Предложения по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «Северсталь»

Источник: собственная разработка

Чистый дисконтированный платеж за шесть лет работы предприятия и с учетом первоначальных инвестиций составит 33 893 млн. руб.

Рассмотрим вариант использования банковской ссуды. Определим первоначальные условия, сопоставимые с условиями по лизингу:

1. ссуда не превышает 85% стоимости актива, то есть 15% стоимости оборудования предприятие оплачивает за счет собственных средств;
2. кредит оформляется на 2 года под 24% годовых, начисляемых с остатка ссуды (на начало текущего периода);
3. ссуда возвращается равными квартальными платежами.

В данном случае налог на добавленную стоимость, уплаченный предприятием при приобретении оборудования, после постановки его на баланс подлежит возмещению. Возвращаемый предприятию НДС может быть направлен на выплату полученного кредита, увеличивая тем самым размер первого квартального платежа банку и сокращая процентные платежи.

Операционные потоки наличности, образующиеся после возврата кредита, то есть с третьего по пятый годы определяются как сумма чистой прибыли и величины амортизации. Рассчитаем чистый дисконтированный доход, получаемый предприятием при использовании оборудования, приобретенного за счет кредита (см. табл. 3.6.)

 

Таблица 3.6.Расчет чистого дисконтированного дохода при финансировании оборудования за счет заемных средств (в млн. рублей)

Показатель	Год функционирования проекта
	0-й	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	6-й
Первоначальный платеж	1 500	-	-	-	-	-	-
Возврат ссуды	-	5 013	3 487	-	-	-	-
Проценты по ссуде	-	938	177	-	-	-	-
Итого отток по ссуде, п.2 + п.3	1 500	5 950	3 664	-	-	-	-
Операционный поток наличности	-	16 962	16 015	11 141	11 141	11 141	11 141
Поток наличности, п.5 - п.4	-1 500	11 012	12 351	11 141	11 141	11 141	11 141
Дисконтирующий множитель	1	0,8065	0,6504	0,5245	0,4230	0,3411	0,2751
Дисконтированный чистый поток наличности, п.6×п.7	-1 500	8 880	8 033	5 843	4 712	3 800	3 065
Чистый дисконтированный доход	32 833

Источник: собственная разработка

При покупке оборудования за счет использования лизинга предприятие в дальнейшем получит чистый доход за период, равный шести годам, в сумме 32 833 млн. руб.

Произведем сравнение эффективности финансирования покупки оборудования за счет различных источников средств на основании проведенных выше расчетов (см. табл. 3.7.).

Таблица 3.7. Оценка эффективности способов финансирования (в млн. рублей)

Показатель	Долгосрочный кредит	Лизинг
Расходы, связанные с приобретением оборудования	11 114	10 448
Чистый дисконтированный денежный поток	32 833	33 893

Источник: собственная разработка

Таким образом, можно сравнить величину затраченных средств на приобретение оборудования при различных способах финансирования.

Так при использовании лизинга предприятие использует сумму, равную 10 448 млн. руб., а при кредитовании в банке предприятию придется израсходовать 11 114 млн. руб., что соответственно обеспечивает чистый дисконтированный доход в размере 33 893 млн. руб. и 32 833 млн. руб. Следовательно, применение лизинга для ОАО «Северсталь» выгоднее, так как это дает экономию денежных средств при осуществлении затрат на сумму 666 млн. руб. и общий прирост чистого денежного потока в течение шести лет, равный 1 059 млн. руб.

 

 

 

Заключение

Итак, главная задача анализа финансового состояния – это оценка результатов финансовой деятельности, выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее.

В первой главе данной работы было дано понятие финансового анализа, его сущность и основные задачи, достижение которых происходит с помощью различных методов и приемов. С помощью приведенных методов и приемов показан механизм формирования финансовых ресурсов предприятия, составляющих основу экономического потенциала государства. Основным источником финансовых ресурсов действующих предприятий  выступает выручка от реализации продукции, услуг, работ. В процессе перераспределения выручки отдельные её части принимают форму доходов и накоплений.

Во второй главе была проанализирована деятельность ОАО «Северсталь» и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение  дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

По данным сравнительного аналитического баланса можно сказать, что за анализируемый период предприятие реализует рациональную  финансовую стратегию, что позволило вывести компанию из кризисного положения, в котором она находилась в 2011 г.

Было выявлено, что предприятие за анализируемый год трансформировалось из предприятия с предкризисной финансовой устойчивостью в предприятие с нормальной финансовой устойчивостью и способно суммой собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников обеспечить запасы и затраты. Такая трансформация связана с тем, что за отчетный период предприятие снизило уровень недостатка собственных оборотных средств.

За анализируемый период финансовое состояние на предприятии улучшилось, но основной проблемой остается недостаточность собственных средств.

В третьей главе были предложены мероприятия по улучшению финансового состояния, а также составлен и проанализирован  прогнозный баланс предприятия с учетом этих мероприятий.

Предприятию было предложено увеличить собственные средства за счет увеличения прибыли. Рост прибыли предприятия можно спрогнозировать за счет увеличения выручки от реализации. В связи с этим было предложено приобрести новое оборудование, которое позволит увеличить клиентскую базу по передаче данных на 20%, а по телефонии на 15%, что даст рост выручки на 0,5%. Также было выяснено, что оборудование выгоднее приобретать за счет лизинга, что даст прирост чистого денежного потока в течение шести лет на 1 059 млн. руб. больше, чем за счет кредита в банке, который обойдется на 666 млн. руб. дороже.

По данным прогнозного баланса произошло увеличение выручки на 2,5%, в результате рост чистой прибыли составил 12 585 млн. руб. или 105,79%.

Анализ прогнозного баланса показал, что произошло увеличение оборотных активов, но скорость их оборота понизилась, что связано с уменьшением темпов роста выручки.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности повысились и соответствуют нормативным, то есть по прогнозному балансу предприятие платежеспособно. Увеличилась рентабельность и финансовая устойчивость.

Анализ типа финансовой устойчивости показал, что предприятие не испытывает недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов.

В целом по результатам анализа прогнозного баланса можно сделать вывод, что предприятие улучшило практически все свой показатели финансовой деятельности и решило проблему обеспеченности собственными средствами.

 

Список использованных источников

Отечественная литература:

1. Абдуллаев Н. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия / Н. Абдуллаев // финан. Газ, 2012. – № 30. – С. 10.

2. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 288 с.

3. Горемыкин В.А. Упрощенные методы определения  эффективности финансового лизинга / В.А. Горемыкин // Справочник экономиста, 2013. – №11(41). – С. 92 – 103.   

4. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Уч. пособие /  Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.:Изд-во «Дело и Сервис», 2012.– 336 с. 

5. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала / О.В. Ефимова // журн. бухг. уч. – 2010. – № 1. – С. 35 – 50.

6. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 264 с.

7. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А.  Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э.   Маркарьян // 4-е изд., испр.  – М.: ИД ФБК-Пресс, 2012. – 224

8. Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа  хозяйственной деятельности: краткий  курс / Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М, 2012. – 320 с.

9. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА – М, 2012. – 333 с.

 

Иностранная литература:

10. Брейли Р., Майерс  С. Принципы корпоративных финансов: (пер. с 7-го междунар. изд.) - М.: 2008.- 1008 с. 

11. Ван Хорн  Д. К. Основы управления финансами. Пер. с англ./ Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 800 с.

Интренет-источники:

12. Годовой отчет. Интернет ресурс  / Режим доступа:[ http://kgo.rcb. ru/ 2013 /otchet/ severstal_ otchet_rus_2012.pdf]

13. Интернет ресурс / Режим доступа: [www.severstal.com.]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения

 

 

Приложение 1

 

Формы бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Бухгалтерский баланс

.		Коды
	Форма по ОКУД	0710001
	Дата (число, месяц, год)
Организация______ОАО Севресталь_________________	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН
Вид экономической деятельности ______________________	по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности _______	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)	по ОКЕИ	(385)
Местонахождение (адрес) ___________________________________________________________________

 

Наименование показателя(2)	Код	На 31 декабря 2013г.(3)	На 31 декабря 2012г.(4)	На 31 декабря  2011г.(5)
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	33	43	54
Результаты исследований и разработок	1120
Основные средства	1130	59981	54585	19737
Доходные вложения в материальные ценности	1140
Финансовые вложения	1150
Отложенные налоговые активы	1160	19	61	549
Прочие внеоборотные активы	1170
Итого по разделу I	1100	60033	54689	20340
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	14349	7173	6752
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	458	2174	7336
Дебиторская задолженность	1230	29304	20018	31591
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	17204	3452	2829
Прочие оборотные активы	1260	2835
Итого по разделу II	1200	63246	32917	77397
БАЛАНС	1600	123279	87606	97737