Податкова система України: сучасний стан та особливості оподаткування

Умова А4≤П4 для підприємства не виконується, що свідчить про відсутність у підприємства власного капіталу, який скеровується на  формування оборотних активів.

2.3. Аналіз платоспроможності підприємства

При проведенні фінансового аналізу діяльності підприємства одним із найважливіших  показників, що досліджуються, є ліквідність  підприємства. Її показники важливі  не тільки для керівників і фінансових установ та працівників підприємства, але становлять інтерес для різних споживачів аналітичної інформації: коефіцієнт абсолютної ліквідності  — для постачальників сировини і  матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності  — для банків. Коефіцієнт загальної  ліквідності — для покупців і власників акцій та облігацій [16,213].

Загалом варто відзначити, що ліквідність  підприємства — це здатність перетворювати  свої активи в грошові кошти і  для покриття боргових зобов’язань. Від рівня ліквідності підприємства залежить платоспроможність. Разом  з тим, ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і  перспективний.

Одним і  показників, який характеризує фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, тобто спроможність своєчасно і повністю розрахуватися за своїми зобов’язаннями. Аналіз платоспроможності необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів. Перш ніж видавати кредит, банк повинен впевнитися в кредитоспроможності позичальника. Особливо потрібно знати про фінансові можливості партнера, якщо виникає питання про надання йому комерційного кредиту або відстрочки платежу.

Оцінка  платоспроможності здійснюється на основі характеристики ліквідності  поточних активів, тобто часу, необхідного  для перетворення їх в грошову  готівку. Поняття платоспроможності  і ліквідності дуже близькі, але  друге більш об’ємне. Від рівня ліквідності балансу, тобто від рівня покриття боргових зобов’язань активами, термін перетворення яких у грошові кошти відповідає терміну погашення платіжних зобов’язань, залежить платоспроможність.

Для якісної  оцінки ліквідності та платоспроможності  підприємства крім аналізу ліквідності  балансу проводять розрахунок і  аналіз сукупності відносних аналітичних  показників – фінансових коефіцієнтів ліквідності.

Основними з них при оцінці платоспроможності  в короткостроковій перспективі  є коефіцієнт абсолютної, критичної  і поточної ліквідності[12,312-313].

Отож, обчислимо  основні показники платоспроможності  досліджуваного підприємства ТОВ "Автопроект" в 2012 році та проаналізуємо їх (табл. 2.3).

Таблиця 2.3

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності  ТОВ «Автопроект» у 2012 р.

№ з/п	Показник	Формула для обчислення	Оптимальне значення	На початок  2012 року		На кінець 2012 року		Відхилення
1	2	3	3	4	5		6
1	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	(Вартість найліквідніших активів) / Поточні зобов'язання	0,20-0,25	1,2/2208,4= =0,00	0,8/(2160,6+ +83,8)=0,00		0,00
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	(Вартість найліквідніших активів  та тих, що швидко реалізується) / Поточні зобов'язання	1	(1,2+249,0): :2280,4= =0,11	(0,8+315,1): : (2160,6+ +83,8) =0,14		0,03
3	Коефіцієнт поточної ліквідності	(Вартість найліквідніших активів  та тих, що швидко реалізується  та активів, що повільно реалізуються) / Поточні зобов'язання	2	(1,2+249,0+ +454,3): :2280,4= =0,32	(0,8+315,1+ +442,8): :(2160,6+ +83,8)=0,34		0,02

 

Провівши  розрахунки можна зробити такі висновки: після обчислення коефіцієнта абсолютної ліквідності ми побачили, що як на початок так і на кінець 2012 року підприємство в найкоротший термін може погасити 0% своїх поточних зобов’язань, що свідчить про низьку платоспроможність ТзОВ «Автопроект».

З розрахунку коефіцієнта швидкої ліквідності, ми можемо зробити висновок, що очікувана платоспроможність підприємства в короткостроковому періоді, тобто в разі критичного стану підвищилась на кінець 2012 року порівняно з початком року з 11% до 14% (на 3%), що є позитивним явищем, хоча дані показники є менші за оптимальне значення для цього показника, що підтверджує низьку платоспроможність підприємства.

Аналізуючи  коефіцієнт поточної ліквідності, який оцінює загальну платоспроможність підприємства, ми бачимо, що оборотні активи ТзОВ «Автопроект» покривали лише 32% - на початку року  та 34% на кінець 2012 року поточних зобов’язань, що більше на 2%. Але ці показники є недостатніми і характеризують неліквідність боргових зобов’язань ТзОВ «Автопроект».

Отже, розрахунки показують, що на початок та на кінець 2012 року підприємство має низький рівень усіх показників ліквідності. Жоден з показників не досягає нормативного значення. Як позитивну можна відмітити тенденцію зростання коефіцієнтів ліквідності.

2.4. Аналіз фінансової  стійкості

В умовах ринкової економіки, коли господарська діяльність підприємства і його розвиток здійснюється за принципами самофінансування, а при нестачі власних фінансових ресурсів – за рахунок позичкових коштів.

Фінансова стійкість підприємства тісно пов'язана із перспективною його платоспроможністю. Її аналіз дає змогу визначити фінансові можливості підприємства на відповідну перспективу.

Фінансово нестабільні підприємства не користуються довірою банків та інших інвесторів як позичальники. Тому, можливості цих підприємств стосовно підвищення прибутковості виробництва за рахунок реалізації високоефективних інвестиційних та інноваційних проектів досить обмежені. В такій ситуації підприємства потребують розробки заходів з їх фінансового оздоровлення.

Фінансово стійким вважається підприємство, доходи якого перевищують витрати, яке  має можливість вільно маневрувати  грошовими коштами з метою  їх ефективного використання. Фінансово  стабільне підприємство має переваги у залучені інвестицій, отримані кредитів, виборі постачальників і споживачів; воно більш незалежне від неочікуваної зміни ринкової кон’юнктури, відповідно, у нього менший ризик бути неплатоспроможним і виявитися на межі банкрутства.

Отже, фінансова  стійкість – комплексне поняття, яке перебуває під впливом різноманітних фінансово-економічних процесів. Тому її слід визначати як такий стан фінансових ресурсів підприємства, за якого забезпечується розвиток виробництва, на основі зростання прибутку й активів при збереженні платоспроможності та кредитоспроможності.

Розрізняють абсолютні та відносні показники  фінансової стійкості підприємства.

Абсолютними показниками фінансової стійкості  є показники,  які характеризують ступінь забезпеченості запасів  і витрат джерелами їх формування.

Відповідно  до показника забезпечення запасів  і витрат власними та позиченими коштами  можна назвати такі типи фінансової стійкості підприємства:

1) абсолютна  фінансова стійкість - коли власні  оборотні кошти забезпечують запаси й витрати:

З<ВОК,                                                                          (2.4)

де З  – обсяг запасів підприємства (ряд. 100-140 активу балансу);

ВОК –  власні оборотні кошти.

ВОК = ОА-ПЗ,                                                                  (2.5)

де ОА – оборотні активи підприємства (підсумок ІІ розділу активу балансу);

ПЗ –  поточні зобов’язання підприємства (підсумок ІV розділу пасиву балансу).

2) нормально  стійкий фінансовий стан - коли  запаси й витрати забезпечуються  сумою власних оборотних коштів  та довгостроковими позиковими джерелами. Він характеризується співвідношенням:

ВОК < З< Дн,                                                                  (2.6)

де Дн – нормальні, обґрунтовані, джерела  формування запасів.

Дн = ВОК + КК + ВВ + КЗт + ПЗа,                                (2.7)

де КК – короткострокові кредити банків (ряд. 500 пасиву балансу);

ВВ –  векселі видані (ряд. 520 пасиву балансу);

КЗт –  кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги (ряд. 530 пасиву балансу);

ПЗа –  поточні збов’язання за розрахунками з одержаних авансів (ряд. 540 пасиву балансу).

3) нестійкий  фінансовий стан - коли запаси  й витрати забезпечуються за  рахунок власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел  та короткострокових кредитів  і позик, тобто за рахунок  усіх основних джерел формування  запасів і витрат. Характерезується нерівністю:

З > Дн                                                                               (2.8)

4) кризовий  фінансовий стан - коли запаси  й витрати не забезпечуються  джерелами їх формування і  підприємство перебуває на межі  банкрутства [13,296].

Проведемо розрахунок показників забезпеченості запасів джерелами їх формування і визначимо тип поточної фінансової стійкості ТзОВ «Автопроект» на початок  і кінець 2012 року (табл. 2.4).

Таблиця 2.4

Абсолютні показники фінансової стійкості  ТзОВ «Автопроект»

№ з/п	Показники	Значеня показника		Абсолютна зміна (+;-)
		на початок 2012р	на кінець 2012 р.
1	2	3	4	5
1	Оборотні активи	704,5	758,7	54,2
2	Запаси	422,0	442,8	20,8
3	Виробничі запаси	281,2	352	70,8
4	Незавершене виробництво	-	-	-
5	Готова продукція	140,8	90,8	-50
6	Товари	-	-	-
7	Поточні зобов'язання	2208,4	2244,4	36,0
8	Короткострокові кредити	-	83,8	83,8
9	Векселі видані	-	-	-
10	Кредиторська заборгованість	393,5	228,1	-165,4
11	Поточні зобов'язання за розрахунками з  одержаних авансів	67,5	4,8	-62,7
12	Влані оборотні кошти р.1 -р. 7	-1503,9	-1485,7	+18,2
13	Обгрунтовані джерела формуваня  запасів (р. 12+р.8+р.9+р.10+р.11)	-1042,9	-1169	+126,1
14	Тип поточної фінансової стійкості	Нестійкий фінансовий стан	Нестійкий фінансовий стан	Х

Як видно  з табл. 2.4 за рік тип фінансової стійкості ТзОВ «Автопроект» не змінився. Як на початок, так і на кінець 2012 року підприємство мало нестійкий фінансовий стан, про що свідчить виконана умова 2.8.

Обчислимо відносні показники фінансової стійкості ТзОВ «Автопроект» за 2012 рік. Обчислені показники занесемо до табл. 2.5.

Таблиця 2.5

Показники фінансової стійкості  ТОВ "Автопроект" у 2012 р.

№ з/п	Показник	Формула для обчислення	Оптимальний рівень.	На початок 2012 р.	На кінець 2012р.	Зміна (+;-)
1	2	3		4	5	6
1	Коефіцієнт автономії	Власний капітал/Загальна вартість активів  підприємства	>0,5	4241,6: :6451,7==0,658	4253,8: :6499,9= =0,655	-0,003
2	Коефіцієнт заборгованості	Загальна сума заборгованості / Активи	<0,5	2208,4: :6451,7= =0,342	2244,4: :6499,9==0,345	+0,003
3	Коефіцієнт фінансового стійкості	Загальна сума заборгованості/Власний  капітал	>1,0	2208,4: :4241,6= =0,521	2244,4: :4253,8==0,528	+0,007
4	Коефіцієнт структури довгострокових джерел фінансування	Довгострокові зобов’язання/(Власний капітал + + Довгострокові зобов’язання)	>0,25	0	0	0
5	Коефіцієнт фінансової залежності	Активи / Власний капітал	<2,0	6451,7: :4241,6= =1,521	6499,9: :4253,8==1,528	+0,007