Значение анализа собственного капитала в деятельности организации

В зависимости от формы  собственности различают следующие  виды собственного капитала банка: частный, основанный на собственности физического  лица; коллективный - основанный на собственности  коллектива, различных видов хозяйственных обществ и предприятий; государственный, который на правах собственности принадлежит государству.

По признаку резидентности  различают собственный капитал  национальный, который сформирован  и принадлежит по праву собственности юридическим и физическим лицам-резидентам Украины, и иностранный, который сформирован и принадлежит на правах собственности юридическим и физическим лицам-не резидентам.

По характеру использования  различают собственный капитал, который накапливается, и собственный капитал, который потребляется. Первый используется для производственных нужд, т.е. для осуществления банковских операций и предоставления услуг, а второй - потребляется, т.е. используется, в частности, на материальное стимулирование и социальное развитие коллектива банка.

В зависимости от характера  использования в банковской деятельности собственный капитал банка делится  на рабочее и нерабочее. Рабочим  является собственный капитал, который  приносит банку доход, а нерабочим - капитал, вложенный в активы, которые не только не приносят банку доходов, а иногда и вызывают убытки.

В зависимости от способа  расчета выделяют балансовый и регулятивный собственный капитал. Балансовый собственный  капитал рассчитывается как разница  между балансовой стоимостью активов и обязательств банка. Регулятивный собственный капитал используется органами банковского надзора для вычисления экономических нормативов деятельности банков и некоторых других нужд. Вычисление регулятивного собственного капитала проводится по довольно сложной формуле, которая постоянно корректируется Национальным банком Украины. За основу берут показатель балансового собственного капитала, который затем корректируется (как правило, уменьшается) на различные статьи баланса, характеризующих банковские риски.

Исходя из порядка  и источники формирования различают: уставный капитал; резервный капитал  и другие специальные фонды и  резервы; не распределенная прибыль; субординированный  капитал⁵.

Собственный капитал  – это совокупность фондов и нераспределенной прибыли банка.

Уставный фонд (капитал) образуется при создании банка, другие фонды – в процессе деятельности последнего.

Наибольший удельный вес в собственных средствах  банка приходится на уставный фонд. Порядок его формирования зависит  от правовой формы организации банка. Акционерные банки создают уставный фонд путем выпуска акций, паевые – за счет паевых взносов участников.

Второй составляющей собственного капитала выступает резервный  фонд, который предназначен для покрытия таких рисков банка, по которым не формируются специальные резервы. Источником образования резервного фонда, как и других фондов банка служат отчисления от прибыли.

Третья составляющая собственного капитала банка - нераспределенная прибыль. Прибыль банка представляет собой финансовый результат его деятельности, который образуется как сумма превышения доходов банка над его расходами. Нераспределенной называется прибыль, остающаяся в распоряжении банка после выплаты дивидендов, налогов и отчислений в различные фонды. Для качественной оценки структуры собственного капитала банка, он делится на основной и дополнительный капитал.

Зависимо от организационно-юридической  формы банковской деятельности, банковский собственный капитал банка, типично, делится на акционерный капитал  и паевой капитал. Так, акционерный банковский капитал изначально формируется от выпуска акций и от рыночного размещения акций. В случае же продажи банковских акций по стоимости выше номинальной, учредители (то есть акционеры) финансово-кредитного банка получают доход, являющийся составной частью своего собственного капитала.

Уставный капитал - совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Складочный  капитал - совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества на вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности⁶.

Паевой  фонд  -  совокупность паевых  взносов членов производственного    кооператива    для    совместного    ведения

предпринимательской деятельности, а также приобретенного  и созданного в процессе деятельности.

Итак, паевой банковский капитал изначально формируется  за счет взносов средств и за счет имущества (паев), которые внесены в уставный банковский капитал. Поэтому паевые коммерческие банки, как правило, организовываются на основе различных обществ с ограниченной ответственностью. Следовательно, в таких обществах ответственность любого участника довольно ограничена размером его взноса. Так, при выходе одного участника из паевого финансово-кредитного банка, участнику выплачивается стоимость той части имущества банка, которая пропорциональна его доле в уставном капитале банка.

1.2. Система показателей эффективности использования капитала организации

Методика анализа качества активов  банка включает несколько частных  методик, а именно: анализ ликвидности, анализ платежеспособности – соответствие сроков погашения активов и обязательств банка, анализ доходности отдельных банковских операций, расчет рисковости банковских активов для целей оценки достаточности собственного капитала, анализ диверсифицированности (или, наоборот, концентрации) портфеля активов, управления активами и т.д.

Методика анализа качества собственного капитала банка основана на решении двух задач:

• анализ и оценка качества собственного капитала (поэлементный анализ состава и структуры банковского капитала; анализ формирования и изменения уставного капитала банка; оценка выполнения требований НБКР по формированию уставного капитала надлежащими активами)⁷;
• анализ достаточности собственного капитала для масштабов деятельности банка (анализ выполнения и динамики норматива достаточности капитала НБКР, коэффициентный анализ достаточности капитала).

Достаточность капитала оценивалась в разные периоды  развития банковского дела по-разному. Сейчас в распоряжении аналитика  существует набор показателей, которые  можно объединить в систему, в  ней каждый из коэффициентов описывает одно из направлений связи собственного капитала банка и других показателей его деятельности.

Методика анализа ресурсной  базы банка включает анализ качества ресурсов (их соответствия состоянию  рынка банковских услуг и политике банка в области размещения средств) и анализ степени их постоянного оседания на счетах банка.

Методика анализа качества банковских продуктов и услуг  строится на анализе и оценке следующих  показателей качества банковских услуг.

Интеллектуальный капитал  – использование интеллектуальных способностей сотрудников банка, влияние их работы на эффективность деятельности банка включая аналитические отчеты кадрового управления. Надежность оказываемой банковской услуги (например, гарантированность получения вклада клиентом).

Своевременность – обеспечение предоставления услуги в обозначенное клиентом время. Полнота – предоставление клиенту услуги в полном объеме. Социально-психологический показатель, означающий комфортность для клиента, т.е. гибкость и предусмотрительность сотрудников, степень гармоничной увязки с оперативными запросами и пожеланиями клиентов.

Доступность – возможность  клиентов без дополнительных проблем  воспользоваться предполагаемой банковской услугой. Коммуникативность – обеспечиваемая фирмой, предоставляющей услугу, возможность простых и оперативных, информационных и материальных обменов. Безопасность, т.е. гарантирование того, что предлагаемая услуга не причинит клиенту какого бы то ни было вреда⁸.

По методу чистых активов  стоимость собственного капитала банка  равна рыночной стоимости активов за минусом рыночной стоимости обязательств. В отличие от предприятия, банк создает стоимость и на пассивной стороне баланса. Это так называемая франшизная стоимость (депозитная премия). Она состоит из разницы в стоимости привлечении средств на рынке, и стоимостью средств, привлеченных банком. Оценка же активов баланса производится на основании ставки доходности активов на момент оценки с учетом оценки риска активов по нормативам НБКР. Cгруппируем доходные активы/платные пассивы по их типам и срокам, а в отчете о прибылях и убытках определим соответствующие этим группам процентные доходы/расходы. Взяв отношение процентных доходов/расходов к группе активов/пассивов определяем среднюю величину доходности/затратности за период для различных активов/платных пассивов. Полученные значения доходности/ затратности умножаем на агрегированную величину каждого вида активов/платных пассивов баланса на последнюю отчетную дату и определяем будущие процентные доходы/расходы банка. Теперь можно оценить эффективность активных/пассивных операций. Для этого необходимо к средней сумме кредитов/платных пассивов каждого типа прибавить прогнозируемые процентные доходы/расходы, и продисконтировать данные величины по средневзвешенной ставке для аналогичных кредитов/депозитов на последнюю дату периода. Если полученный результат по кредитам будет меньше, чем средняя сумма выданных кредитов, то это говорит о том, что данные кредитные операции менее эффективны, чем кредитные операции в среднем по рынку. Это позволяет рассчитать скидку к активам, равную разнице между суммарной дисконтированной стоимостью кредитов и средней суммой кредитов. Если полученный результат по платным пассивам будет меньше, чем средняя сумма привлеченных средств, то это говорит о том, что данные депозитные операции более эффективны, чем депозитные операции в среднем по рынку. Это позволяет рассчитать депозитную премию к пассивам, равную разнице между суммарной дисконтированной стоимостью платных пассивов и средней суммой платных пассивов⁹.

Оценку по методу чистых активов проводим следующим образом. Полученные рыночные стоимости активов суммируются, к ним прибавляется депозитная премия и вычитаются обязательства банка. Это и будет результат оценки по методу чистых активов. В случае если между последней отчетной датой и датой оценки происходило изменение уставного капитала (например, эмиссия акций или выкуп акций банком у акционеров), то оно должно быть отражено изменением величины стоимости собственного капитала, полученного по вышеизложенной методике.

Расчет чистой прибыли и темпа ее изменения осуществляется на основе отчета о прибылях и убытках банка. Основным вопросом в доходном подходе является правильно спрогнозированная прибыль периода. По нашему убеждению, прогнозировать следует годовую прибыль, потому что квартальные прибыли подвержены сильным влияниям различных факторов и могут быть искажены тактическими действиями руководства банка. В то же время мы полагаем, что если банк не привлекал значительных средств на рынке как путем эмиссии облигаций, так и эмиссией акций, то квартальные прибыли имеют достаточно устойчивое соотношение в пределах года. Это позволяет достаточно уверенно прогнозировать прибыль следующего года. Регрессионные модели помогают в данной ситуации, но при этом важно выбрать ключевые факторы, влияющие на прибыль. Это работающие активы, платные пассивы и др. Ставка капитализации определяется как отношение чистой прибыли за период в долларовом эквиваленте к собственному капиталу на начало периода по группе банков-аналогов на основе официальной информации. Ставку капитализации необходимо рассчитывать по квартальным данным. Полученные квартальные ставки переводятся в годовую ставку по формуле сложного процента. Для расчета рыночной стоимости собственного капитала кредитной организации-эмитента в рамках доходного подхода используем метод прямой капитализации чистой прибыли в следующем периоде.

После сравнения полученных в каждом подходе значений оценки собственного капитала, необходимо провести анализ полученных результатов.

Если оценки собственного капитала банка по сравнительному подходу значительно отличается от балансовой, то необходимо проанализировать возможные причины этого. Основная причина заключается в том, что банки имеют различные уровни риска на стороне активов. Для анализа необходимо взвесить активы по степени риска. Взвешивание активов производится в соответствии с инструкцией №1 НБКР. Для каждого банка-аналога мы определяем коэффициент Р/АR (цена собственного капитала/активы, взвешенные по риску). Полученное значение усредняем. Получаем оценку достаточности капитала банка в среднем по аналогам. Полученное значение коэффициента применяем к значению взвешенных по риску активов оцениваемого банка. Полученное значение капитала сравниваем со значением собственного капитала банка по балансу. Если полученное значение капитала больше собственного капитала по балансу, следовательно, банк проводит более рисковые операции по сравнению с банками-аналогами и его капитал меньше для покрытия рисков активов. В противном случае наоборот. Разность между оценкой достаточности капитала и балансовой величиной собственного капитала дает корректировку для значения собственного капитала, рассчитанного с использованием мультипликатора Р/А.

Также анализируем оценку собственного капитала по доходному  подходу. Для этого определяем следующие величины для оцениваемого банка и банков-аналогов¹⁰. Это себестоимость привлеченных ресурсов, общая доходность работающих активов. Себестоимость привлеченных ресурсов определяется как сумма процентных и непроцентных расходов за период, отнесенная к средней величине привлеченных средств. Общая доходность работающих активов определяется как сумма процентных и непроцентных доходов за период, отнесенная к средней величине работающих активов. Величина работающих активов определяется как сумма по разделам "Ценные бумаги, приобретенные банками", "Ссудная задолженность". Остальные статьи активов являются для банка малодоходными (счета ностро) или затратными (основные средства и наличность). Далее необходимо определить отношение себестоимости привлеченных средств к доходности работающих активов. Рассмотрим крайние значения. При небольшой величине отношения себестоимости привлеченных средств к доходности активов мы можем говорить о хорошем качестве управления банком и при положительной динамике прибыли и ее капитализации можно утверждать, что капитал реален, перспективы банка хорошие. Это должно подтверждаться высокой величиной ROE (рентабельность собственного капитала).

Следует отметить, что  данная методика дает оценку реального  капитала коммерческого банка и оценку эффективности его деятельности, но такую оценку можно назвать только "условно рыночной", т.к. она основывается не на рыночных данных, а на официальной отчетности, которая, естественно, зависит от рыночных условий. Данная методика применялась нами при оценке коммерческих банков.

Основные задачи собственных  средств (капитала) банка по методике Батраковой Л.Г. сводятся к  следующему.

- Дать оценку состоянию  собственных средств банка

- оценить изменение  структуры собственных средств банка

-  выяснить причины  иммобилизации собственных средств  банка

- определит резервы  для роста доходов и ликвидности  баланса за счет рационального  использования собственных средств  банка¹¹.

Кроме того, в 1996 году появилась  книга Г.С.Пановой¹² , подробно освящающая теорию анализа финансового состояния коммерческого банка, в том числе зарубежный опыт. 

Наиболее известна упрощенная трактовка коэффициента достаточности  капитала, как отношения капитала к чистым активам банка. Очевидно, что такой подход не учитывает особенностей  структуры активов банка. Структура активов (в том числе с повышенным риском) каждого банка индивидуальна, поэтому и достаточность капитала для каждого банка индивидуальна. При дистанционных оценках можно говорить лишь о среднестатистических оценках риска.