Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Апреля 2013 в 18:50, курсовая работа
В последние годы коммерческие банки во всем мире прилагали значительные усилия для разработки внутренних моделей оценки финансовых рисков и определения адекватного уровня капитала для покрытия этих рисков. Эти исследования проводились под контролем и при поддержке банковских регуляторов. В результате совместных усилий коммерческих банков и регулирующих органов значительные успехи в этой области были достигнуты. В последнее время основное внимание стало уделяться моделированию и оценке кредитного риска. Базельский комитет по банковскому регулированию и надзору предложил банкам новую схему управления кредитным риском, согласно которой банкам разрешается определять рассчитывать уровень достаточности капитала на основании собственных методик оценки кредитного риска.
Введение 3
1.Определение кредитного портфеля и кредитных рисков 7
1.1 Классификация кредитных портфелей 7
1.2 Управление кредитным портфелем банка 8
1.3 Зарубежные технологии оценки кредитногго риска 11
1.4 Структуризация моделей 13
2.Постановка проблемы 14
2.1 Расчет ожидаемых потерь (Expected Loss) 15
2.2 Расчет неожиданных потерь (Unexpected Loss) 15
3.Реализация задачи 16
3.1 Расчет ожидаемых кредитных потерь 16
3.2 Наступление дефолта по обязательствам отдельного заемщика 17
3.3 Оценка неожиданных потерь 22
Заключение 26
Литература 27
Оптимальный кредитный портфель наиболее точно соответствует по составу и структуре кредитной и маркетинговой политике банка и его плану стратегического развития.
Сбалансированный кредитный
портфель – это портфель банковских
кредитов, который по своей структуре
и финансовым характеристикам лежит
в точке наиболее эффективного решения
дилеммы «риск-доходность». Оптимальный
портфель не всегда совпадает со сбалансированным:
на определенных этапах своей деятельности
банк может в ущерб
Кроме того, выделяют:
• кредитный портфель головного банка и кредитные портфели филиалов;
• портфель по кредитам юридическим лицам (деловой кредитный порт-фель) и физическим лицам (персональный кредитный портфель), а также портфель по кредитам другим банкам (межбанковский кредитный портфель);
• портфель рублевых и портфель валютных кредитов и др.
На фактическом состоянии клиентского кредитного портфеля сказывается принятая банком система управления им. Управление кредитным портфелем представляет собой организацию деятельности банка при осуществлении процесса кредитования, которая направлена на предотвращение или минимизацию кредитного риска. Конечными целями кредитной организации при управлении кредитным портфелем является, во-первых, получение прибыли от активных операций, во-вторых – поддержание надежной и безопасной деятельности банка.
В основе организационной
структуры управления кредитным
портфелем лежит принцип
В системе мер управления
кредитным портфелем
Современные исследования отечественных экономистов и опыт риск-менеджмента транснациональных банков показывают, что будущее развитие банковской системы Украины будет зависеть от правильного выбора методов управления рисками. Наращивание финансового сектора, увеличение количества финансовых посредников приводит к необходимости занимать все более активную позицию в условиях жесткой конкуренции переходной экономики. Адекватная оценка рисков и использования методов риск-менеджмента является залогом финансовой стойкости и стабильности банка. Без четкого представления природы, факторов и способов минимизации рисков невозможно должным образом обслуживать реальный сектор экономики, осуществлять инвестиции и интегрироваться в мировое общество.
В отечественной научной литературе уделяется определенное внимание вопросам управления рисками. В первую очередь, это научные разработки В.В. Витлинского, Н.А. Бухтина, А.В. Пернаривского, В.П. Страхарчука. На наш взгляд, эти исследования можно условно разделить на три части. Первая посвященная исследованию самой сущности понятия “риск”, классификации рисков и определению факторов их изменения. Вторая касается описания существующих методик риск-менеджмента, которые уже применяются в практике. Наименьшая по численности – третья группа научных разработок, которая освещает зарубежный опыт внедрения методик управления риском.
Спектр методов, которые
используются в банковской практике
Украины, достаточно узок преимущественно
из-за отсутствия сведений о последних
разработках зарубежных экономистов
и неприспособленности уже
Целью исследования является характеристика разновидностей рисков кредитного портфеля в контексте зарубежного опыта. Реализация поставленной цели обусловила необходимость решения таких задач:[3]
В 1988 г. Базельский комитет
по банковскому надзору в
Одной из аномалий, заложенной
в требования комитета в части
размера капитала по кредитному риску,
является, в частности, то, что для
банков создаются возможности
Вследствие этого регулирующие органы западных стран все чаще высказывают идею применения подхода, основанного на использовании внутренних банковских моделей оценивания кредитного риска. Никто так аккуратно не подходит к вопросу измерения кредитного риска как сам объект, подвергающийся этому риску и связанным с ним финансовым потерям. Регулирующие органы способны оказать прямое стимулирующее воздействие на улучшение банковских систем риска, распространяя информацию о наиболее удачных практиках использования таких систем. Задача определения подходящей меры для количественной оценки общего кредитного риска портфеля, которая вместе с тем обладала бы достаточно ясным экономическим смыслом и была бы способна по возможности наиболее полно учесть специфику, стоит достаточно остро.[4]
Под риском в математической теории финансов обычно понимают вариацию, изменчивость, волатильность, присущую рассматриваемому инструменту. Для эффективного управления кредитным риском необходимо знать не только оценку среднего ожидаемого убытка портфеля, но и значения доверительного интервала относительно среднего значения, так как реальный уровень потерь портфеля может сильно варьироваться относительно среднего значения. По аналогии с Value-at-Risk (показатель оценивания рыночного риска) под величину изменчивости стоимости кредитного портфеля называют Credit-at-Risk (CAR).
Напомним, что величина под риском (Value-At-Risk, VAR) есть максимальная величина возможного изменения стоимости портфеля финансовых инструментов в определенном будущем, происходящего с определенной фиксированной (например, 95 %-ной) вероятностью.
Первый шаг определения
VAR – это оценка рыночной стоимости
этого портфеля на определенный момент
времени (mark-to-market), величиной вероятного
изменения которой VAR собственно и
является. Задача сама по себе непростая,
поскольку требует
Дальнейший расчет VAR опирается на статистическую модель описания рынка. Здесь подходы к построению могут быть самыми различными, т.к. наш рынок с большим трудом поддается статистическому описанию.
Эффективное управление рисками, помимо расчета VAR, предполагает также возможность оценки динамики объемов необходимого резервирования (solvency), оценки реальных будущих доходов и расходов (profit&loss), оценки динамики отношения доходности активов к объему необходимого резервирования (return on solvency), соотнесения этих показателей с балансовыми и т.д.
Непосредственно перед утверждением использования внутренних моделей оценки риска банков для определения формальных требований по капиталу должны быть решены следующие задачи:
Одним из наиболее важных и трудных из указанных аспектов является вопрос идентификации и задания параметров модели. В системе оценивания кредитного риска должны быть определены:
За рубежом на текущий момент существует и применяется целый ряд моделей для оценки риска. К наиболее успешным из них следует отнести:
Подход, реализованный в модели CreditMetrics, основан на исследовании “кредитной миграции”, т.е. на вероятности перехода кредита из одной категории кредитной операции в другую (включая и наихудшую, дефолтовую) на протяжении определенного временного горизонта, за который обычно принимается один год. Моделирование полного будущего распределения любых кредитных портфелей или портфелей ценных бумаг основывается на следующих допущениях:
1) изменения в стоимости портфеля связаны только с кредитной миграцией;
2) изменение ставки процента
по кредиту также
Благодаря
этому VAR – оценка портфеля (CAR) –
определяется тем же способом, что
и при оценке рыночного риска
– рассчитывается персентиль распределения,
который соответствует
В модели CreditMetrics используются упрощающие предположения о составе обязательств заемщика и процессе выплат по акциям, основное из которых достаточно простое: фирма объявляет дефолт, когда стоимость ее активов падает ниже стоимости обязательств. Таким образом, вероятность дефолта зависит от суммы, на которую стоимость активов превышает пассивы, и изменчивости активов. Если изменения в стоимости активов происходят согласно нормальному распределению, вероятность дефолта может быть описана вероятностью нормальной переменной, находящейся ниже какого-то критического уровня.
Первым шагом в использовании данной модели является исчисление критических уровней соответствующих вероятностям дефолта заемщика и отображаемых в кредитном рейтинге. Совместные дефолты среди клиентов-заемщиков отображают корреляцию активов, которая задается таблицей взаимных парных корреляций, построенной с учетом группировок по странам и отраслям производства. Потери портфеля рассчитываются по методу Монте-Карло следующим образом:
1. Случайным
образом выбираются
2. Полученные
значения сравниваются с
3. Суммирование потерь от дефолта заемщиков в общие потери портфеля.
4. Повторение тысячи раз для построения распределения потерь портфеля
По-другому рассчитывается риск в программном продукте корпорации KMV. Методология расчета базируется на понятии “ожидаемая частота дефолта” каждого эмитента (кредитора) в отличии от предыдущей, которая использует материал кредитных агентств и исчисленные средние частоты миграции для каждой рейтинговой группы.
Оба метода используют модель, предложенную в 1974 г. Мертоном, но отличие между ними в части упрощающих допущений достаточно существенно.
Еще одной
моделью, которая нашла себе применение
для оценки рисков портфелей, является
CreditRisk+, в которой все внимание
сосредоточено на дефолте как
таковом. Предполагается, что дефолт
кредитного инструмента или облигации
повторяет и соответствует