Финансовые результаты деятельности компании, их регулирование, анализ и контроль

 

По данным таблицы 2.4 рассмотрим отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам (коэффициент финансовой капитализации, активности, который показывает высокую степень использования  предприятием заемных средств. Просроченной задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств, факт увеличения кредиторской задолженности не несет кредитного риска и не способен нанести существенный удар по финансовой устойчивости компании.

 

2.2.2. Анализ прибыли и убытков.

 

 

Для определения ключевых факторов,  оказавшие наибольшее влияние на показатели прибыли компании, проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «ЮНИМИЛК», представленный в таблице 2.5.

Табл. 2.5

Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Наименование показателя	За отчетный период 2012	За предыдущий период 2011	Горизонтальный анализ итогов 2012 по сравнению с 2011 г.		Вертикальный анализ по годам, %
Выручка	34008362	34103397	-95,04	-0,28%	10%	10%	-
Себестоимость продаж	25834600	26218858	-384,26	-1,47%	75,97%	76,88%	-0,92%
Валовая прибыль	8173762	7884539	289,22	3,67%	2403%	23,12%	0,92%
Коммерческие расходы	1512345	1109934	402,41	36,26%	445%	3,25%	1,19%
Управленческие расходы	5172,28	5141926	30,36	0,59%	15,21%	15,08%	0,13%
Прибыль (убыток) от продаж	1489133	1632679	-143,55	-8,79%	4,38%	4,79%	-0,41%
Проценты к получению	62707	112938	-50,23	-44,48%	0,18%	0,33%	-0,15%
Проценты к уплате	1406186	1759433	-353,25	-20,08%	4,13%	5,16%	-1,02%
Прочие доходы	240605	2299529	106,52	4,63%	7,07%	6,74%	0,33%
Прочие расходы	198768	1482315	505,36	34,09%	5,84%	4,35%	1,50%
Прибыль (убыток) до налогообложения	56403	803397	-239,37	-29,79%	1,66%	2,36%	-0,70%
Текущий налог на прибыль	-	-	-	-	-	-	-
вт.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	23,67	20,64	3,03	14,65%	0,07%	0,06%	0,01%
Изменение отложенных налоговых обязательств	52474	47,52	4,95	10,43%	0,15%	0,14%	0,01%
Изменение отложенных налоговых активов	35235	131884	-96,65	-73,28%	0,10%	0,39%	-0,28%
Прочее	5631	2,302	3,33	144,61%	0,02%	0,01%	0,01%
Чистая прибыль (убыток)	470,69	621,69	-151,01	-24,29%	1,38%	1,82%

По данным Таблицы 2.5 в анализируемом периоде валовая прибыль от продаж  увеличилась на 289223 тыс.руб.  политикой. Увеличение прибыли обусловлено уменьшением себестоимости на -384258 тыс. руб. В то время как величина выручки уменьшилась  на 0,28%. Спад выручки мог быть вызван  внешними факторами, в частности, общего падения спроса на рынке, или же из-за ошибочных решений, например, связанных с неправильной ценовой политикой.

На 31.12.2012 предприятием была получена прибыль от продаж в сумме 1489133тыс.руб. Снижение уровня прибыли произошло за счет роста суммы коммерческих и управленческих расходов и валовой прибыли от продаж. Коммерческие расходы  увеличились на 402411 тыс. рублей (на 36.2%), тогда как выручка предприятия  сократилась на 0,28%. Скорее всего, причина в общем падении спроса на рынке, связанном с кризисом. Вполне возможно, что без стимуляции спроса выручка была бы еще ниже. Тем не менее, вполне оправданно потребовать от коммерческого и маркетингового отделов детального обоснования затрат.

В  отчетном периоде на формирование чистого результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывали влияние следующие факторы: спад прибыли до налогообложения - на 29,79%, уменьшение отложенных налоговых активов на 73,28%, а также увеличение прочих налоговых обязательств на 44,61%. Как результат, чистая прибыль на 31.12.2012 уменьшилась на 24,29%.

Динамика показателей прибыли  ОАО «Компания ЮНИМИЛК» за 2011 - 2012 гг.». за анализируемый период представлена на рисунке 2.1.

Рис. 2.1. Динамика показателей прибыли за 2011-2012 гг.

Далее рассчитаем отношение показателей «валовая прибыль», «прибыль до налогообложения» и «чистая прибыль» к выручке, а именно:

рентабельность продаж, финансово-хозяйственной деятельности и общая рентабельность соответственно.

За минувший год рентабельность продаж сократилась на 0,44 процентных пункта.  В то же время общая рентабельность и рентабельность финансово-хозяйственной деятельности также демонстрируют отрицательную  динамику за счет увеличения прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Из этого можно сделать вывод, что предприятию необходимо  повышать эффективность производственных работ.

Для определения ключевых факторов,  оказавшие наибольшее влияние на показатели прибыли компании, проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «ЮНИМИЛК».

 

2.2.3.  Анализ показателей рентабельности.

 

По данным «Отчета о прибылях и убытках» (Приложение 2)  можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода. Представим анализ показателей рентабельности ОАО «ЮНИМИЛК» в Таблице 2.7. За 2012 год рентабельность продаж сократилась на 0,44 процентных пункта. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Это говорит о том, что  уменьшился объем продаж, а также снизилась эффективность деятельности производственных и сбытовых подразделений предприятий. 
Уменьшения объема продаж не произошло из-за увеличения цены, а значит такая ситуация должна настораживать инвесторов. При этом может быть даже рост рентабельности продаж из-за краткосрочного увеличения прибыли (прибыль – вещь очень изменчивая и зависит от многих факторов, таких как уменьшение издержек, резкое уменьшение амортизационных отчислений и прочих бухгалтерских ухищрений).

Рассмотрим вторую группу анализируемых показателей – рентабельность активов. На 2011 и 2012 года  рентабельность составила 1,28% и 1,85% соответственно. За год рентабельность активов уменьшилась на 0,59 процентных пункта, что говорит нам о величины прибыли, приходящейся на каждый рубль, составляющий имущество предприятия. Снижение данного показателя говорит о снижении конкурентоспособности.

Табл.2.7

Расчет показателей рентабельности

Коэффициент	2012	2011
Рентабельность продаж	4,35%	4,79%
Рентабельность активов	1,28%	1,85%
Рентабельность основных фондов	4,49 %	6,65%
Рентабельность затрат (окупаемость издержек)	31,12%	56,01 %
Рентабельность материальных затрат	23,47 %	28,97%
Рентабельность трудовых затрат	9,1%	12,09 %
Рентабельность труда	31,79	44,41
Рентабельность текущих активов	5,05%	3,93%
Рентабельность собственного  капитала	4,12 %	5,67%
Рентабельность заемного капитала	1,88%	2,75%
Рентабельность инвестиционного капитала	1,53%	0,37%

Заметно снизилась окупаемость издержек. В 2012 году она составила 31,12 % по сравнению с данными 2011 года (56,01 %). Эти данные могут говорить. Снижение рентабельности материальных затрат отрицательно характеризует работу предприятия.

К 2012 году эффективность трудовых затрат была уменьшена на 25,47 %.  При расчете рентабельности труда следует отметить, что численность в 2011 году составила 14 000 человек, а в 2012 около 15 000 человек.

На 1,08 рубля увеличилась рентабельность текущих активов. Показатели рентабельности капитала позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. Особое значение данный показатель играет для акционеров11. За рассматриваемый период показатели рентабельности собственного и заемного капитала заметно снизились.

Прибыль, приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство, уменьшилась на 1,55 копейки и составила 4,12 копейки в 2012 году, против 5,67 копейки в 2011 году. По разнице за 2012 год рентабельность заемного капитала  понизилась на 0,87 процентных пунктов и составила 1,88%.

В 2012 году  вложенная прибыль, приходящаяся на 1 рубль инвестиционного капитала, увеличилась в 4,19 раз.

На основании расчетов  можно сказать, что показатели рентабельности в 2011 году были выше, чем в 2012 году.

Из вышесказанного делается вывод, что предприятию необходимо  повышать эффективность производственных работ.

В целом, финансовое состояние предприятия характеризуется как удовлетворительное.

Проведенный мной анализ выявил, что ОАО "Компания ЮНИМИЛК» имеет следующие проблемы

1. Финансовая  неустойчивость
2. Низкий показатель рентабельности
3. Невысокий объем прибыли

 

 

 

3. Пути улучшения финансовых результатов ОАО «Компания ЮНИМИЛК».

1. Управленческие направления решения финансовых проблем ОАО «Компания ЮНИМИЛК».

При формировании возможных управленческих решений по результатам анализа прибыли (схема 3.1) и рентабельности коммерческих организаций выделены два основных направления повышения рентабельности активов:

• Мероприятия по увеличению прибыли до налогообложения и чистой прибыли;
• Мероприятия по оптимизации величины и структуры активов.

Схема 3.1. Направления повышения прибыли организации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В процессе управления рентабельностью активов можно выделить следующие типы управленческих решений (табл.3.1):

 

 

Табл. 3.1.

Виды управленческих решений ОАО «Компания ЮНИМИЛК»

Решения, ориентированные на увеличение показателей прибыли

Решения, направленные на оптимизацию величины и структуры активов организации

Оптимизация объемов выпуска и продаж на основе изучения конъюнктуры рынка; Снижение себестоимости продаж, за счет сокращения управленческих и коммерческих расходов; Рациональная ценовая политика в области реализации товаров, продукции, работ, услуг; Осуществление эффективных финансовых операций и операций с имуществом; Сокращение прочих операционных и прочих внереализационных расходов (снижение суммы комиссионного вознаграждения посредническим организациям за проведение и оформление сделок с различными объектами имущества; сумм штрафов, пеней и неустоек, уплаченных организацией за нарушение хозяйственных договоров; сумм дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности и др.

Реализация, ликвидация либо безвозмездная передача ненужных или излишних объектов имущества; Сокращение текущих запасов товарно-материальных ценностей до оптимального уровня; Снижение остатков дебиторской задолженности.

В тех случаях, когда анализ показал, что серьезной угрозой для организации является возможность вытеснения ее продукции с рынка более дешевой конкурентной продукцией, могут быть предложены следующие управленческие решения:

1) рассмотреть возможность  снижения цены на продукцию  в результате экономии затрат  на её производство, а при необходимости  – за счёт снижения рентабельности;

2) во всех маркетинговых  мероприятиях акцентировать внимание  потенциальных потребителей на  высоких функционально – эксплуатационных  характеристиках продукции нашей  организации, что позволит удержать  или завоевать рыночный сегмент, для которого потребительские  свойства продукции являются  первостепенными;

3) изучить целесообразность  расширения номенклатуры (ассортимента) продукции, работ, услуг, учитывая, что  такое решение может привести  к дополнительным затратам;

4) попытаться позиционировать  свою продукцию в определённых  рыночных сегментах, в первую  очередь в тех, где востребованы  её высокие эксплуатационные  характеристики, а также изучить  возможности её внедрения на  новые рынки.

Для выработки обоснованных управленческих решений важно проводить аналогичный анализ применительно  к организациям – конкурентам, поскольку, с одной стороны, преимущества нашей организации могут оказаться слабостями конкурентов. С другой стороны, то, что является преимуществами конкурентов, может представлять опасность для нашей организации.

Для внутренних нужд, для принятия решений менеджерами ОАО «Компания ЮНИМИЛК» должна быть сформирована система показателей, сориентированная на требования холдинга, но вместе с тем позволяющая увидеть, во-первых, причины недостатков в работе компании, во-вторых, найти неиспользованные резервы повышения эффективности, в-третьих, отслеживать ориентацию компании на «лучшие практики» и перспективу. Общие требования к построению системы показателей для оценки деятельности ОАО «Компания ЮНИМИЛК», а также их выбор можно сформулировать в виде перечня требований:

1. Показатели должны отражать эффективность использования всех

основных ресурсов и функциональных областей деятельности компании.

Успешная деятельность ОАО «Компания ЮНИМИЛК» в целом зависит от того, насколько эффективно используются все имеющиеся у него ресурсы (трудовые, материальные, финансовые). Система показателей для оценки хозяйственной деятельности в полной мере должна отражать эффективность функционирования компании в целом, ее структурных подразделений, а также эффективность оказываемых услуг.