Отчет по практике в ОАО «РЖД»

 

Коэффициент обеспеченности оборотных активов характеризует степень обеспеченности организации собственным оборотным капиталом, необходимую для поддержания  финансовой устойчивости. Коэффициент выше нормативного значение 0,1, это говорит о том, что анализируемая организация в полном объеме обеспечена собственным оборотным капиталом. Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Уровень данного показателя оценивается прежде всего в зависимости от материальных запасов организации. В 2012г. материальные запасы покрыты собственными источниками на 66,4%, в 2013г. на 69,8%, в 2014г. на 38,9%. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения. Рекомендуемое значение 0,2-0,5. В 2012г. и 2013г. этот коэффициент подходил под нормативное значение, собственные источники средств были мобильны, в 2014г. значение коэффициента опустилось ниже норматива, это обусловлено уменьшением размера собственного капитала и большой долей внеоборотных активов. Оценка финансовой устойчивости организации была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была бы мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка структуры источников формирования активов, т.е. капитала (пассивов) организации.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств отражает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам, в пределах которого растет коэффициент маневренности без снижения индекса постоянного актива. Значение этого коэффициента состоит не только в том, что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств; с помощью данного коэффициента оценивают, насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства - если капитальные вложения, осуществляемые за счет этого источника, приводят к существенному росту прибыли, то использование долгосрочных кредитах целесообразно.

Структура финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризуют коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала). Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Нормативное его значение ≥ 0,5, когда сумма собственных средств организации составляет, как минимум, 50% от суммы всех источников финансирования. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастает. Достижение коэффициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что организация сохраняет хорошие заемные возможности. Анализ коэффициента автономии проводят путем оценки: его динамики за ряд отчетных периодов, изменений структуры составляющих компонентов и определения влияния этих изменений на его уровень. Полученные результаты позволяют прогнозировать финансовую устойчивость организации в будущем.

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) отражает соотношение заемных и собственных средств организации. Показатель характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников.

Коэффициент финансовой активности (коэффициент квоты собственника, соотношение заемных и собственных средств) показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования больше 1 (большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств) свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент самофинансирования и коэффициент интенсивности самофинансирования позволяют оценить возможности организации финансировать свою деятельность за счет внутренних источников (нераспределенной прибыли и амортизации) и наращивать за их счет собственный капитал. Спад данных показателей свидетельствует об отрицательных тенденциях в динамике уровня финансовой устойчивости.

Следующим шагом в анализе финансового состояния является исследование абсолютных показателей, отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. Смысл этой работы заключается в проверке наличия и объемов источников средств, использующихся для покрытия активов. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (Ззт), получаемый в виде разницы величин источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.

1.Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (Ес).

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и займов (Ет).

3.Общая сумма основных источников формирования запасов и затрат равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и займов, к которым в данном случае не присоединяются ссуды не погашенные в срок (Еов).

По показателям наличия источников формирования запасов и затрат можно определить обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования:

а) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+/-Ес = Ес - Ззт.

б) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+/-Ет = Ет - Ззт.

в) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

+/-Еов = Еов - Ззт.

г) излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+/-Етк = (Кт + Кк) - Ззт.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат позволяет выделить типы финансовых ситуаций, для чего используется следующий четырехкомпонентный показатель: Фу=Фу(+/-Ес);Фу(+/-Ет);Фу(+/-Еов);Фу(+/-Етк), где функция определяется следующим образом:

Фу(х) =1 - если х >= 0;

Фу(х) =0 - если х < 0.

Результаты анализа абсолютной финансовой устойчивости ОАО «Петуховский ЛМЗ» за период с 2012г. по 2014г.

 

Таблица 28 - Анализ абсолютной финансовой устойчивости, тыс. р.

№ п/п	Показатели	2012г.	2013г.	2014г.	Отклонение (+/-)
	А	1	2	3	4
1	Источники собственных средств	209526	220390	184074	-25452
2	Основные средства и вложения	162535	161032	164017	1482
3	Наличие собственных оборотных средств	46991	59358	20057	-26934
4	Долгосрочные кредиты и займы	14924	19966	23765	8841
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	61915	79324	43822	-18093
6	Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	0
7	Общая величина источников формирования запасов и затрат	61915	79324	43822	-18093
8	Общая величина запасов и затрат	93886	114087	112990	19104
9	Излишек (+) недостаток (-) собственных       оборотных средств	-46895	-54729	-92933	-46038
10	Излишек (+) недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников                формирования запасов и затрат	-31971	-34763	-69168	-37197

 

Продолжение таблицы 28

	А	1	2	3	4
11	Излишек(+) недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат	-31971	-34763	-69168	-37197
12	Показатель типа финансовой устойчивости	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)	х

 

Таблица 29 - Типы финансовой устойчивости организации

№ п/п	Параметр	Ситуация
	А	1	2	3	4
1	Характеристика ситуации	Абсолютная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
2	Условие ситуации	Е1≥0	Е1<0 Е2≥0	Е1<0 Е2<0 Е3≥0	Е1<0 Е2<0 Е3<0
3	Тип ситуации	(1,1,1)	(0,1,1)	(0,1,1)	(0,0,0)

 

Как показывают данные таблицы, в анализируемом периоде ОАО «Петуховский ЛМЗ» имеет кризисное финансовое состояние в 2012 - 2014гг., при котором организация находится на грани банкротства.

ОАО «Петуховский ЛМЗ» в анализируемом периоде было неспособно гарантировать свою платежеспособность за счет собственных источников финансирования, а также за счет долгосрочных и краткосрочных источников финансирования. Платежный недостаток в 2012г. составил 46895 тыс. р. и 92933 тыс. р. в 2014г., что свидетельствует о значительных недостатках финансирования запасов и затрат за счет собственных источников. Отклонение от абсолютной финансовой устойчивости наблюдается за счет недостаточной величины заемных источников средств для финансирования запасов и затрат, если в этом возникнет необходимость.

Еще одним этапом оценки финансовой устойчивости является расчет и сравнительный анализ величины чистых активов организации с величиной её уставного капитала.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету.  Величина чистых активов определяется в соответствии с Приказом Министерства финансов РФ №10н от 29.01.2003г.

 

Таблица 30 -  Динамика чистых активов организации (в балансовой оценке)

№ п/п	Показатели	2012г.	2013г.	2014г.
	А	1	2	3
1	Общая величина активов	314962	389695	334799
2	Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	0	0	0
3	Величина активов, принимаемых к расчету	314962	389695	334799
4	Долгосрочные займы и  кредиты	0	0	0
5	Отложенные налоговые обязательства	14924	19966	23765
6	Прочие долгосрочные обязательства	0	0	0
7	Краткосрочные займы и  кредиты	0	0	0
8	Кредиторская задолженность	90094	147058	123901
9	Задолженность участникам по выплате доходов	0	0	0
10	Оценочные обязательства	369	2247	2974
11	Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0
12	Величина пассивов, принимаемых к расчету	105387	169271	150640
13	Чистые активы	209575	220424	184159
14	Уставный капитал	285458	285458	285458
15	Превышение (недостаток) чистых активов над уставным капиталом	-75883	-65034	-101299