Оценка вероятности банкротства предприятия, механизмы выхода предприятия из кризисного экономического состояния

Среднесписочная численность  работающих по состоянию на 1 сентября 1999 года составляет 2 014 человек.

Большую часть основных фондов ОАО «Х-газпром» составляют магистральные трубопроводы и газораспределительные станции.

 

2.2. Общий анализ  финансового состояния

 

Результатом общего анализа  является оценка финансового состояния  предприятия, включающая итоги анализа:

• структуры активов. Определение долей внеоборотных оборотных активов, установление стоимости материальных оборотных средств, определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;
• структуры пассивов. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников – более 50 % - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах;
• структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые»,

Основой для проведения финансового анализа ОАО Нефаз стали следующие данные:

1. Бухгалтерский баланс
2. Отчет о прибылях и убытках

Количество рассматриваемых  при проведении анализа периодов - 2.

 

Данные по первому  рассматриваемому периоду приведены  на 31.12.2010 года.

Данные по последнему рассматриваемому периоду приведены  на 31.12.2011 года.

 

В качестве базового интервала  для анализа выбран период с данными  на 31.12.2010 года.

В качестве отчетного  периода для анализа выбран период с данными, представленными на 31.12.2011 года.

 

 

АКТИВ	31.12.2010 г.	31.12.2011 г.	В абс.выражении	Темп прироста	Удельного веса
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	40	44	4	10,00%	0,00%
Результаты исследований и разработок	0	0	0	0	0,00%
Нематериальные поисковые  активы	0	0	0	0	0,00%
Материальные поисковые  активы	0	0	0	0	0,00%
Основные средства	1 536 638,00	1 602 950,00	66 312,00	4,32%	-0,40%
Доходные вложения в  материальные ценности	0	0	0	0	0,00%
Финансовые вложения	429 084,00	429 084,00	0	0,00%	-0,52%
Отложенные налоговые активы	14 728,00	12 761,00	-1 967,00	-13,36%	-0,06%
Прочие внеоборотные активы	36 211,00	90 232,00	54 021,00	149,18%	1,15%
Итого по разделу I	2 016 701,00	2 135 071,00	118 370,00	5,87%	0,17%
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1 604 030,00	1 346 224,00	-257 806,00	-16,07%	-7,64%
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	11 059,00	12 713,00	1 654,00	14,96%	0,02%
Дебиторская задолженность	254 727,00	849 147,00	594 420,00	233,36%	12,82%
Финансовые вложения	0	0	0	0	0,00%
Денежные средства	405 719,00	184 537,00	-221 182,00	-54,52%	-5,38%
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0,00%
Итого по разделу II	2 275 535,00	2 392 621,00	117 086,00	5,15%	-0,17%
БАЛАНС	4 292 236,00	4 527 692,00	235 456,00	5,49%	0,00%

 

Анализируя актив баланса  видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым, незначительно увеличилась. По сравнению с концом (31.12.2010 г.) активы и валюта баланса выросли на XX%, что в абсолютном выражении составило 235 456,00 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 4 527 692,00 тыс.руб. В более значительной степени это произошло за счет увеличения статьи "Дебиторская задолженность" . За прошедший период рост этой статьи составил 594 420,00 тыс.руб. (в процентном соотношении 0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи "Дебиторская задолженность" достигло 849 147,00 тыс.руб.

В общей структуре  активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2010 г. составляла 2 016 701,00 тыс.руб., возросли на 118 370,00 тыс.руб. (темп прироста составил 5.87%), и на 31.12.2011 г. их величина составила 2 135 071,00 тыс.руб. (47% от общей структуры имущества). Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2010 г. 2 275 535,00 тыс.руб. также возросла на 117086 тыс.руб. (темп прироста составил 5.15%), и на 31.12.2011 г. их величина составила 2 392 621,00 тыс.руб. (53% от общей структуры имущества).

Доля основных средств  в общей структуре активов  на 31.12.2011 г. составила 35%.

Как видно из таблицы  №, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (52.84%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. К тому же наблюдается положительная тенденция к росту оборотных активов.

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением на 66 312,00 тыс.руб. , по сравнению с базовым периодом, статьи "Основные средства"

В структуре оборотных  активов наибольшее изменение было вызвано увеличением на 594 420,00 тыс.руб. , по сравнению с базовым периодом, статьи "Дебиторская задолженность"

Размер дебиторской  задолженности за анализируемый  период увеличился на 594 420,00 тыс.руб. , что  является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Рассматривая дебиторскую задолженность ОАО Нефаз следует отметить, что предприятие на 31.12.2011 г. имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской).

Рассматривая ситуацию в целом, динамику изменения активов  баланса можно назвать положительной.

 

 

ПАССИВ	31.12.2010 г.	31.12.2011 г.	В абс.выражении	Темп прироста	Удельного веса
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	8 039,00	8 039,00	0	0,00%	-0,01%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0	0,00%
Добавочный капитал	39 891,00	39 891,00	0	0,00%	-0,05%
Резервный капитал	1 206,00	402	-804	-66,67%	-0,02%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1 135 271,00	1 167 373,00	32 102,00	2,83%	-0,67%
Итого по разделу III	1 643 409,00	1 674 255,00	30 846,00	1,88%	-1,31%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1 616 219,00	1 470 000,00	-146 219,00	-9,05%	-5,19%
Отложенные налоговые обзательства	49 810,00	48 810,00	-1 000,00	-2,01%	-0,08%
Прочие долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0,00%
Итого по разделу IV	1 666 029,00	1 518 810,00	-147 219,00	-8,84%	-5,27%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	0	484 986,00	484 986,00	-100,00%	10,71%
Кредиторская задолженность	982 103,00	848 244,00	-133 859,00	-13,63%	-4,15%
Доходы будущих периодов	230	169	-61	-26,52%	0,00%
Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0	0	0	0,00%
Прочие краткосрочные пассивы	465	1 228,00	763	164,09%	0,02%
Итого по разделу V	982 798,00	1 334 627,00	351 829,00	35,80%	6,58%
БАЛАНС	4 292 236,00	4 527 692,00	235 456,00	5,49%	0,00%

 

 

В части пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло, в основном, за счет роста статьи "Заемные средства" За прошедший период рост этой статьи составил 484 986,00 тыс.руб. (в процентном соотношении ее рост составил -100%.) Таким образом, на конец анализируемого периода значение статьи "Заемные средства" установилось на уровне 484 986,00 тыс.руб.

Рассматривая изменение  собственного капитала ОАО Нефаз  отметим, что его значение за анализируемый  период незначительно увеличилось. На 31.12.2011 г. величина собственного капитала предприятия составила 1 674 424,00 тыс.руб. (36.98% от общей величины пассивов).

Доля заемных средств  в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период незначительно увеличилась. На 31.12.2011 г. совокупная величина заемных средств предприятия составила 2 853 268,00 тыс.руб. (63.02% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Анализируя изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их общая величина возросла на 31 298,00 тыс.руб. и составила 1 167 775,00 тыс.руб. Изменение резервов составило -804,00 тыс.руб. а нераспределенной прибыли 32 102,00 тыс.руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о эффективной работе предприятия.

В общей структуре  пассивов величина собственного капитала, составлявшая на 31.12.2010 г. 1 643 409,00 тыс.руб. , выросла на 30 846,00 тыс.руб. (темп прироста составил 1.88%), и на 31.12.2011 г. его величина составила 1 674 255,00 тыс.руб. (36.98 % от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" - на 32 102,00 тыс.руб.

В общей структуре  задолженности на 31.12.2011 г. долгосрочные пассивы превышают краткосрочные  на 184 352,00 тыс.руб. что говорит о  неплохой финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении оборотов предприятия, в случае если долгосрочные пассивы направлены на расширение парка оборудования и объемов производства. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на 31.12.2010 г. составляла 1 666 029,00 тыс.руб., снизилась на 147 219,00 тыс.руб. (темп уменьшения составил -8.84%), и на 31.12.2011 г. ее величина составила 1 518 810,00 тыс.руб. (33.54% от общей структуры имущества).Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало уменьшение статьи "Заемные средства". За прошедший период снижение значения этой статьи составило -146 219,00 тыс.руб. (в процентном соотношении - -9.05%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Заемные средства' установилось на уровне 1 470 000,00 тыс.руб. Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на 31.12.2010 г. составляла 982 798,00 тыс.руб. напротив возросла на 351 829,00 тыс.руб. (темп прироста составил 35.8%), и на 31.12.2011 г. ее величина составила 1 334 627,00 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной  кредиторской задолженности на 31.12.2011 г. составляет статья "Кредиторская задолженность". На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 848 244,00 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 63%). За анализируемый период снижение по этой статье задолженности составило 13.63%, что в абсолютном выражении составило -133 859,00 тыс.руб.

 

Таким образом, изменение  за анализируемый период структуры  пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

 

Таблица 2.2

Анализ  запасов

Показатели	Абсолютные		Удельный вес, %		Изменения
	величины,
	тыс. руб.
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолютных величин	Удельного веса	% к величинам на начало года	% к изменению итога
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Сырье, материалы и  другие аналогичные ценности (стр.211)	681810	505072	42,2	37,2	-176738	-5,0	-25,9	69,0
животные на выращивании и откормке	-	-	-	-	-	-		-
Затраты в незавершенном производстве (стр.214)	220377	308045	13,6	22,7	87668	9,0	39,8	-34,2
Готовая продукция и  товары для перепродажи (стр.215)	238934	67922	14,8	5,0	-171012	-9,8	-71,6	66,8
товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов (стр.217)	462909	465185	28,7	34,2	2276	5,6	0,5	-0,9
НДС по приобретенным ценностям (стр.220)	11059	12713	0,7	0,9	1654	0,3	15,0	-0,6
Запасы и НДС (стр.210+стр.220)	1615089	1358937	100	100	-256152	0	209	100