Инвестиционная политика организации АПК в системе антикризисного управления на примере ООО «Бурляевка» Новох

 

 

Далее просчитает эффективность производства в таблице 26.

Таблица 26 - Расчет эффективности проекта

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Объем  реализуемой продукции, кг	1420000,00	1420000,00	1420000,00	1420000,00
Затраты на производство	6758286,76	7029109,44	6758286,76	7857796,97
Затраты на реализацию, всего	258515,48	276103,38	292528,83	304627,27
в т.ч. маркетинговые расходы	20000,00	21300,00	22684,50	17755,65
транспорт	78100,00	83176,50	86222,40	91826,86
оплата труда	147965,49	158323,07	169405,69	181264,09
прочие	12449,99	13303,80	14216,24	13780,67
Выручка от реализации, руб.	19967216,99	21334046,26	22811939,35	24396370,70
Балансовая прибыль, руб.	12950414,76	14028833,45	15761123,77	16233946,45
Налоги ЕСХН, руб.	777024,89	841730,01	945667,43	974036,79
Чистая прибыль, руб.	12173389,88	13187103,44	14815456,34	15259909,67
Уровень рентабельности, %	156,19	161,87	185,27	167,02

 

 

В течение всего рассмотренного периода проект рентабельный. В 2016 году рентабельность проекта составит 167,02%.

Далее определим коммерческую эффективность проекта в течение 4 лет. Вычислим норму дисконта, индекс инфляции, номинальную денежную ставку доходности, текущую стоимость инвестиционных затрат, индекс рентабельности, срок окупаемости, а также внутреннюю норму доходности.

Прогноз общего уровня инфляции по периодам составляет 7%.

Прогноз движения денежных средств представим в таблице 27.

Таблица 27 - Прогноз движения денежных средств, руб.

Показатели	Годы
	2013	2014	2015	2016
Объем продаж (выручка)	19 967 217,0	21 334 046,3	22 811 939,4	24 396 370,7
Переменные издержки, общие издержки и налоги	4 645 954,5	4 793 600,0	5 069 329,6	5 370 644,7
Постоянные издержки и налоги	3 063 961,8	3 188 281,7	3 423 358,3	3 598 304,7
Амортизация	433 697,0	433 697,0	433 697,0	433 697,0
Кэш-фло от  операционной деяьельности	12 690 997,7	13 785 861,6	14 752 948,5	15 861 118,2
Приобретение активов	2 930 000,0
Кэш-фло от инвестиционной деятельности	-2 930 000,0
Кэш-балланс на начало периода	-	9 760 997,7	13 785 861,6	14 752 948,5
Кэш-балланс на конец периода	9 760 997,7	13 785 861,6	14 752 948,5	15 861 118,2

 

В данной таблице были  увеличены объем продаж и себестоимость в сумме с налогами на запланированный уровень инфляции по годам. В 2016 году объем продаж вырос до 24,4 млн. руб. Сумма приобретенных активов в 2013 году равна 2 930 000 руб. Кэш-баланс на конец периода в 2013 году составил 9,8 млн. руб., а в 2016 уже 15,9 млн. руб.

Расчет показателей коммерческой эффективности проекта выполнен таблице 28.

 

 

 

 

Таблица 28 – Определение интегральных показателей эффективности проекта

Показатели	Годы
	2013	2014	2015	2016
2	4	5	6	7
Денежный поток от операционной деятельности в прогнозных ценах	12 690 997,70	13 785 861,56	14 752 948,47	15 861 118,20
Коэффициент распределения	1,0000	1,0425	1,0425	1,0425
Денежный поток от инвестиционной деятельности в прогнозных ценах	-2 930 000,00
Коэффициент распределения	1,00
Индекс дифлятор	1,00	1,07	1,14	1,21
Чистый денежный поток в прогнозных ценах	9 760 997,70	13 785 861,56	14 752 948,47	15 861 118,20
Чистый денежный поток в дефлированных ценах	9 760 997,70	14 681 942,56	16 733 162,97	19 159 431,79
То же, накопленным итогом	9 760 997,70	24 442 940,26	41 176 103,23	60 335 535,02
Срок окупаемости статистический, месяцы	2,79
Чистый денежный поток в прогнозных ценах с учетом распределения	9 760 997,70	14 371 760,68	15 379 948,78	16 535 215,73
То же, в дефлированных ценах	9 760 997,70	13 494 610,97	13 598 152,29	13 688 663,32
Коэффициент дисконтирования	1,00	0,84	0,71	0,60
Чистый дисконтированный доход (NPV)	9 760 997,70	11 387 857,36	9 683 741,77	8 226 327,42
То же, накопленным итогом	9 760 997,70	21 148 855,05	30 832 596,82	39 058 924,24
Срок окупаемости с учетом дисконтирования (динамический), месяцы	2,79
Остаточная стоимость за пределами планируемого периода	118 581 101,49
Коэффициент дисконтирования остаточной стоимости	0,60
Текущая (дисконтированная) стоимость остаточной стоимости за пределами планируемого периода	71 148 660,89
Чистый дисконтированный доход проекта (NPV)	80 909 658,59
Капиталовложения в прогнозных ценах	2 930 000,00
Капиталовложения в дефлированных ценах	2 930 000,00
То же с учетом распределения	2 930 000,00
Дисконтированные капиталовложения	2 930 000,00
То же, накопленным итогом	2 930 000,00
Индекс доходности IR, доли единицы	28,61
Внутренняя норма доходности IRR, %	110,10
Точка безубыточности	3 993 064,59	4 112 280,22	4 401 463,06	4 614 046,09
Запас финансовой прочности (зона безопасности)	80,00	80,72	80,71	81,09

 

Из данной таблицы мы можем сделать вывод о целесообразности и прибыльности проекта, так как индекс доходности равен 28,61, что значительно больше 1, а внутренняя норма доходности равна 110,1% при норме 14%. Чистый дисконтированный доход проекта составит 80,9 млн. руб., а это доказывает, что в случае принятия проекта предприятие получит высокую прибыль.

 

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Важной составной частью стратегии предприятии в условиях антикризисного управления является инвестиционная политика. Антикризисная инвестиционная политика направлена на преодоление инвестиционного спада в период кризиса и депрессии, структурную перестройку производства и финансовое оздоровление предприятия.

Изучив технико-экономическое состояние предприятия, мы выяснили, что ООО «Бурляевка» является крупным предприятием Новохоперского района и специализируется на производстве зерна и подсолнечника. Хозяйство в достаточной мере обеспечено всеми необходимыми ресурсами и его деятельность является эффективной.

Проведенный финансовый анализ показал, что предприятие является платежеспособным и финансово устойчивым.

В соответствии с примененными методиками оценки вероятности банкротства, выяснилось, что хозяйство имеет высокую оценку вероятности банкротства. Стоит отметить, что данные методики акцентируют внимание в основном на уровне заемных средств. В связи с тем, что ООО «Бурляевка» имеет повышающийся уровень заемных средств, мы получили высокую вероятность его банкротства. Однако, предприятие имеет растущую нераспределенную прибыль, а также использует заемные средства для своего развития и участвует в различных государственных программах, в соответствии с которыми часть заемных средств будет получена в виде государственных субсидий. Следовательно, вывод о высокой вероятности банкротства неоднозначен.

Так же на предприятии активно развивается инвестиционная политика. Расширение ее границ позволило предприятию уже в 2011 г. повысить рентабельность производства.

В качестве меры по борьбе со сложившей ситуацией на предприятии предлагается организация переработки зерна.

Проведенные расчеты доказали, что предложенный проект является эффективным и целесообразным: индекс доходности равен 28,61, что значительно больше 1, а внутренняя норма доходности равна 110,1% при норме 14%. Чистый дисконтированный доход проекта составит 80,9 млн. руб., а это доказывает, что в случае принятия проекта предприятие получит высокую прибыль.

Таким образом, было доказано, что роль инвестиционной политики очень велика. С ее помощью можно как предотвратить кризисную ситуацию, а если этого не удалось, использовать инвестиции в качестве оздоровительных мер для вывода предприятия из кризисного состояния.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2005;
2. Антикризисное управление: Учебное пособие: в 2-х томах / Рук. авт. колл. Г.К. Таль. - М.: ИНФРА-М, 2004;
3. Антикризисное управление: Учебное пособие по специальности «Менеджмент организации» / К.В. Балдин, О.Ф. Быстров, В.В. Перцов, М.М. Соколов; под ред. К.В. Балдина. - М.: Гардарики, 2006. - 272 с.;
4. Антикризисное управление: Учебное пособие / В.И. Орехов, К.В. Балдин, Н.П. Гапоненко. - М.: ИНФРА-М. 2008. - 544 с.;
5. Антикризисное управление: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Э.Н. Коротков, А.А. Беляев, Д.В, Валовой и др.; Под ред. Э.Н. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2003. -431 с.;
6. Антикризисное управление: Учебник для студентов вузов обучающихся по специальности «Антикризис. упр.» и другим экономическим специальностям / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский, И.Б. Бродский. - 5-е изд., перераб. - М.: Издательство «Омега-Л», 2008. - 432 с.;
7. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учебное пособие / В.А. Баринов. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002;
8. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия / И.А. Бланк. – 2-е изд., стер. – М.: Киев: Омега-Л: Эльга: Ника-Центр, 2008. – 469 с.;
9. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.В. Бочаров. - 2-е изд. - М.-СПб.: Питер, 2009. - 240 с.;
10. Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности 080502 «Экономика и упр. на предприятии (по отраслям)» / А.И. Гинзбург. - 2-е изд., доп. и перераб. - М.-СПб.: Питер, 2008. - 528 с.;
11. Гуськов И. Б. Практика антикризисного управления предприятиями АПК / И. Б. Гуськов, В. М. Давыдов; М.: Колос, 2003.-244 с.;
12. Измалков А.М.  Анализ финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий: Учебное пособие / Воронеж: ВГАУ, 1995. – 108 с.;
13. Комплексный экономический анализ предприятия: Учебник для студентов вузов / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - М.-СПб.: Питер, 2009. - 569 с.;
14. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник/ Э.М. Коротков.- М.: ИНФРА-М, 2000.- 347с.;
15. Материалы свободной энциклопедии Википедия // http://ru.wikipedia.org;
16. Моисеев С.В. Организация предпринимательской деятельности / С.В. Моисеев – М.: ИВАКО Аналитик, 2011 – 86 с.;
17. Орехов В.И. Антикризисное управление: Учебное пособие / В.И. Орехов, К.В. Балдин, Н.П. Гапоненко. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 544 с.;
18. Сафронова Н.А. Экономика предприятия/ Н.А.Сафронова. М: «Юристъ», 2003. - 321 с.;
19. Сурков И.М. Резервы повышения эффективности сельскохозяйственного производства / И.М. Сурков, В.П. Коротеев; Воронеж, ВГАУ - 2009.-229с.;
20. Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2000.