Показатели финансовой устойчивости, рассчитываемые на основе бухгалтерского баланса на примере ООО «Белое озеро»

 

Приведённые данные свидетельствуют о том, что активы анализируемого предприятия в целом имеют благоприятную динамику. Изучение же их в разрезе отдельных элементов позволяет сделать следующие выводы: наиболее мобильные активы – прочая дебиторская задолженность: за 2010 год увеличилась на 8 т.руб., в 2011 году снизилась на 8 т.руб.

В 2010 году возросла и дебиторская задолженность  – в 2010г. составляла 5705 т.руб, а в 2011 году – 4775 т.руб., что на 930 т.руб. меньше уровня 2010 года.

На анализируемом  предприятии уровень этого коэффициента в 2009 году составлял – (6846 : 19810) = 0,35; в 2010 году = 0,37; в 2011 году = 0,37. То есть можно сделать вывод, что в 2010 году ООО «Белое озеро» работало немного лучше и имущество его было мобильнее, а это говорит о том, что в 2011 году более эффективно использовали имущество ООО, чем в 2009 году.

Следующим обособленным показателем, который показывает эффективность  размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств. Он определяется как частное от деления стоимости  текущих активов на стоимость долгосрочных активов. Оптимальная и критическая величина этого соотношения обусловлена отраслевыми особенностями предприятий.

На промышленных предприятиях уровень данного показателя должен быть не ниже 0,5. Уровень его  на анализируемом предприятии составил в 2009 году (6846 : 12964) = 0,53; в 2010 году – 0,59; в 2011 году – 0,58, это говорит о том, что темпы роста мобильных средств и иммобильных средств происходили недостаточно за эти годы.

Особый интерес  представляет изменение удельного веса остаточной стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку это служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности. Размер коэффициента остаточной стоимости основных средств в общем, итоге имущества предприятия должен составлять не менее 50% всей суммы активов баланса. На нашем анализируемом предприятии доля остаточной стоимости основных средств в валюте баланса составляет: в 2009 году – 65%, в 2010 г. – 62%; в 2011 г. – 63%, что на 1 пункт больше в 2010 г. и на 2 пункта больше в 2011 г. в сравнении с 2009 годом – не соответствует теоретическому значению этого показателя.

 

2.3. Оценка  ликвидности баланса и платёжеспособности  ООО «Белое озеро»

 

Прежде чем  рассмотреть вопросы анализа  ликвидности баланса, следует определить, что такое «ликвидность». Под ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства,т.е. ликвидность представляет собой возможность обращения активов в натуральной форме в денежную форму.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определённом порядке – от наиболее ликвидных к менее ликвидным (актив), т.е. в порядке убывания ликвидности и от более срочных к менее срочным платежам (пассив), т.е. в порядке возрастания сроков, хотя возможен и обратный порядок.

В зависимости  от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на группы.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4

Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трёх покрывает  сопоставляющую с ней группу обязательств предприятия или равна ей; в  противном случае баланс неликвиден.

Сведённые в  группы статьи баланса ООО «Белое озеро» целесообразно оформить

 Соотношение баланса  ООО «Белое озеро» 2009 год.

 А1 (88)  < П1 (13288)

 А2 (5040) >  П2 ( 0 )

 А3 (1472) > П3 ( 0 )

 А4 (12964) > П4 (6490)

Соотношение баланса  ООО «Белое озеро» 2010 год.

А1 (86)  < П1 (9128)

 А2 (5705) >  П2 ( 0 )

 А3 ( 1440 ) > П3 ( 0 )

 А4 (12707) > П4 (7077)

Соотношение баланса  ООО «Белое озеро» 2011 год.

А1 (380)  < П1 (10338)

 А2 (4775) >  П2 ( 0 )

 А3 ( 1882 ) > П3 ( 0 )

 А4 (12185) > П4 (7076)

По данным проведённого анализа из 4 неравенств только 2 соответствуют нормативному значению, следовательно баланс ООО «Белое озеро» нельзя назвать ликвидным ни в один из анализируемых годов. Предприятие не располагает достаточным размером денежных средств для покрытия текущих обязательств, а так же постоянные пассивы не покрывают внеоборотные активы предприятия.

Таким образом, проанализировав баланс ООО «Белое озеро» за исследуемый период можно  сделать вывод, что в ООО поддерживается концепция повышенной платежеспособности. Так как, исходя из данных приложения 2, неравенство А2 > П2, А3 > П3 весь исследуемый период  соблюдалось, так как краткосрочные обязательства меньше быстро реализуемых активов. Следует вывод, баланс неликвиден.

Расчёты наиболее широко используемых показателей ликвидности  приведены в таблице 2.3.

Коэффициент покрытия даёт общую оценку ликвидности предприятия, показывая степень покрытия его текущих обязательств текущими активами, возможность превращения которых в наличный денежный капитал ожидается в течение периода примерно соответствующего срока выплаты основной суммы долга.

Коэффициент покрытия показывает:

1. во сколько раз балансовая стоимость текущих активов превышает текущие обязательства
2. во сколько раз может уменьшиться стоимость текущих активов предприятия, прежде чем оно окажется не в состоянии покрыть свои текущие обязательства

 

 

 

Таблица 2.3

Анализ ликвидности  предприятия ООО «Белое озеро»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г. к 2010 г.		2010 г. к 2011 г.
				+/-	%	+/-	%
1.Текущие обязательства	13288	13152	12178	-136	-1	-974	-7
2.Текущие активы в том числе:	6846	7578	7117	732	11	-461	-6
3.Товарно-материальные  запасы	1472	1440	1882	-32	-2	442	31
4.Дебиторская  задолженность	5040	5705	4775	665	13	-930	-16
5.Денежные средства	18	6	180	-12	-67	174	-70
6.Коэффициент  покрытия	0,5	0,6	0,6	0,1	20	-	-
7.Коэффициент  критической ликвидности	0,5	0,7	0,7	0,2	40	-	-
8.Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,001	0,0004	0,015	-0,0006	-60	0,0146	2750
9.Чистый оборотный  капитал	-6474	-5630	-5109	844	-	521	-

 

Значение показателя коэффициента покрытия может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности. В странах с развитой рыночной экономикой оценка финансовых коэффициентов производится в их соотношении со средними показателями отрасли. Если значение коэффициента в компании существенно отличается от средних по отрасли, то это сигнал аналитику о дальнейшей проверке отчетности и более детализированном анализе.

В зарубежной учетно-аналитической  практике приводится критическое нижнее значение коэффициента покрытия равное 2, верхнее равное 3. Однако это лишь ориентировочные значения, применение которых зависит от специфики и её перспектив. Если компания имеет высокую оборачиваемость запасов и у неё нет проблем с взысканием дебиторской задолженности приемлемым может быть и более низкое значение текущего коэффициента. Если же значение коэффициента покрытия меньше чем 1-1,5, то это сигнал для более тщательного анализа.

Проанализировав изменение коэффициента покрытия за исследуемый период, можно  сделать следующий вывод: текущие  активы не покрывают текущие обязательства, что в свою очередь говорит о неплатежеспособности предприятия. Однако этот коэффициент имеет тенденцию роста за 3 года (0,5, 0, 6)

При анализе коэффициентов, кроме  сравнения их значений со средне отраслевыми  и рекомендуемыми нормативными значениями, очень важно проводить анализ тенденции изменения коэффициентов, поскольку он даёт ключ к пониманию того, улучшается или уменьшается финансовое положение предприятия.

Удобнее всего проводить анализ тенденции с помощью построения графика, на котором одна линия изображает изменение коэффициента по компании, а другая линия – изменение за тот же период среднеотраслевого значения коэффициента.

Коэффициент критической оценки ликвидности  рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части текущих активов к текущим обязательствам.

В зарубежной учетно-аналитической  практике считается, что коэффициент  критической ликвидности не должен быть меньше 1, но это лишь ориентировочное  значение. Интерпретация этого показателя, как и всякого подобного, ему, должно быть дополнительно оговорено.

Коэффициент критической ликвидности  изменялся следующим образом: 2009 г – 0,5, 2010 г – 0,7, 2011 г – 0,7. Значения не соответствуют оптимальному значению - больше 1. Это может стать сигналом о трудностях с платежами в  настоящем или будущем периоде, но это так же может означать, что предприятие умеет управлять своей денежной наличностью и не хранит бесполезно дорогостоящие ликвидные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности  является наиболее жестким критерием  ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена при необходимости.

В зарубежной практике Коэффициент  абсолютной ликвидности рассчитывается крайне редко, но рекомендуемый его  оптимальный уровень считается  равным 0,2 - 0,25.

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности характеризуется следующими данными 2009г. – 0,001, 2010 г. – 0,0004, 2011 г. – 0,015. Таким образом, платежеспособность предприятия в текущей перспективе  вызывает сомнения и руководству  следует пересмотреть учётную политику ООО «Белое озеро».

Платежеспособность означает наличие  у предприятия денежных средств  достаточных для расчетов по краткосрочным  обязательствам, требующим немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

1. наличие в достаточном объёме денежных средств на расчетном счете
2. отсутствие просроченной кредиторской задолженности и ссуд

4. чистый оборотный капитал.

При расчёте показателя чистый оборотный  капитал видно, что текущие обязательства  превышают текущие активы. Поэтому  данный показатель имеет отрицательный знак. (2009 г. – 6474;  2010 г. –5630;  2011 г. – 5109 т.руб.)

Одним из важных показателей характеризующих  платежеспособность предприятия, является его кредитоспособность. Понятие  «платежеспособность» более широкое, чем понятие «кредитоспособность». Платежеспособность учитывает все долги предприятия. Она характеризует такое финансовое положение, которое позволяет погасить все свои долги, в том числе, вернуть взятый банковский кредит.

Главными причинами  некредитоспособности предприятия являются наличие неоправданной дебиторской задолженности, нарушение обязательств перед клиентами, накопление избыточных производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости текущих активов (увеличение операционного цикла).

Банки, для анализа кредитоспособности субъекта широко используют общий коэффициент  ликвидности. Если он ниже 1, то банк имеет  дело с неплатежеспособным предприятием и кредит может быть выдан только на особых условиях. При уровне в пределах 1-1,5 имеется определённый риск своевременного взыскания долга, при уровне коэффициента свыше 1,5 гарантии обеспечения долга и его возврата достаточны.

Расчёты коэффициентов  кредитоспособности приведены в  аналитической табл. 2.4.

Коэффициент общей задолженности:

Определяется  как отношение суммарных средств, предоставленными кредиторами или  к общей сумме активов компании, или к собственному капиталу.

За три года наблюдались следующие изменения  в текущих обязательствах компании: 2009 г. – 13288 т.руб., 2010 г. – 13152 т.руб., что на 1% меньше предыдущего значения, 2011 г. – 13178т.руб. ниже значения 2010 г. на 7%. Долгосрочных обязательств ООО «Белая река» не имеет, следовательно коэффициент долгосрочной задолженности не рассчитывается.