Курсовая работа по "Анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия"

Интервал самофинансирования  показывает длительность периода, в течение которого предприятие сможет спокойно функционировать и оплачивать счета, даже если не будет никаких поступлений денежных средств в текущем периоде. За анализируемый период интервал не достиг одного дня, что  является отрицательной характеристикой  для предприятия.

Коэффициент реальной стоимости имущества отражает в составе активов долю имущества, обеспечивающую основную деятельность предприятия. Рекомендуемое значение – не менее 50%. Значение данного показателя на протяжении всего анализируемого периода находится значительно ниже нормы. (в 2010 году %, в 2011 году – 5%, в 2012 году – 6%).

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия  показывает, какую долю в имуществе предприятия занимают основные средства. Значение этого коэффициента не должно превышать 0,5. В 2010 году основные средства составили – 2%, а в 2010 и 2012 годах -1%.

5. Оценка деловой активности и эффективности деятельности предприятия

По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели: показатели деловой активности, экономический эффект (прибыль), показатели экономической эффективности (рентабельности). Показатели деловой активности позволяют оценить эффективность использования средств предприятия, из значения рассчитаны в таблице 5.1.

Таблица 5.1.

Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Анализ оборачиваемости мобильных средств показал, что в 2012 году данный показатель увеличился до 1,93 , это означает, что в течение года оборотные активы совершают почти 2 оборота, и на 1 рубль оборотных активов приходится 1,93рубля выручки.

Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли, а так же показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль активов. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный показатель составил в 2010 году – 1,17, в 2011 году – 1,25, в 2012 году – 1,38. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или сколько рублей выручки от реализации приходится на каждый рубль инвестированных собственных средств. В 2010 году данный показатель составил 4,60, в 2011 году – 4,25, в 2012 году – 3,22. Существенное снижение коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. что свидетельствует о понижении уровня деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз собирается дебиторская задолженность в течение отчетного периода. Чем выше оборачиваемость, тем быстрее инкассируется дебиторская задолженность.В 2012 году произошло снижение оборчиваемости, а в 2011 году произошло увеличение и данный показатель составил 2,55. Повышение говорит об улучшении положения дел связанных с дебиторской задолженностью.

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т. е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия. В 2010 году его значение составило – 23,88, в 2011 году – 20,11, в 2012 году – 21,18. Но увеличение коэффициента в 2012 году по сравнению с 2011 является положительной тенденцией.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. В 2010 году наблюдался низкий показатель, который может означать как проблемы с оплатой счетов, так и свидетельствовать о том, что компании удалось договориться с поставщиками о выгодном для нее графике платежей и использовать кредиторскую задолженность как источник получения чужих бесплатных финансовых ресурсов. В 2012 году  наблюдается значительный рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задоженности, что свидетельствует о том, что  компания быстрее рассчитывается со своими поставщиками.

Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. В 2010 году показатель составил 19,95, в 2012 году – 5,87. Данное указывает на ухудшение эффективности использования собственных оборотных средств. Отрицательная динамика данного коэффициента отражает неэффективный характер использования собственных средств с точки зрения доходности: чем ниже данный коэффициент, тем меньше прибыль, приходящаяся на акцию, и тем меньше размер потенциальных дивидендов.

Средний срок оборота запасов и затрат  показывает, на сколько дней работы предприятия хватит имеющихся запасов. Анализ данного показателя позволяет сделать вывод, что в 2010 году запасов хватало на 15 дней, в 2011 году – на 18 дней, а в 2011 году – 17 дней. Снижение срока оборачиваемости запасов является положительной тенденцией.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности позволяет сравнивать дебиторскую задолженность с однодневной выручкой от реализации, чтобы оценить, насколько эффективно получают оплату от покупателей. В 2010 году оборот составил 196 дней, в 2011 году – 143 дня, в 2012 году – 157 дней.  Чем меньше длительность оборота дебиторской задолженности, тем быстрее денежные средства накапливаются и ниже дебиторская задолженность от продаж. 

Продолжительность производственного цикла – это период времени от момента начала производственного процесса до момента выпуска готового изделия он составил  220 дней, 171 день и 184 дня в 2010, 2011, 2012 годах соответственно. Сокращение длительности производственного цикла приводит к уменьшению потребности в оборотных средствах, потребной площади складских помещений для хранения незавершенного производства, сырья и материалов, численности обслуживающего персонала, к улучшению использования основных средств, а следовательно, к уменьшению себестоимости и росту прибыли.

Средний срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия.  Таким образом, в 2010 году счета кредиторов организации оставались не оплаченными 191 день, в 2011 – 142 дня, данное уменьшение является положительным фактом. В 2010 году наблюдается значительное сокращение срока оборота кредиторской задолженности до 123 дней, это свидетельствует о том, что организация стала быстрее погашать свои  обязательства.

Производственно-коммерческий (финансовый) цикл или цикл денежного потока начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).  На предприятии финансовый цикл в 2010 году составил 28 дней, то есть именно за этот отрезок  времени собственные оборотные средства совершили полный оборот. В 2012 году цикл увеличился до 60дней, данное увеличение рассматривается как отрицательная тенденция. Оно могло произойти за счет замедления производственного процесса, оборачиваемости дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов характеризует объем продукции с каждого рубля используемых для этого внеоборотных активов, и составила в 2010 году 4,16, в 2011 году – 3,64, в 2012 году – 4,86. Увеличение данного показателя является результат эффективного управления имуществом на предприятии.

Оценка эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия производится с помощью показателей рентабельности, которые представлены в таблице 5.2.

Таблица 5.2.

Оценка прибыльности (рентабельности)

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. Этот показатель называют также нормой прибыльности. В 2010 году показатель был равен 0,28, в 2012 году он уменьшился на 5%, что свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия. В 2011 году рентабельность продаж оставалась на прежнем уровне 0,28, что показывает постоянные затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг) и постоянные цены.

Рентабельность совокупных активов показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Данный показатель в 2010 году составил 0,29, это значение является средним и свидетельствует о том, что предприятие получало 29 копеек с каждого рубля, авансированного на формирование капитала. В 2011 году этот коэффициент вырос и составил 0,32. А в 2012 году он вырос незначительно и составил 0,33.

Рентабельность текущих активов (рентабельность предприятия) отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Значения данного показателя на анализируемом предприятии средние и составляют 0,41, 0,48 и 0,46 в 2010, 2011, 2012 годах соответственно.

Рентабельность основных средств (рентабельность по фондам) отражает эффективность использования основных средств и показывает величину прибыли, полученную на 1 рубль стоимости основных фондов. Таким образом, предприятие получило 17 рублей прибыли в 2010 году, в 2011-23рубля, в 2012 году 28 рубля прибыли на 1 рубль стоимости основных фондов.

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы предприятия. Динамика данного показателя показывает тенденцию к росту.

Рентабельность собственного (акционерного) капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица. Следовательно каждый инвестированный собственниками рубль принес в 2010 году 1 руб. прибыли, в 2011 году -1 руб., а в 2012 году – 0,76 руб. прибыли.

Динамика показателей рентабельности проиллюстрирована на рисунке 5.1.