Теоретические основы диагностики в антикризисном управлении

Что касается ликвидности  на конец 2010 года, то по ней имеются  следующие данный. В отличие от 2009 года у ОАО «Корфовский каменные карьер» не хватает быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных обязательств, т. к А1<П. Также в 2011 по сравнею с 2010 годом в дейтельности предприятия значительных изминений не произошло. Но не смотря на это баланс предприятия в целом является ликвидным. Таким образом, в результате анализа ликвидности выявилось, что ОАО «Корфовский каменный карьер» является платежеспособным предприятием, хоть и не хватает быстрореализуемых активов, необходимых для наиболее эффективного функционирования предприятия.

Для того, чтобы более точно получить сведения о ликвидности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности.

1. Коэффициент текущей  ликвидности показывает, достаточно  ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

 

 

 

КТЛ=(А1+А2 + А3) / (П1 + П2),                                                                  (10)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2.

2. Коэффициент быстрой  ликвидности, или коэффициент  «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства  предприятия покрывают его краткосрочную  задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2),                                                                       (11)

 Данный показатель  определяет, какая доля кредиторской  задолженности может быть погашена  за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

КАЛ = А1 / (П1 + П2),                                                                                  (12)

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Рассчитанные показатели и их изменение представлены на рисунках 1, 2, 3.

Рисунок 1 Изменение коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент Абсолютной ликвидности
2009	2010	2011
1,3	0,4	0,3

 

 

 

Рисунок 2 – Изменение  коэффициента промежуточной ликвидности

 

Коэффициент промежуточной ликвидности
2009	2010	2011
2	1,1	1,0

 

 

Рисунок 3 – Изменение  коэффициента текущей ликвидности

 

Коэфециент текущей ликвидности
2009	2010	2011
2,5	1,7	2,0

 

 

Рисунок 3 – Изменение коэффициента текущей ликвидности

Из полученных данных можно сделать следующие выводы. В 2010 году показатели ликвидности по отношению к 2009 году снизились, то есть у предприятия снижается ликвидность. В 2011 году координальных изминений в ликвидности предприятия не произошло.

Снизился основной показатель ликвидности предприятия, то есть коэффициент текущей  ликвидности снизился на 0, 960. то есть у предприятия снизились средства, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. То есть на 1 рубль  текущих обязательств приходится 1,65 рублей текущих активов

 

2. 5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Цель анализа финансовой устойчивости предприятия − это  оценка способности предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. Анализ финансовой устойчивости проводится с использованием различных подходов на основе изучения структуры источников формирования средств предприятия. Для анализа финансового состояния предприятия необходимо рассчитать следующие показатели.

Показатели наличия  источников формирования запасов:

1. Наличие собственных  оборотных средств (СОС):

          СОС = СК – ВА,                                                                                            (13)

          СОС = стр. 490 – стр. 190.

          2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал, ФК):

          ФК=СК+ДО – ВА,                                                                                         (14)

          ФК = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190.

         3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОВ):

ОВ=СК+ДО+ ККЗ – ВА,                                                                              (15)

ОВ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190.        

Показатели обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  (Ф^с)

          Ф^с = СОС – ЗЗ, где ЗЗ -  общая величина запасов и затрат,

ЗЗ=стр.210  стр. 220,                                                                                     (16)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат (Ф^Ф):

Ф^Ф=ФК–ЗЗ,                                                                                                    (17)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат (Ф^о):

Ф^о=ОВ–ЗЗ,                                                                                                     (18)

Все рассчитанные показатели можно представить в таблице 7

          Таблица 7− Определение типа финансовой устойчивости  предприятия, тыс.руб

 

Показатель	На конец 2009 года, тыс. руб.	На конец 2010 года, тыс. руб.	На конец 2011 года тыс.руб
1	2	3	4
СОС=СК – ВА	51782446	4193470	4165475
ФК=СОС+ДО	53748565	42753493	4285214
ОВ=СОС+ДО+КО	7321180	42753493	42655696
ЗЗ	5476898	6458907	6525963
Фс =СОС - ЗЗ	46305548	347334563	347887895
Фф = ФК - ЗЗ	48271667	36294586	36294589
Фо = ОВ - ЗЗ	1788282	36294586	37254698
Трехфакторная модель	1,1,1	1,1,1	1,1,1

 

По данным таблицы  можно сделать вывод о том, что предприятие имеет в 2009 году имеет абсолютною финансовую устойчивость, то есть запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников.

В 2010 году ОАО «Корфовский каменный карьер» также имеет абсолютною финансовую устойчивость. В 2011 году аналогично как и в 2010 имеет абсолютную финансовую устойчивость. Такая ситуация означает, что ОАО «Корфовский каменный карьер» сохраняет во времени свою финансовую устойчивость. Это также значит, что предприятие   сохраняет платежеспособность

Следует отметить, что  проводимый по изложенной схеме анализ финансовой устойчивости баланса является приближенным, более детальным является анализ финансовой устойчивости при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент автономии  (К_а) – показывает, в какой степени активы сформированы за счет собственных средств (или долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования):

К_а=СК/ВБ,                                                                                                      (19)

К_а = стр. 490/стр. 700.

2. Коэффициент финансовой  зависимости (К_фз) – показывает, в какой степени активы сформированы за счет заемных средств (или долю заемных средств в общей сумме источников финансирования):

К_фз=1-К_а,                                                                                                         (20)

3. Коэффициент маневренности  (К_м) – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. какая часть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

К_м = СОС/СК,                                                                                                (21)

К_м = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 490.

4. Коэффициент финансовой устойчивости (К_фу) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников:

К_фу = (СК+ДО)/ВБ,                                                                                        (22)

К_фу = (стр. 490 + стр. 590)/стр. 700.

На рисунках 4 – 6 показаны изменения коэффициентов финансовой устойчивости.

 

 

Изменение коэффициента автономии
2009	2010	2011
0,8	0,7	0,7

 

Рисунок 4 -  изменение  коэффициента автономии

 

 На рисунке 4 видно,  что коэффициент автономии в  2010 году снизился. Это значит, что на 75% активы сформированы за счет собственных средств, то есть в общей сумме источников финансирования предприятие имеет долю в 75% собственного капитала.

Изменение коэфицента финансовай зависимости
2009	2010	2011
0,2	0,24	0,2

На рисунке 5 представлено изменение коэффициента финансовой зависимости.

 

Рисунок 5 – Изменение  коэффициента финансовой устойчивости

В 2010 также как и  в 2011 году коэффициент финансовой зависимости увеличился по сравнению с 2009 годом. Это значит, что увеличилась доля активов, которые сформированы за счет заемных средств. То есть, 24%  заемных средств находится в общей сумме источников финансирования.

На рисунке 6 показано изменение коэффициента маневренности.

Изменение коэффициента манёвренности
2009	2010	2011
1	1	1

 

Рисунок 6 – изменение  коэффициента маневренности

 

В результате расчета  коэффициента  маневренности выявилось, что в 2010 и в 2011 году  часть собственного капитала, которая используется для финансирования текущей деятельности, не изменилась, то есть осталась на прежнем уровне.

Изменение коэффициента финансовой устойчивости  представлено на рисунке 7.

Изменение коэфицента финансовой устойчавости
2009	2010	2011
0,83	0,77	0,79

 

Рисунок 7 – изменение  коэффициента финансовой устойчивости

В 2010 году коэффициент  финансовой устойчивости снизился до уровня  77%. Это показывает, что 77% активов компании, финансируемых  за счет собственного капитала. Так же 77% актива финансируется за счет устойчивых пассивов. В 2011 году коэфицент финансовой устойчивости вырос до 79%,Значит, что 79% активов компании, финансируемых за счет собственного капитала. Так же 79% актива финансируется за счет устойчивых пассивов