Инвестиционная политика организации АПК в системе антикризисного управления на примере ООО «Бурляевка» Новох

 

 

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА                             РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение      высшего профессионального образования                                  «ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ ИМПЕРАТОРА ПЕТРА I»

 

 

Факультет экономики и менеджмента

 

Кафедра управления и маркетинга в АПК

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине: «Антикризисное управление»

на тему: «Инвестиционная политика организации АПК в системе                     антикризисного управления на примере ООО «Бурляевка»                               Новохоперского района Воронежской области»

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент Э-5-3а

Красноштанова О.С.

Руководитель:

Закшевская Т.В.

 

 

 

 

 

 

Воронеж

2012

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Современная экономическая действительность заставляет руководителей предприятий постоянно принимать решения в условиях неопределенности. В условиях финансовой и политической нестабильности коммерческая деятельность чревата различными кризисными ситуациями, результатом которых может стать несостоятельность или банкротство. Из такого состояния экономику способен вывести только новый тип управления, который получил название «антикризисного».

Антикризисное управление - система управления предприятием, которая имеет комплексный системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента.[5]

В сложившейся рыночной ситуации предприятию нужно не только уметь выходить из уже сложившихся кризисных ситуаций,  но и научиться предвидеть или своевременно распознать их.

Важной составной частью стратегии предприятии в условиях антикризисного управления является инвестиционная политика. Антикризисная инвестиционная политика направлена на преодоление инвестиционного спада в период кризиса и депрессии, структурную перестройку производства и финансовое оздоровление предприятия. Поэтому в настоящее время эта тема очень актуальна.

Целью курсового проекта является исследование инвестиционной политики предприятия АПК в системе антикризисного управления на примере Общества с ограниченной ответственностью «Бурляевка» Новохоперского района Воронежской области.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

1. раскрыть сущность и значение инвестиционной политики в системе антикризисного управления;

2. проанализировать технико-экономического состояния предприятия и организации инвестиционной политики;

3. провести финансовую диагностику и оценку вероятности банкротства предприятия;

4. разработать инвестиционный проект в системе антикризисного управления для организации.

Объектом исследования данного курсового проекта является Общество с ограниченной ответственностью «Бурляевка» Новохоперского района Воронежской области.

В процессе написания этого курсового проекта были использованы следующие научные методы: монографический, расчетно-конструктивный, моделирования, экономического анализа, структурно-динамический и т.д.

Среди основных источников, использованных для написания данного курсового проекта использовались: годовая бухгалтерская отчетность, а также прочая необходимая информация, касающаяся деятельности ООО «Бурляевка» за 2009, 2010 и 2011 годы; учебники; методические указания; ресурсы сети Интернет.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В СИСТЕМЕ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ

1. Инвестиционная политика как важнейший фактор устойчивого     развития предприятия

Осуществление инвестиций является важнейшим условием реализации стратегических и тактических задач развития и эффективной деятельности предприятия. Роль инвестиций в обеспечении эффективности предприятия:

- главный источник формирования производственного потенциала предприятия;

- основной механизм реализации  стратегических целей экономического  развития;

- главный механизм оптимизации  структуры активов;

- основной фактор формирования  долгосрочной структуры капитала;

- важнейшее условие обеспечения  роста рыночной стоимости предприятия;

- основной механизм обеспечения  простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

- главный инструмент реализации  инновационной политики;

- один из механизмов  решения задач социального развития  персонала.[14]

Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов. Инвестиционная деятельность предприятия — целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирование сбалансированной инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. Инвестиционную деятельность можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

По направленности инвестиционную деятельность предприятия можно разделить на внутреннюю и внешнюю.

Основные особенности инвестиционной деятельности предприятия.

1. Инвестиционная деятельность  предприятия является главной  формой обеспечения роста его  производственной (операционной) деятельности  и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам. Инвестиционная деятельность способствует росту его операционной прибыли по двум направлениям:

а) рост операционных доходов за счет увеличения объемов производственно-сбытовой деятельности (строительство новых филиалов, организация новых производств и т.п.);

б) снижение удельных операционных затрат (своевременная замена физически изношенного оборудования, обновление морально устаревших основных средств и др.).

2. Формы и методы инвестиционной  деятельности в меньшей степени  зависят от отраслевых особенностей  предприятия, чем производственная  деятельность. Это определяется  тем, что инвестиционная деятельность  предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, отраслевая сегментация которого практически отсутствует, в то время как производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые особенности.

3. Объемы инвестиционной  деятельности предприятия характеризуются неравномерностью по отдельным периодам. Это определяется рядом условий, в частности; необходимостью предварительного накопления финансовых ресурсов для начала реализации проектов, использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности и др.

4. Инвестиционная деятельность  формирует самостоятельный вид  денежных потоков предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности.

5. Инвестиционной деятельности  предприятия присущи специфические  виды рисков, объединяемые понятием  «инвестиционный риск».[8]

Инвестиционный портфель предприятия в общем случае формируется на таких принципах, как:

- обеспечение реализации  инвестиционной стратегии. Формирование  инвестиционного портфеля должно  соответствовать инвестиционной  стратегии предприятия, обеспечивая  преемственность долгосрочного  и среднесрочного планирования  инвестиционной деятельности предприятия;

- обеспечение соответствия  портфеля инвестиционным ресурсам, т.е. перечень выбираемых объектов  инвестиций должен ограничиваться  возможностями обеспечения их  ресурсами;

- оптимизация соотношения  доходности и ликвидности, что  означает соблюдение определенных  инвестиционной стратегией предприятия  пропорций между доходом и  риском;

- оптимизация соотношения  доходности и риска, или соблюдение  определенных инвестиционной стратегией  предприятия пропорций между  доходом и ликвидностью;

- обеспечение управляемости  портфелем — соответствие объектов  инвестирования кадровому потенциалу  и возможности осуществления  оперативного реинвестирования  средств.[3]

Инвестиционный портфель формируется после того, как четко поставлены цели инвестиционной политики, определены приоритетные цели формирования инвестиционного портфеля с учетом сложившегося инвестиционного климата и рыночной конъюнктуры.

Отправной точкой формирования инвестиционного портфеля является взаимосвязанный анализ собственных возможностей инвестора и инвестиционной привлекательности внешней среды в целях определения приемлемого уровня риска в свете прибыльности и ликвидности баланса.

В результате проведенного анализа задаются основные характеристики инвестиционного портфеля (степень допустимого риска, размеры ожидаемого дохода, возможные отклонения от него и пр.), осуществляется оптимизация пропорций различных видов инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов.

Важным этапом формирования инвестиционного портфеля является выбор конкретных инвестиционных объектов для включения в инвестиционный портфель на основе оценки их инвестиционных качеств и формирования оптимального портфеля.

Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвестор, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности и др. Субъектами могут быть юридические и физические лица, иностранные и отечественные, индивидуальные, коллективные и институциональные инвесторы, инвестиционные институты, профессиональные участники рынка ценных бумаг, другие государства, а также международные организации. Инвесторы могут быть государственными и частными, индивидуальными и коллективными.[2]

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь созданные и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.[1]

Все направления и формы инвестиционной деятельности компании осуществляются за счет формируемых ею инвестиционных ресурсов. Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды денежных и иных активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования. Источником инвестиций являются сбережения. Сбережения — это располагаемый доход за вычетом расходов на личное потребление. Сбережения осуществляются одними хозяйствующими субъектами, а инвестиции могут осуществлять совсем другие группы лиц, или хозяйствующих субъектов.

Инвестиционную политику предприятия классифицируют в зависимости от ее направленности. С этой точки зрения, выделяют инвестиционную политику, направленную на:

1. повышение эффективности;

2. модернизацию технологического  оборудования, технологических процессов;

3. создание новых предприятий;

4. внедрение принципиально  нового оборудования и выход  на новые рынки сбыта.[4]

В своей инвестиционной политике предприятие может выбирать различные ее виды:

- Консервативная инвестиционная  политика - вариант политики инвестиционной  деятельности предприятия, приоритетной  целью которой является минимизация  уровня инвестиционного риска. При  осуществлении такой политики  инвестор не стремится ни к  максимизации уровня текущей  прибыльности инвестиций, ни к  максимизации темпов роста капитала.

- Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика - вариант  политики осуществления инвестиционной  деятельности предприятия, направленной  на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности  и риска в наибольшей степени  приближены к среднерыночным.

- Агрессивная инвестиционная  политика - вариант политики осуществления  инвестиционной деятельности предприятия, направленной на выбор таких  объектов инвестирования, по которым  уровни прибыльности и риска  значительно выше среднерыночных.[6]

 

2. Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов

Источниками финансирования инвестиционного процесса являются:

- собственные финансовые средства (прибыль, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми  органами в виде возмещения  ущерба, и т. д.);

- продажа основных фондов, земельных  участков и других видов активов;

- привлеченные средства от продажи  акций, средства, выделяемые финансово-промышленными  группами на безвозмездной основе, благотворительные и иные взносы;

- ассигнования из федерального  бюджета, бюджетов субъектов Федерации  и местных бюджетов;

- иностранные инвестиции, предоставляемые  в форме финансового или иного  участия в уставном капитале  совместных предприятий, а также  в форме прямых вложений (в  денежной форме) международных организаций  и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности  частных лиц; различные формы  заемных средств, в том числе  кредиты, предоставляемые государством  на возвратной основе, кредиты  иностранных инвесторов, облигационные  займы, векселя, кредиты банков и  других институциональных инвесторов.[5]