Отчет по практике в ОАО «Гжельский завод Электроизолятор»

 

Таблица 8

Коэффициент ликвидности	Значение показателя у ОАО "Гжельский завод Электроизолятор" на последний день анализируемого периода	Рекомендуемое (нормальное) значение, не менее	Чтобы коэффициент  принял нормальное значение ОАО "Гжельский  завод Электроизолятор" необходимо
			сократить краткосрочные  обязательства на, тыс. руб.	или увеличить высоколиквидные активы на, тыс. руб.
Быстрая ликвидность	0,5	1	273 976	273 976
Абсолютная ликвидность	0,01	0,2	16 615	16 615

Повысить показатели быстрой и абсолютной ликвидности  можно следующим образом:

1. Уменьшить текущую  кредиторскую задолженность организации,  в том числе за счет изменения  источников финансирования в  пользу долгосрочных заимствований.

2. Снизить долю  менее ликвидных активов, переведя  их в более ликвидные. Например, уменьшить период отсрочки платежей для покупателей (повысить оборачиваемость дебиторской задолженности), реализовать излишние запасы или постепенно сократить их уровень, избавиться от неиспользуемых основных средств.

Рентабельность активов  показывает финансовую эффективность  использования всех принадлежащих  организации активов (всего капитала), или сколько рублей прибыли принес каждый рубль имеющихся у предприятия  активов. Рентабельность собственного капитала – аналогичный показатель, но отражает отдачу на рубль собственного капитала. Первый показатель обычно меньше второго (если в балансе есть хоть рубль кредиторской задолженности). Коэффициенты рентабельности ОАО "Гжельский  завод Электроизолятор" за 2012 год имеют следующие значения:

Таблица 10

Показатель	Фактическое значение показателя за 2012 год, %	Рекомендуемое минимальное  значение,  %
Рентабельность собственного капитала	36,9	18
Рентабельность активов	10,8	7

Организация за 2012 год получила 121 484 тыс. руб. чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала ОАО "Гжельский завод  Электроизолятор" (36,9%) оказалась выше уровня возможной альтернативной доходности (18%), что является хорошим показателем.

Важным показателем для  инвесторов служит долговая нагрузка на организацию, расходы в виде процентов  по обслуживанию заемного капитала. Для  этого рассчитывают коэффициент  покрытия процентов к уплате (ICR) – отношение прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) к расходам на выплату процентов:

ICR	=	EBIT	=	6,14
		Проценты к  уплате

 

Критическим считается коэффициент  покрытия процентов менее 1,5. ОАО "Гжельский  завод Электроизолятор" за 2012 год понесла расходов в виде процентов 23 177 тыс. руб. Коэффициент покрытия процентов составляет 6,14. Однако в Отчете о финансовых результатах проценты к уплате не включают те начисленные проценты по кредитам и займам, которые использованы для приобретения инвестиционных активов (строительство и покупка основных средств и прочих внеоборотных активов). Если такие расходы имели место, то фактическая долговая нагрузка может оказаться больше, чем показывает коэффициент покрытия процентов.

Таким образом, предложенные выше мероприятия позволят существенно улучшить финансовое состояние предприятия и вывести его на новый уровень.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Одним из важнейших условий  успешного управления финансами  предприятий является анализ его  финансового состояния.

Под финансовым состоянием понимается способность организации  финансировать свою деятельность.

В качестве объекта исследования данного отчета выступал ОАО «Гжельский завод Электроизолятор». Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Гжельский завод Электроизолятор».

Структура активов организации  по состоянию на 31.12.2012 характеризуется  примерно равным соотношением внеоборотных средств и текущих активов (48,9% и 51,1% соответственно). Активы организации за рассматриваемый период изменились несущественно (на 3,1%). Несмотря на снижение активов, собственный капитал увеличился на 45,3%, что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения организации.

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе и "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (+105 800 тыс. руб. и +121 239 тыс. руб. соответственно).

Значение собственного капитала на 31.12.2012 составило 389 085,0 тыс. руб. За последний год наблюдался сильный рост собственного капитала, на 121 239,0 тыс. руб., или на 45,3%.

7 показателей финансового  положения и результатов деятельности  ОАО "Гжельский завод Электроизолятор" имеют исключительно хорошие значения:

· чистые активы превышают уставный капитал, при этом за 2012 год наблюдалось увеличение чистых активов;

· чистая прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации;

· положительная динамика рентабельности продаж;

· увеличение собственного капитала организации при том что, активы ОАО "Гжельский завод Электроизолятор" изменились несущественно (на 3,1%);

· за год получена прибыль от продаж (172 083 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+93 705 тыс. руб.);

· чистая прибыль за последний год составила 121 484 тыс. руб. (+75 398 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);

· положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ОАО "Гжельский завод Электроизолятор".

С негативной стороны финансовое положение ОАО "Гжельский завод Электроизолятор" характеризуют следующие показатели:

· коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение 0,35 при норме 0,4 и более;

· коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы (1,03, когда норма 2 и более);

· не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

· коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы 0,5 при норме 0,65 и более.

Приведенные ниже 4 показателя финансового положения ОАО "Гжельский  завод Электроизолятор" имеют критические значения:

· по состоянию на 31.12.2012 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное -0,27, не соответствует нормативному 0,1 и находится в области критических значений;

· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже нормативного значения (0,54 при норме 1 и более);

· значительно ниже нормативного значения коэффициент абсолютной ликвидности (0,006 при норме 0,2 и более);

· критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Данные значения связаны  с недостатком собственного капитала, денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений (высоколиквидных  активов) для погашения наиболее срочных обязательств.

Для улучшения финансового  состояния ОАО «Гжельский завод  Электроизолятор» можно предложить пути повышения важнейших финансовых показателей

- Снизить сумму краткосрочной  кредиторской задолженности (например, переведя её в состав долгосрочной  задолженности), на 16 615 тыс. руб.

- Увеличить сумму остатка  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений на 273 976 тыс. руб.

- Снизить запасы, переведя  их в более ликвидные активы – краткосрочную дебиторскую задолженность, финансовые вложения или денежные средства, на 273 976 тыс. руб.