Диагностика банкротства предприятия

Введение. Обосновать значение и актуальность проблемы антикризисного управления на предприятии в современных рыночных условиях.

Глава 1. Финансовый анализ деятельности предприятия. Производится на основе форм бухгалтерской отчетности анализируемого предприятия.

Глава 2. Диагностика  банкротства предприятия. Диагностика проводится по результатам анализа финансового состояния предприятий.

Глава 3. Выявление  признаков преднамеренного и  фиктивного банкротства. В данной главе описываются методические основы выявления признаков преднамеренного и фиктивного банкротства и наказание в случае доказанности данного деяния; рассчитываются показатели, позволяющие выявить преднамеренность или фиктивность банкротства.

Глава 4. Разработка плана финансового оздоровления. План финансового оздоровления кризисной компании представляет собой разновидность бизнес-плана. Его отличие от стандартного бизнес-плана развития заключается в том, что в нем необходимо определить и обосновать программу выхода из кризиса.

Заключение. В заключении формируются основные итоги и выводы по проделанной работе.

Приложение. В приложении должны быть представлены копии форм бухгалтерской отчетности, используемые при финансовом анализе предприятия.

                                                        Введение

Глава 1. Финансовый анализ деятельности предприятия. Производится на основе форм бухгалтерской отчетности анализируемого предприятия.

Анализ эффективности  деятельности организации

1.1. Обзор результатов деятельности организации

Ниже в таблице приведены  основные финансовые результаты деятельности Астра за период 01.01–31.12.2010 и аналогичный  период прошлого года.

По данным "Отчета о прибылях и убытках" за весь рассматриваемый  период организация получила прибыль  от продаж в размере 4 273 тыс. руб., что составляет 24,6% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 97 тыс. руб., или на 2,2%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем уменьшилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 5 840 и 5 743 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (-30,4%) опережает изменение выручки (-25,1%)

Обратив внимание на строку 2220 формы  №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Убыток от прочих операций за год  составил 2 130 тыс. руб.,что на 300 тыс. руб. (12,3%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя		Средне-  годовая  величина, тыс. руб.
	2009	2010	тыс. руб.  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка	23 238	17 398	-5 840	-25,1	20 318
2. Расходы по обычным видам  деятельности	18 868	13 125	-5 743	-30,4	15 997
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	4 370	4 273	-97	-2,2	4 322
4. Прочие доходы и расходы,  кроме процентов к уплате	-668	-415	+253	↑	-542
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	3 702	3 858	+156	+4,2	3 780
6. Проценты к уплате	1 762	1 715	-47	-2,7	1 739
7. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль  и прочее	-389	-429	-40	↓	-409
8. Чистая прибыль (убыток)  (5-6+7)	1 551	1 714	+163	+10,5	1 633
Справочно:  Совокупный финансовый результат периода	1 551	1 714	+163	+10,5	1 633
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 1370)	x	–	х	х	х

Сопоставление чистой прибыли по данным "Отчета о прибылях и убытках" и бухгалтерского баланса показало, что в 2010 г. организация производила  расходы за счет чистой прибыли (в  сумме 1 714 тыс. руб.). Учитывая, что у организации отсутствует чистая прибыль, подобные расходы являются неправомерными. Если же реально в 2010 г. таких расходов не было, то можно говорить о допущенных при заполнении бухгалтерской отчетности ошибках.

Изменение отложенных налоговых обязательств, отраженное в "Отчете о прибылях и убытках" (стр. 2430), не соответствует  изменению данных по строке 1420 "Отложенные налоговые обязательства" баланса. Подтверждением выявленной неточности является и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за отчетный период не совпадают (т. е. разность строк 2450 и 2430 формы №2 не равна разности изменения строк 1180 и 1420 формы №1).

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.

1.2. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
	2009	2010	коп.,  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж (величина  прибыли от продаж в каждом  рубле выручки). Нормальное значение  для данной отрасли: не менее  9%.	18,8	24,6	+5,8	+30,6
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина  прибыли от продаж до уплаты  процентов и налогов в каждом  рубле выручки).	15,9	22,2	+6,3	+39,2
3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	6,7	9,9	+3,2	+47,6
Cправочно:  Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	23,2	32,6	+9,4	+40,6
Коэффициент покрытия процентов к  уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	2,1	2,2	+0,1	+7,1

За рассматриваемый период (31.12–31.12.2010) организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Рентабельность продаж за последний  год составила XX,X% При этом имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (+X,X%).

Рентабельность, рассчитанная как  отношение прибыли до налогообложения  и процентных расходов (EBIT) к выручке  организации, за анализируемый период составила XX,X%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось XX,X коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Расчет показателя
	2010
1	2	3
Рентабельность собственного капитала (ROE)	–	Отношение чистой прибыли  к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: 16% и  более.
Рентабельность активов (ROA)	XX,X	Отношение чистой прибыли  к средней стоимости активов. Нормальное значение: не менее 9%.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	–	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	XX	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно:  Фондоотдача, коэфф.	X,X	Отношение выручки к средней  стоимости основных средств.

В данном случае показатель рентабельности собственного капитала за 2010 г. рассчитан не был, поскольку у организации фактически отсутствовал собственный капитал (в среднем составил отрицательную величину: 0 тыс. руб. на 31 декабря 2010 г. и 0 тыс. руб. на начало года).

За последний год значение рентабельности активов, равное XX,X%, характеризуется как нормальное.

1.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие  скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской  деятельности денежных средств, а также  показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с  поставщиками и подрядчиками.

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Коэфф.  2010
	2010
1	2	3
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины  оборотных активов к среднедневной  выручке*; нормальное значение для  данной отрасли: 111 и менее дн.)	0	–
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости  запасов к среднедневной выручке;  нормальное значение для данной  отрасли: 23 и менее дн.)	0	–
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины  дебиторской задолженности к  среднедневной выручке; нормальное  значение для данной отрасли:  не более 61 дн.)	0	–
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины  кредиторской задолженности к  среднедневной выручке)	0	–
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости  активов к среднедневной выручке)	XXX	X,X
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины  собственного капитала к среднедневной  выручке)	0	–

* Приведен расчет показателя  в днях. Значение коэффициента  равно отношению 365 к значению  показателя в днях.

Оборачиваемость активов за 2010 год  показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся  активов за 320 календарных дней.

Выводы по результатам  анализа

Оценка  ключевых показателей

По результатам проведенного анализа  выделены и сгруппированы по качественному  признаку основные показатели финансового  положения и результатов деятельности Астра за 2010 год.

Приведенные ниже 3 показателя результатов  деятельности организации имеют исключительно хорошие значения: