Отчет по практике в ОАО «РЖД»

 

Баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

 

Таблица 24 - Критерии оценки ликвидности баланса

№ п/п	Параметр	Ситуация
	А	1	2	3	4	5	6	7	8
1	Система неравенств	А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3	А1≥П1 А2≥П2 А3≤П3	А1≥П1 А2≤П2 А3≥П3	А1≤П1 А2≤П2 А3≤П3	А1≤П1 А2≥П2 А3≥П3	А1≤П1 А2≥П2 А3≤П3	А1≤П1 А2≤П2 А3≥П3	А1≤П1 А2≤П2 А3≤П3
2	Код ситуации	(1,1,1)	(1,1,0)	(1,0,1)	(1,0,0)	(0,1,1)	(0,1,0)	(0,0,1)	(0,0,0)

 

В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость своевременной оплаты предприятием текущих платежных требований. Под платежеспособностью предприятия понимают способность  к  полному и своевременному погашению долговых обязательств организации.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, и краткосрочным кредитам и займам. Таким образом, на первой стадии основными этапами анализа платежеспособности являются:

а) установление наличия в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) выявление просроченных краткосрочных обязательств.

Вторая стадия анализа - расчет финансовых коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность.

 

Таблица 25 - Динамика показателей платежеспособности организации

№ п/п	Показатели	2012г.	2013г.	2014г.
	А	1	2	3
1	Коэффициент абсолютной ликвидности [норматив ≥0,2]	0,021	0,028	0,001
2	Коэффициент срочной ликвидности [норматив ≥1]	0,653	0,770	0,458
3	Коэффициент текущей ликвидности [норматив ≥2]	1,684	1,531	1,345
4	Коэффициент критической ликвидности [норматив ≥1]	0,649	0,779	0,466
5	Коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности [норматив ≥1]	0,988	0,626	0,727
6	Коэффициент платежеспособности [норматив ≥1]	1,988	1,302	1,222
7	Коэффициент платежеспособности за период	1,013	1,011	1,016
8	Коэффициент покрытия обязательств (чистыми активами)  [норматив ≥2]	1,446	1,351	1,134
9	Степень платежеспособности общая	0,221	0,267	0,382
10	Степень платежеспособности по текущим обязательствам	0,189	0,236	0,322
11	Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	0,031	0,032	0,060
12	Коэффициент задолженности другим организациям	0,146	0,206	0,285
13	Коэффициент задолженности фискальной системе	0,035	0,022	0,019
14	Коэффициент внутреннего долга	0,007	0,008	0,015
15	Коэффициент защищенности кредиторов (Сила  воздействия финансового рычага – СВФР)	0	0	0
16	Соотношение кредиторской и краткосрочной дебиторской задолженности	1,778	1,666	2,737

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Из расчетов видно, что коэффициент меньше нормативного значения, ОАО «Петуховский ЛМЗ» не способен погасить свои текущие обязательства за счет ликвидных оборотных средств. Коэффициент критической ликвидности рассчитан меньше единицы, что говорит о существующих финансовых рисках для организации. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но  продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности. Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Степень платежеспособности общая характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед её кредиторами. Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент внутреннего долга вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку. Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:

-положение организации на товарном  рынке;

-производство дешевой и пользующейся  спросом продукции;

-потенциал в деловом сотрудничестве;

-степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов;

-наличие платежеспособных дебиторов;

-эффективность хозяйственных и  финансовых операций и т.д.

Причем, важным аспектом финансовой устойчивости организации является характер финансирования процесса формирования оборотных активов в целом и, особенно, их стратегически важной части - запасов.

Поэтому анализ показателей финансовой устойчивости проводится на основе расчета четырех групп показателей: показателей структуры капитала, показателей обеспеченности собственным оборотным капиталом, показателей обеспеченности запасов основными источниками их формирования, а также чистых активов.

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать собственным оборотным капиталом. Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Величина собственного оборотного капитала используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов:

-коэффициент обеспеченности оборотных активов (рекомендуемое значение этого показателя 0,3 , критический уровень 0,1);

-коэффициент обеспеченности запасов (рекомендуемое значение этого показателя 0,5).

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости (структуры капитала и обеспеченности собственным оборотным капиталом) осуществляется с учетом их экономического содержания.

 

Таблица 26 - динамика коэффициентов финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	2012г.	2013г.	2014г.
	А	1	2	3
1	Коэффициент обеспеченности оборотных активов	0,308	0,259	0,117
2	Коэффициент обеспеченности запасов	0,664	0,698	0,389
3	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,224	0,269	0,109
4	Коэффициент автономии	0,665	0,565	0,549
5	Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования)	0,713	0,617	0,621
6	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,071	0,091	0,129
7	Коэффициент автономии источников формирования запасов	0,473	0,379	0,285
8	Коэффициент финансовой активности (коэффициент квоты собственника, плечо финансового рычага)	0,503	0,768	0,818
9	Финансовый рычаг	1,503	1,768	1,818
10	Коэффициент самофинансирования	0,138	0,139	-0,147
11	Коэффициент устойчивости самофинансирования	0,069	0,107	-0,120