  норматива, следовательно, у предприятия  на данный момент удовлетворительная платёжеспособность, однако, если такое снижение коэффициентов будет в дальнейшем, то предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Устойчивое финансовое состояние  предприятия является необходимым условием эффективной деятельности. Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как  быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п.

Рассчитаем  и проанализируем ряд показателей  финансовой устойчивости предприятия ООО «БрестПеноСтрой» на основе бухгалтерского баланса (ПРИЛОЖЕНИЕ 1) и отчёта о прибылях и убытках (ПРИЛОЖЕНИЕ 2). Данные оформим в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 - Показатели финансовой устойчивости ООО «БрестПеноСтрой» за 2012 год

Показатели	Формула для расчёта	Нормативное значение	На начало 2012г.	На конец 2012г.
1	2	3	4	5
коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	(Краткосрочные  обязательства + Долгосрочные обязательства) / Валюту баланса	<=0,85	0,4772	0,6581
коэффициент общей оборачиваемости  капитала	Выручка от реализации / (Валюту баланса на нач. + Валюту баланса на кон.)/2	Чем выше, тем лучше	4,7878   (76 дней)	4,1106 (88 дней)
коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	Выручка от реализации / (Краткосрочные активы на нач. + Краткосрочные  активы на кон.)/2	Чем выше, тем лучше	5,9841 (61день)	5,1376 (71 день)
коэффициент капитализации	(Долгосрочные  обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал	<1,5	0,9126	1,9251
коэффициент финансовой независимости	Собственный капитал / Валюту баланса	>0,5	0,5228	0,3419

 

По данным показателям  можно сделать следующие выводы:

- предприятие  способно рассчитаться по своим  финансовым обязательствам

после реализации активов, т.к. коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами <=0,85;

- оборачиваемость капитала  за 2012 год замедлилась с 76 до 88 дней, т.е. за этот период поступит выручка равная стоимости находящихся у организации активов;

- такое же изменение  и в оборачиваемости оборотных  средств (с 61 до 71 дня);

- у предприятия наблюдается  большая часть заёмных средств,  чем собственных, финансовое состояние на конец периода неустойчивое, т.к. оно заметно ухудшилось – до 1,9251;

- коэффициент финансовой независимости на начало 2012г. соответствует нормативному значению, однако на конец 2012г.  – заметно ниже (0,3419), следовательно, предприятие не может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов, финансовое состояние неустойчивое.

 

2.2 Оценка вероятности  банкротства предприятия по методу, применяемому в РБ

 

В качестве критериев  для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используется два показателя:

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
• коэффициент текущей ликвидности.

Вышеуказанные коэффициенты рассчитываются в соответствии с Инструкцией по анализу и  контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65 (с изменениями и дополнениями).

Если коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и текущей ликвидности  организации в течение четырех  кварталов ниже норматива, то это  является основанием для признания  организации устойчиво неплатежеспособной.

Основанием  для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным - является наличие одновременно следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода для отрасли - строительство имеет значение, менее нормативного (< 1,2); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода для отрасли - строительство имеет значение, менее нормативного (< 0,15).

Рассчитав эти коэффициенты на начало и конец 2012 года (таблица 2.3) по бухгалтерскому балансу (ПРИЛОЖЕНИЕ 1) можно сделать вывод о том, что структура бухгалтерского баланса ООО «БрестПеноСтрой» является удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным, хотя значения коэффициентов практически равны нормативным. Однако, рассчитанные коэффициенты ликвидности на начало и конец 2012 года свидетельствуют о том, что ликвидность на конец года ниже уровня начала года на 0,4705 (1,2125-1,6829). В целом собственных оборотных активов предприятия достаточно для того, чтобы своевременно погасить срочные обязательства предприятия на данный момент.

Для повышения уровня текущей  ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными  кредитами и займами, для чего следует увеличить собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов.

Критерием для обеспеченности устойчиво неплатежеспособного (на протяжении 4 кварталов) предприятия потенциальным банкротом является коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.

Однако не всегда устойчивая неплатежеспособность говорит  о банкротстве предприятия. Иногда банкротство используется как средство хищения и последующей легализации  незаконно присвоенного. Банкротство  может быть также использовано, как средство избежать ответственности за несостоятельность, возникшую вследствие легкомысленного ведения дел, расточительности, несоблюдения общепринятых мер предосторожности и т.п.

Предприятие считается  устойчиво неплатежеспособным в  том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85.

Рассчитав коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на начало и конец 2012 года (таблица 2.4) по бухгалтерскому балансу (ПРИЛОЖЕНИЕ 1) сделаем вывод о том, что ООО «БрестПеноСтрой» не является потенциальным банкротом, т. к. значение данного показателя меньше нормативного 0,85 (0,6581).

На основе рассчитанных показателей и их нормативных  значений предприятие ООО «БрестПеноСтрой» не является потенциальным банкротом. Однако все показатели к концу 2012 года резко ухудшились и могут данную тенденцию перенести на будущие периоды, поэтому руководству предприятия следует тщательнее наблюдать за финансовым состоянием предприятия во избежание кризисных ситуаций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 НАПРАВЛЕНИЯ  УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  И ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

3.1 Пути стабилизации финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия

 

Антикризисному  управлению финансами предприятия  предшествует анализ его финансовой устойчивости, в ходе которого определяются масштабы кризисных явлений и  причины их наступления. Только после  этого разрабатываются антикризисные мероприятия, осуществляется финансовая санация предприятия. В таблице 3.1 представлены масштабы кризисного состояния предприятия и возможные пути выхода из него.

 

Таблица 3.1 - Масштабы кризисного состояния предприятия и возможные пути выхода из неё

Вероятность банкротства  по результатам оценки	Масштаб кризисного состояния предприятия	Способ реагирования
Возможная	Легкий кризис	Нормализация  текущей финансовой деятельности
Высокая	Тяжелый кризис	Полное использование  механизмов финансовой стабилизации
Очень высокая	Катастрофа	Поиск эффективных  форм санации (при неудаче - ликвидация)

 

Финансовое  состояние предприятия ООО «БрестПеноСтрой» не является проблемным на основании анализа основных финансовых показателей его деятельности и выводов, полученных в процессе анализа. Расчет основных показателей показал, что предприятие имеет удовлетворительную структуру бухгалтерского баланса и может быть признано платежеспособным на данном этапе его деятельности, т. е. его платежеспособность носит устойчивый характер. Структура баланса ООО «БрестПеноСтрой» является оптимальной.

Будем исходить от обратного. Если бы ООО «БрестПеноСтрой» было банкротом, то можно было бы применить ряд санкций:

-  реорганизация  производственно-финансовой деятельности;

-  ликвидация с распродажей имущества;

-  мировое  соглашение между кредиторами  и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.