Курсовая работа по "Анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия"

 

Анализируя таблицу 2.3. можно сделать вывод, что основную долю во внеоборотных активах занимают финансовые вложения. Их удельный вес в 2010 году составляет 93,30%, в 2012 году их доля возросла до 95,51%.

На протяжении анализируемого периода сумма внеоборотных активов и их доля в имуществе организации увеличилась. Рост внеоборотных активов произошел за счет увеличения финансовых вложений на 49672264т.р (36%).

Нематериальные активы сократились на 12769т.р (42%)

Основные средства к 2011 году сократились на 1248395т.р (14%), а к 2012 году их сумма увеличилась на 7,12%  с 7404433т.р. до 7931958т.р. По отношению к 2010 году уменьшение составило 720870т.р.

Долгосрочные финансовые вложения практически имели тенденцию к росту на 49672264т.р. (36,3%).

Прочие внеоборотные активы в течение анализируемого периода потерпели изменения.  Их сумма к 2012 году уменьшилась на 23923т.р

Наглядно динамика структуры внеоборотных средств представлена на рисунке 2.4.

Рис. 2.4. Динамика структуры внеоборотных активов баланса

На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей оборотных активов, которая  увеличилась с 375709158т.р. до 490343550т.р

 Оборотные активы предприятия  за анализируемый период имели тенденцию к росту и их сумма увеличилась на 114634392т.р. (31%).

 Структура оборотных активов за анализируемый период практически не изменилась. За анализируемый период объемы дебиторской задолженности существенно менялась. В 2011 году наблюдалось снижение на  12819816т.р. (с  375709158т.р. до 362889342  т.р.) или на 3%, а в 2012 году дебиторская задолженность возросла  на 127454208 т.р. (с  362889342т.р. до 490343550 т.р.), т.е. на35 %, Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объемов продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Сумма денежных средств в 2011году резко возросла  на 24524826 т.р. (с 6711701т.р. до  31236527т.р.), т.е. на 365,4%,а в 2012году также резко снизилась  на14783091т.р (на 47,33%)

Краткосрочные финансовые вложения так же имели тенденцию к снижению, за анализируемый период их сумма уменьшилась на  т.р. (с  т.р. до т.р.), т.е. на %.

Объем прочих оборотных активов также изменялся, как вышеупомянутые составляющие. Их сумма увеличилась в 2012 году по сравнению с 2010 годом на  1103502т.р. (с  2652649т.р. до  3756151т.р.), т.е.41,6 на %.

Наглядно динамика структуры оборотных средств представлена на рисунке 2.4

Рис. 2.5. Динамика структуры оборотных активов баланса

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности, представленное наглядно на рисунке 2.5., позволяет сделать вывод, что в организации за 2012 год преобладает сумма дебиторской задолженности, темп ее прироста больше, чем темп прироста кредиторской задолженности. В 2012 году объем дебиторской задолженности превышает объем кредиторской, темп роста так же выше. Это свидетельствует о превышении скорости обращения дебиторской задолженности над кредиторской, а так же об увеличении скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с предыдущими периодами. Превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Рис. 2.5. Динамика изменения задолженности предприятия

 Далее проведем сравнительные расчёты экономической эффективности использования имущества в анализируемом периоде:                                                            

2010год:

Коэффициент роста выручки:

Кв =

    =  0,15

Коэффициент роста валюты баланса:

Кб =

  = 0,15

Поскольку Кб = Кв, можно сделать вывод, что имущество предприятия использовалось одинаково эффективно в 2009 и 2010году.

2011 год:

Коэффициент роста выручки:

Кв =

=  0,13

Коэффициент роста валюты баланса:

Кб =

  =   0,06

Поскольку Кб < Кв, можно сделать вывод, что в 2011 году имущество предприятия использовалось более эффективно, чем в 2010 году.

 

2012 год:

Коэффициент роста выручки:

Кв =

  =  0 ,36

Коэффициент роста валюты баланса:

Кб =

  =  0,24

Поскольку Кб < Кв, можно сделать вывод, что в 2012 году имущество предприятия использовалось более эффективно, чем в 2011 году.

2010 - 2012 года:

Коэффициент роста выручки:

Кв =

  =  0,55

Коэффициент роста валюты баланса:

Кб =

  =  0,31

Поскольку Кб < Кв, можно сделать вывод, что в 2012 году имущество предприятия использовалось более эффективно, чем в 2010 году.

Так же сравнивая отношения прироста основных и оборотных средств к приросту валюты баланса, с одной стороны и отношение прироста собственных и заемных средств к валюте баланса с другой можно сделать вывод о том, через какие источники преимущественно осуществлялось финансирование предприятия и в какие активы они были размещены.

2010 год:

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что в 2010 году основным источником финансирования предприятия являлись краткосрочные обязательства, которые были размещены в оборотных активах организации.

2011 год:

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что в 2011 году основным источником финансирования предприятия являлись краткосрочные обязательства, которые были размещены в оборотных активах организации.

 

2012 год:

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что в 2012 году основным источником финансирования предприятия являлись собственные средства, которые были размещены в оборотных активах организации.

 

3. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса.

Более детально оценить финансовое состояние предприятия, можно проведя анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью оценки платежеспособности предприятия, т.е. его возможности наличными денежными ресурсами и другими ликвидными активами своевременно погасить свои обязательства.

Все активы группируются в четыре группы исходя из степени ликвидности и располагаются в порядке убывания. Пассивы также группируются в четыре группы в зависимости от степени срочности погашения платежей по ним и располагаются в порядке убывания. Затем  составляется перегруппировочный баланс, включающий четыре группы активов и четыре группы пассивов.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги проведённых групп активов и пассивов баланса. При этом следует иметь в виду, что баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается соотношение:   

А1 ≥ П1;  А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3;  А4 ≤ П4.

Последнее неравенство заключает в себе глубокий экономический смысл, так как свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, кроме того, соблюдение трёх первых неравенств обязательно повлечёт за собой соблюдение четвёртого неравенства.

Баланс абсолютно неликвиден, предприятие не платежеспособно, если имеет место состояние противоположное абсолютной  ликвидности: А1≤П1; А2≤П2; А3≤П3; А4≥П4.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов сгруппируем активы и пассивы баланса и представим в таблице 3.1.

 

 

     Перегруппированная структура баланса, т.р.                                                  Таблица 3.1

Показатели	2010	2011	2012	Показатели	2010	2011	2012	Платежный излишек или недостаток
								2010	2011	2012
А1: Наиболее ликвидные активы: красткосрочные финансовые вложения, денежные средства (1240+1250)	22044918	56442927	35082963	П1: Наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность (1520)	320428817	271127431	321993941	-298383899	-214684504	-286910978
А2: Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, прочие оборотные активы (1230+1260)	330779975	275094199	414231237	П2: Краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, резервы предстоящих расходов (1510+1540)	18767101	7371921	6650216	+312012874	+267722278	+407581021
А3: Медленно реализуемые активы: долгосрочные финансовые вложения, запасы, НДС по приобретенным ценностям (1150+1210+1220)	159701420	213577375	227518769	П3: Долгосрочные пассивы: долгосрочные заемные средства, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства (1410+1420+1450)	44628923	107170243	62019539	+115072497	+106407132	+165499230
А4: Трудно реализуемые активы: нематериальные активы, основные средства, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы (1100+1130+1160+1170)	9832580	8219244	8219244	П4: Постоянные активы: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (1310+1350+1360+1370)	132591096	163080542	294847788	-122758516	-154861298	-286073108
БАЛАНС	522358893	553333745	685607649	БАЛАНС	522358893	553333745	685607649

 

 

       Проанализировав перегруппированную структуру баланса, можно сделать вывод, что в течение анализируемых трех лет наблюдалось следующее соотношение групп активов и пассивов:

А1 < П1;   А2 > П2;   А3 >П3;   А4 < П4.

Только одно соотношение групп активов и пассивов (А1 < П1) не соответствует условиям абсолютной ликвидности. Таким образом, ликвидность баланса организации находится в хорошем состоянии.

Однако, денежных средств предприятия  не достаточно для осуществления наиболее срочных платежей. Одним из способов исправления ситуации может стать привлечение краткосрочных кредитов, гарантией при этом могут служить другие группы активов.

У организации по второй и третьей группе активов и пассивов имеется платежный излишек, как на начало, так и на конец отчетного года. Это  свидетельствует, о том, что организация может погасить в полном объеме краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Однако имеется недостаток наиболее ликвидных активов, на что указывает отрицательная разница между первой группой активов и пассивов. Но данная ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей учитывая, что в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно.

Сравнивая четвертую группы активов и пассивов видим наличие у организации собственного оборотного капитала, что является необходимым условием финансовой устойчивости организации. Необходимо отметить улучшение значения соотношений между отдельными  группами активов и пассивов организации к концу анализируемого периода. По первой группе сокращается платежный недостаток, по второй и третьей увеличивается платежный излишек, а также растет значение собственного оборотного капитала организации. Таким образом, наблюдается повышение ликвидности баланса и платежеспособности организации. К концу отчетного периода имеется резерв повышения платежеспособности организации, на что указывает выполнение только трех условий ликвидности баланса.

Рассматривая показатели ликвидности, необходимо понимать, что их величина является условной, поскольку ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить лишь приближенно.

Показатели ликвидности дают общее представление о соотношении различных элементов текущих активов и пассивов предприятия. Их важность обуславливается местом и значением в процессе принятия решений в практической финансовой деятельности. Однако при всей их значимости для получения более полной картины о состоянии ликвидности и уровне платежеспособности они дополняются рядом  других расчетных коэффициентов.