Лекции по "Антикризисному управлению"

3. При вынесении арбитражным  судом решения о проведении  санации на основании требований  кредиторов и необходимости их  удовлетворения, а также для выполнения  обязательств предприятия-должника перед государственным бюджетом.

В основном выделяется два вида санации:

1) санация, с целью реорганизации  долга без внесения изменений  в статус юридического лица  предприятия-должника. Обычно такая  санация используется если кризис рассматривается как временное явление в деятельности предприятия. Могут приниматься следующие меры:

а) перевод долга на другое юридическое  лицо. Им может быть любое предприятие, которое занимается бизнесом и желает принять участие в санации  предприятия-должника;

б) погашение долга за счет средств  бюджета. Такой метод используется исключительно для государственных  предприятий;

в) погашение долга за счет целевого банковского кредита. Обычно здесь  выступает коммерческий банк, который  находится в определенных взаимоотношениях с предприятием-должником. Предварительно проводится тщательный анализ финансового  состояния предприятия-должника;

г) еще один метод с участием коммерческого банка – это  выпуск ценных бумаг под контролем  лица, непосредственно осуществляющего  санацию предприятия;

2) санация, происходящая с изменением  статуса юридического лица предприятия.  Фактически это реорганизация  предприятия. Эта форма санации  используется при более глубоких  и серьезных кризисных ситуациях.  В составлении проекта санации  участвуют представители санатора, предприятия-должника и независимые аудиторы. Как правило, в этот проект входят следующие статьи:

а) описание финансового и экономического состояния предприятия-должника на период начала санации;

б) причины кризисной ситуации, существующей на предприятии и вызвавшей  его нестабильное финансовое положение;

в) формы и цели санации;

г) план проведения санации с методами и способами по стабилизации финансового  положения предприятия-должника;

д) определение эффективности выбранной формы санации.

Санация осуществляется в том порядке, в котором ее определил арбитражный  суд. Ее продолжительность не должна быть более 18 месяцев. Возможно продление  арбитражным судом сроком на 6 месяцев.

 

23. 4. Ликвидация предприятий

Ликвидация предприятия – это  завершение его деятельности и функционирования без перехода прав и обязанностей к другим лицам.

Юридическое лицо может быть ликвидировано:

1) по решению учредителей предприятия.  Такое решение принимается в  связи с прекращением срока  деятельности предприятия, достижением  поставленной цели или признанием  судом недействительности регистрации;

2) по решению суда. Это может  быть из-за осуществления деятельности  без надлежащих документов (лицензии) или противозаконной деятельности.

Требование ликвидации может быть направлено в суд уполномоченным государственным органом, например налоговым инспектором, вследствие нарушения порядка предоставления обязательной финансовой отчетности.

Юридическое лицо может также принять  решение о самостоятельном объявлении себя банкротом и добровольной ликвидации.

Для осуществления ликвидации предприятия  назначается ликвидационная комиссия, которая выполняет следующие  функции:

1) осуществление мер по установлению  кредиторов и их извещения  о ликвидации предприятия-должника;

2) получение дебиторской задолженности;

3) оценка имущества предприятия-должника  по балансовой стоимости;

4) продажа имущества на торгах;

5) составление промежуточного ликвидационного  баланса, в который входят все  виды имущества и требования  кредиторов;

6) осуществление расчетных операций  с кредиторами. Источником для  ее осуществления являются средства, полученные от продажи имущества  предприятия на торгах;

7) после расчета с кредиторами  составляется окончательный ликвидационный  баланс, который согласовывается  с уполномоченным государственным  органом.

Ликвидация предприятия считается  свершенной после внесения записи об этом факте в единый государственный  реестр юридических лиц.

Для осуществления эффективной  ликвидационной работы требуются определенные затраты:

1. Разовые затраты, которые связаны  с первоначальным этапом существования  ликвидационной комиссии.

2. Текущие обязательства, необходимые  для осуществления деятельности  ликвидируемого предприятия (оплата  коммунальных услуг, оплата труда  некоторого процента персонала  и т.д.).

3. Расходы, которые связаны с  деятельностью и прекращением  функционирования ликвидационной  комиссии.

 

24. 5. Основные параметры диагностирования банкротства

Банкротство, как правило, представляет собой не моментальное явление, а  постепенный надвигающийся процесс. Исключения составляют внезапные критические  ситуации (стихийные бедствия и т. д.). Поэтому банкротство необходимо диагностировать, чтобы прогнозировать его наступление.

Прежде всего, необходимо изучить  предпосылки банкротства, которые  представляют собой совокупность внутренних и внешних факторов.

К внутренним факторам можно отнести  следующие:

1) снижение эффективности использования  ресурсов и материалов предприятия,  его производственной мощности. Отсюда высокая себестоимость  продукции;

2) дефицит оборотных средств предприятия из-за нерациональной политики управления и деятельности предприятия;

3) низкий уровень сбыта продукции  по причине неэффективной деятельности  маркетинговых служб предприятия;

4) привлечение заемных средств  на невыгодных условиях.

Внешние факторы:

1) экономические: кризисное состояние  экономики, общий спад производства, инфляция, неустойчивость и нестабильное  положение в финансовой системе,  повышение цен на материалы  и ресурсы, усиление международной  конкуренции, неплатежеспособность  и банкротство партнеров;

2) политические: политическая нестабильность, утрата части рынков сбыта,  изменение условий экспорта и  импорта, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности.

В настоящее время для диагностики  банкротства предприятий применяется  ограниченный круг параметров:

а) коэффициент текущей ликвидности, Ктл;

б) коэффициент обеспеченности собственным  оборотным капиталом, Коск;

в) коэффициент восстановления платежеспособности, Квп;

г) коэффициент утраты платежеспособности, Куп.

 

25. 6. Этапы диагностики кризиса

Первый этап. Установление объекта анализа. Установление объекта исследования, или, другими словами, очага кризиса. На этом этапе оценивается масштаб кризиса и его возможный уровень и характер. Если кризис локальный, то это скорее всего свидетельствует о внутренних причинах его возникновения, которые достаточно легко обнаружить. Если же ситуация имеет более глубокий характер и стабильное финансовое положение фирмы находится под угрозой или уже нарушилось, то можно говорить о совокупности факторов, повлиявших на состояние предприятия. Очень важно определить все уровни предприятия, которые оказались на критической отметке. Упущение из виду какого-либо объекта не позволит разработать точный план анализа, вследствие чего будут получены недостоверные выводы.

Второй этап. Определение системы параметров. Определение системы основных параметров и показателей, по данным которых можно будет судить о состоянии предприятия на данный период. Также на этом этапе определяются методы сбора данных показателей. В настоящее время большинство предприятий оснащены современными электронно-вычислительными программами на основе использования компьютерной техники. Это позволяет значительно сокращать время и усилия сотрудников. Кроме того, благодаря таким программам погрешность составляет меньший процент по сравнению со старыми методами. Если позволяют сроки, то устанавливается возможность проведения аналогии данных отчетного (кризисного) периода с прошлыми периодами. Это поможет выявить уровень отклонения в деятельности предприятия и точнее определить глубину кризиса.

Третий этап. Определение  ответственных лиц. Руководитель предприятия обычно имеет команду менеджеров, которая в кризисной ситуации выполняет функции антикризисного отдела (если такового не имеется на предприятии). Это выглядит следующим образом: определяются подразделения или отделы, которые оказались в кризисе. Их менеджеры становятся ответственными лицами на период диагностики кризиса. Помимо этого, руководитель назначает главного специалиста, который следит за ходом исследований, суммирует полученные данные и предоставляет их руководителю.

Четвертый этап. Исследование среды бизнеса. Как уже отмечалось, факторы возникновения кризисной ситуации могут быть как внутренние, так и внешние. Если данные о внутренней среде свидетельствуют об отсутствии причин внутри предприятия, то исследуется внешняя среда. Во многих организациях с целью экономии времени идет одновременная оценка внутренних и внешних факторов. Однако это требует больших усилий и, как правило, затрат. Выявление причин кризиса дает намного больший объем информации, чем это может показаться на первый взгляд. Здесь речь идет в первую очередь о макро– и микросреде бизнеса. Часто кризис возникает по причине неудовлетворительной управленческой политики, плохой организации взаимосвязей между отделами и т.д.

Пятый этап. Обоснование  выводов. На этом этапе обрабатывается вся полученная информация. Часто устраиваются переговоры, на которых обсуждается текущее состояние предприятия. Определяются первоочередные направления и задачи. Распространенным явлением стало создание временной команды для решения той или иной проблемы: в ее состав, как правило, входят сотрудники, специализирующиеся по текущей проблеме.

Шестой этап. Разработка плана и выбор стратегии. Этот этап является заключительным. План составляется на основе работы всех предыдущих этапов. В этом периоде определяются основные меры и методы преодоления сложившейся ситуации.

Для диагностики кризисного состояния  предприятия часто приглашаются специалисты из специализированных фирм и агентств.

26. 7. Информация по диагностике кризиса.

Отличительной чертой диагностики  кризиса является то, что ведется  анализ не статистического состояния  объекта, а его динамики во времени. Например, если объектом диагностики  является экономика государства  в целом, то параметрами здесь  будут макроэкономические показатели.

Информация об объекте в основном идет по двум направлениям:

1) динамические свойства системы  и их распространение;

2) влияние факторов.

Исследование этих двух направлений  позволяет получить необходимую  информацию о состоянии и развитии объекта. От достоверности этих данных будет зависеть точность формулируемых выводов о состоянии экономического объекта. Часто используется информация из официальных источников, которые предоставляют органы государственной власти. Большую работу выполняют статистические отделы, которые проводят различные массовые наблюдения, позволяющие получить первичную информацию о показателях исследуемого объекта.

Информация проходит четыре стадии: сбор, группировка, анализ, вывод. Помимо этого, еще осуществляется качественный и количественный анализ.

Сбор информации – это первоначальный этап работы с информацией, он включает в себя сбор всех данных по объекту исследования на указанный период. Часто возникают проблемы из-за достаточно большого количества источников информации, что замедляет процесс ее получения.

Для этого необходимо иметь систематизированную  основу хранения информации, которая  позволит быстро определять нужный источник.

Группировка информации – это систематизация полученных данных в отдельные группы по существенным для них признакам. Каждая группа характеризует ту или иную сторону изучаемого объекта.

Часто на этом этапе составляются различные таблицы и графики, представляющие собой обобщенные данные. Благодаря такой сводке данные удобнее  использовать и, что немаловажно, анализировать. На этом этапе часто работают специалисты, имеющие опыт в статистической работе.

Анализ информации представляет собой исследование сгруппированных данных и формулировку на их основе выводов. Это очень важный этап, поскольку именно от него зависят принимаемые решения, поэтому важно обеспечить необходимый уровень этого процесса. Одни и те же данные могут быть интерпретированы по-разному. Например, снижение какого-либо показателя может означать положительную тенденцию в одной ситуации и негативную – в другой. Необходимо уметь учитывать взаимосвязанность всех факторов и оценивать их влияние на данные. Анализ может проводиться по-разному – все зависит от конкретной ситуации.