Отчет по практике в ОАО «Гжельский завод Электроизолятор»

 

За 2012 г. значение рентабельности активов (10,8%) можно характеризовать как очень хорошее.

По качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового  положения и результаты деятельности ОАО "Гжельский завод Электроизолятор" за 2012 год.

7 показателей финансового  положения и результатов деятельности  ОАО "Гжельский завод Электроизолятор" имеют исключительно хорошие значения:

· чистые активы превышают уставный капитал, при этом за 2012 год наблюдалось увеличение чистых активов;

· чистая прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации;

· положительная динамика рентабельности продаж;

· увеличение собственного капитала организации при том что, активы ОАО "Гжельский завод Электроизолятор" изменились несущественно (на 3,1%);

· за год получена прибыль от продаж (172 083 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+93 705 тыс. руб.);

· чистая прибыль за последний год составила 121 484 тыс. руб. (+75 398 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);

· положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ОАО "Гжельский завод Электроизолятор".

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. Проблемы финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Гжельский завод Электроизолятор» и перспективные пути его развития

1.Проблемы  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия.

С негативной стороны финансовое положение ОАО "Гжельский завод Электроизолятор" характеризуют следующие показатели:

· коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение 0,35 при норме 0,4 и более;

· коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы (1,03, когда норма 2 и более);

· не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

· коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы 0,5 при норме 0,65 и более.

Приведенные ниже 4 показателя финансового положения ОАО "Гжельский  завод Электроизолятор" имеют критические значения:

· по состоянию на 31.12.2012 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное -0,27, не соответствует нормативному 0,1 и находится в области критических значений;

· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже нормативного значения (0,54 при норме 1 и более);

· значительно ниже нормативного значения коэффициент абсолютной ликвидности (0,006 при норме 0,2 и более);

· критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Данные значения связаны  с недостатком собственного капитала, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств.

 

2.Перспективные  пути развития предприятия и  оценка их экономической эффективности.

 

Проведя оценку финансового  состояния ОАО «Гжельский завод  Электроизолятор» мы выяснили, что на предприятии прослеживается ряд негативных моментов, поэтому нам необходимо разработать мероприятия для стабилизации финансового состояния.

Мероприятия по корректировке  экономических процессов предприятия должны быть направлены:

а) на сокращение его текущих  затрат,

б) на увеличение выручки  от реализации продукции и других денежных доходов.

Как показывает опыт работы с предприятиями, находящимися в  сложном финансовом положении, наиболее эффективными оказываются мероприятия, направленные на увеличение объема производства и реализации продукции. Эти мероприятия  обеспечивают двойной эффект.

Во-первых, они увеличивают  объем оборотных активов и  улучшают ликвидность их структуры  за счет увеличения доли денежных средств.

Во-вторых, рост объема производства и реализации приводит к относительному сокращению условно-постоянных расходов предприятия. Сокращается себестоимость  изделий, растет их конкурентоспособность  и рентабельность.

Наиболее часто в планы  финансового оздоровления включают следующие мероприятия, направленные на увеличение объема производства и  реализации продукции:

• Создание на предприятии маркетинговой службы, разработка и реализация грамотной маркетинговой политики, включающей:

- активизацию рекламы;

- создание сбытовой сети, представительств в регионах, фирменных  магазинов;

- активизацию работы  с мелкооптовой и розничной  торговлей;

- создание материальной  заинтересованности персонала сбытовых  подразделений в увеличении реализации  продукции;

- сокращение системы  взаимозачетов, при которой реализация  продукции предприятия идет по  ценам, более низким, чем рыночные.

• Повышение уровня конкурентоспособности выпускаемой продукции.
• Освоение выпуска новой продукции и т.п.

Наиболее распространенным мероприятием по увеличению внереализационных  доходов является расширение аренды недвижимости, принадлежащей предприятию. Особенно важно это направление  для научно-технических организаций, имеющих ограниченные возможности  по диверсификации деятельности.

Типовыми мероприятиями  в области сокращения текущих  затрат являются:

1) Сокращение косвенных  затрат за счет:

- выведения неиспользуемых, морально и физически устаревших  внеоборотных активов (продажа, списание, безвозмездная передача, консервация);

- сокращения численности  и фонда оплаты труда административно-управленческого  и вспомогательного персонала;

- перевод на хозяйственный  расчет структурных подразделений,  финансирующихся за счет общекорпоративных статей;

- передача на баланс  муниципальных органов власти  объектов социально-культурной сферы;

- экономии затрат на  оплату коммунальных услуг (отопление,  водоснабжение, канализацию, освещение,  телефон и т.п.).

2) Сокращение прямых затрат  за счет :

- экономии сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих  изделий;

- экономии топлива и  энергии, используемых на технологические цели;

- сокращения численности  и фонда оплаты труда производственных  рабочих.

3) Сокращение налогов  за счет применения процедур  налогового планирования.

К основным направлениям совершенствования  платежной политики предприятия  относятся:

- внедрение различных  систем управления денежными  средствами,

- увеличение объема погашаемых  краткосрочных обязательств,

- маневрирование сроками  начисления и погашения краткосрочных  обязательств.

Очень важным мероприятием по финансовому оздоровлению является внедрение системы бюджетирования, позволяющей дифференцировать доходы и затраты предприятия по центрам  ответственности, осуществить экономическое  стимулирование их деятельности и, тем  самым, повысить рентабельность текущих  затрат.

Сокращение затрат в ходе финансового оздоровления

Вторым по важности (после  сокращения выручки от реализации продукции) основным фактором, формирующим несостоятельность предприятия является рост текущих затрат. Неоправданный рост затрат свидетельствует о производственном и экономическом кризисе предприятия, которые в свою очередь приводят к финансовому кризису. Неслучайно важнейшим механизмом политики антикризисного финансового управления является использование принципа "сжатия предприятия" для восстановления финансовой устойчивости. В соответствии с принципом "сжатия" проводится сокращение потребления финансовых ресурсов за счет операционной и инвестиционной деятельности предприятия. Иными словами вводится режим "жесткой экономии" по всем видам затрат. Прямое постатейное снижение затрат приведет к накапливанию кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. Финансовый менеджер должен принимать решения в области снижения затрат только после анализа всех факторов на основе системного подхода.

Исходя из необходимости  антикризисного финансового управления предприятием не только как меры по преодолению финансового кризиса, но и как мероприятий по предупреждению кризисов на микро-уровне можно сформулировать следующие принципы управления затратами.

1) Необходимо рассматривать  не абсолютные величины, а эффективность.

2) Важны системность и  периодичность управления издержками.

3)Необходима прозрачность  издержек, подлежащих управлению  каждым уровнем руководителей  (система бюджетирования).

4) Необходим учет приоритетности  стратегических интересов организации  при принятии управленческих  решений.

5) Необходимо обеспечить  заинтересованность персонала в  эффективном управлении издержками.

6) Все решения принимаются  с обеспечением комплексной оценки  показателей (от технических,  технологических параметров до финансовых).

Предложение конкретных мероприятий и их экономические  обоснование

Главным показателем  устойчивости финансового положения  организации является структура  её бухгалтерского баланса, т.е. соотношение  различных видов активов и  обязательств. Активы делятся на две  большие группы: внеоборотные и оборотные. Пассивы – на собственный и заемный капитал. Пропорции именно этих основополагающих групп активов и пассивов и определяют устойчивость финансового положения организации.

Рассмотрим коэффициент текущей ликвидности, который показывает соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей  ликвидности	=	Оборотные активы	=	00,54
		Краткосрочные    обязательства

 

Коэффициент текущей ликвидности  на последний день анализируемого периода  равен 0,54. Это ниже общепринятой нормы, у организации недостаточно ликвидных (оборотных) активов в сравнении с имеющейся величиной краткосрочных обязательств. Нормальным в российской практике считается значение коэффициента текущей ликвидности 2 и более. Можно рекомендовать предприятию повысить уровень текущей ликвидности, для чего используют 2 способа:

а) Снизить величину краткосрочных  обязательств (в данном случае на 203 851 тыс. руб. за счет чего). Снизить краткосрочные обязательства можно, переведя их часть в долгосрочные обязательства, т.е. привлекая кредиты и займы на долгосрочной основе.

б) Повысить сумму оборотных  активов за счет снижения величины внеоборотных активов. Например, за счет продажи ненужных, непрофильных, неиспользуемых основных средств , сдачи их в аренду и т.д.

Кроме того, повысить ликвидность (платежеспособность) организации можно через ускорение оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов во многом зависит от производственного цикла. Сокращение цикла позволяет менее ликвидным активам (запасам) быстрее превращаться в высоколиквидные активы (дебиторскую задолженность, денежные средства). Это повышает способность организации рассчитываться по своим обязательствам. Повысить оборачиваемость позволяет не только ускорение самого производственного процесса (или процесса выполнения работ и оказания услуг), но и ужесточение платежной дисциплины покупателей, снижение периода взыскания дебиторской задолженности. За год оборачиваемость дебиторской задолженности организации составила 83 дня (это среднее расчетное количество дней, которое проходит с момента возникновения задолженности покупателей до момента ее погашения).

Коэффициент текущей  ликвидности – это самый общий  показатель ликвидности активов. Для  проверки платежеспособности на более  короткий период рассчитывают коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает достаточность ликвидных активов (краткосрочной дебиторской задолженности, финансовых вложений и денежных средств) в сравнении с краткосрочными обязательствами. То есть, если коэффициент текущей ликвидности рассчитывался с использованием всех оборотных активов, то здесь из них исключаются наименее ликвидные – запасы.

Коэффициент быстрой ликвидности	=	(Краткосрочная  дебиторская задолженность + Краткосрочные  финансовые вложения + Денежные средства)
		Краткосрочные обязательства

 

В отличие от коэффициента быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности измеряет достаточность наиболее ликвидных активов – краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности	=	(Краткосрочные  финансовые вложения + Денежные средства)
		Краткосрочные обязательства

 

Показатели быстрой  и абсолютной ликвидности призваны сигнализировать о риске утраты платежеспособности уже в краткосрочном  периоде (табл.8). Наличие достаточного остатка денежных средств является необходимым условием для нормального ведения текущих расчетов с поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом.