Финансовые результаты деятельности компании, их регулирование, анализ и контроль

Схема 1.1. Факторы, влияющие на уровень рентабельности

Рентабельность услуг можно рассчитать по всем реализованным услугам и по отдельным их видам. Рассмотрим эти показатели в таблице 1.1.

Табл. 1.1

Алгоритм расчета показателей рентабельности

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Условные обозначения
1.Рентабельность продаж	Рпрод.=Пр/Врч-100	Рпрод.– рентабельность продаж; П – прибыль от основной деятельности; Врч – выручка от реализации услуг чистая.
2.Рентабельность активов	Ра - Пч /А-100	Рф – рентабельность фондов; А – активы предприятия.
3.Рентабельность основных фондов	Рф= Пч /ОФср-100	Рр– рентабельность фондов; ОФ – среднегодовая стоимость основных фондов
4. Рентабельность затрат (окупаемость издержек)	Рз = Пч/ ИО-100	Рз – рентабельность затрат; ИО – издержки обращения.
5.Рентабельность материальных затрат	Рмз = Пч/МЗ-100	Рмз – рентабельность материальных затрат; М3 – материальные затраты
6.Рентабельность трудовых затрат	Ртз = Пч / ТЗ-100	Ртз – рентабельность трудовых затрат; ТЗ - трудовые затраты.
7.Рентабельность труда	Рт = Пч /Ч-100	Рт – рентабельность труда; Ч – численность работников
8.Рентабельность текущих активов	Рта = Пч/ТА-100	Рта – рентабельность текущих активов; ТА – текущие активы.
9.Рентабельность собственного капитала	Рак = Пч / СК-100	Рак – рентабельность акционерного капитала; СК – собственный капитал.
10.Рентабельность заемного капитала	Рзк = Пч / ЗК-100	Рзк  – рентабельность заемного капитала; ЗК – заемный капитал.
11.Рентабельность инвестиционного капитала	Рик = Пч / ИК-100	Рик – рентабельность инвестиционного капитала; ИК – инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства)

             Основными показателями рентабельности являются:

1) Рентабельность продукции и продаж

2) Рентабельность вложений предприятия

3) Рентабельность активов

4) Рентабельность производства

5) Общая рентабельность

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли от продаж получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Показатели рентабельности продукции и продаж характеризуют важнейшую сторону деятельности предприятия – реализацию основной продукции и позволяют оценить долю себестоимости в продажах8. Эти показатели связывают оперативную и стратегическую деятельность. В реальной практике нет какого-либо стандарта на данные показатели. Однако они могут быть использованы для сравнения с показателями в среднем по отрасли и с предприятиями конкурентами.

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности вложений предприятия выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть

балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2. Рентабельность активов - это один из важнейших комплексных

показателей, позволяющих оценить результаты основной деятельности предприятия. Указанный коэффициент должен быть одним из основных

инструментов руководителя в управлении предприятием. Он не только является главным показателем эффективности деятельности предприятия, но и объединяет весь набор элементов, которые отражают различные стороны работы предприятия (оперативную, финансовую и др.). При анализе взаимосвязей показателей рентабельности необходимо выделять те элементы, которые оказывают наиболее сильное негативное влияние, и сосредоточить все внимание на них.

3. Рентабельность производства оценивает возможности

организации по финансированию развития за счет собственных средств, эффективность использования активов. Рентабельность собственных средств, позволяющих установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Рентабельность собственного капитала называют еще рентабельностью чистого или акционерного капитала. Этот показатель отражает, как вознаграждаются акционеры в течение года. На показатель рентабельности собственного капитала обращают внимание все: аналитики, кредиторы, руководители, акционеры. Важно добиваться положительной динамики этого коэффициента.

4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений показывает эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5. Рентабельность капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок. Рентабельность капитальных вложений характеризует размер прироста чистой прибыли на 1 рубль капитальных вложений в мероприятие, срок окупаемости – период времени, в течение которого капитальные вложения компенсируются, перекроются годовым приростом чистой прибыли. Коэффициент рентабельности капитальных вложений в целях обоснования их экономической целесообразности сопоставляется с банковским процентом по долгосрочным депозитам.

6. Общая рентабельность отражает  эффективность использования имеющихся  в распоряжении предприятия производственных  фондов, имущества, собственного и  заемного капитала. Этот показатель определяется как отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия. Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации, исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала. Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота.

Подводя итоги,  показатели рентабельности и доходности – это отражение конечной эффективности работы предприятия и выпускаемой им продукции. Рост показателя рентабельности свидетельствует о том, что финансовая политика разработана грамотно.

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовых результатов деятельности компании на примере ОАО «Компания ЮНИМИЛК».

 

1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Компания ЮНИМИЛК».

 

ОАО «Компания ЮНИМИЛК» было создано в 2002 г. в соответствии с Российским законодательством. Руководителем компании является Легро Ив Жак Виктор. Данное общество расположено по адресу: 127015, г Москва, ул. Вятская, д. 27, корп. 13-14.

Основная цель ОАО «Компании ЮНИМИЛК» состоит в получении прибыли. Компания является ведущим производителем  молочной продукции и детского питания в России, Украине, Беларуси и Казахстане. Производственные комплексы компании ОАО «Компания ЮНИМИЛК» являются лидерами локальных рынков, что даёт возможность обеспечивать качественными молочными продуктами и детским питанием различные группы потребителей в России и за ее пределами. На сегодняшний день в Группу входят 25 заводов,  на которых трудятся более 18 тыс. сотрудников и производится продукция под такими брендами как Danone, «Активиа», Actimel, «Растишка», «Даниссимо», «Простоквашино», «Биобаланс», «Актуаль», «Смешарики», «Тёма» и другие.9  Более подробная информация о брендах ОАО «ЮНИМИЛК» в Приложении 1.

Для экономической характеристики хозяйственной деятельности предприятия используем основные показатели отчета о прибылях и убытках за исследуемый период. Данные были сведены в таблицу "Экономические показатели деятельности за период 2011 – 2012 годы" (табл. 2.1).

Табл. 2.1

Экономические показатели деятельности за период 2011 – 2012 гг.

 

Наименование показателя	За отчетный период 2012	За предыдущий период 2011	Горизонтальный анализ (отклонения) итогов 2012 по сравнению с 2011 г.		Вертикальный анализ по годам, %
Выручка	34008362	34103397	-95,035	-0,28%	10,00%	10,00%	-
Себестоимость продаж	25834600	26218858	-384,25	-1,47%	75,97%	76,88%	-0,92%
Валовая прибыль (убыток)	8173762	7884539	289,22	3,67%	24,03%	23,12%	0,92%
Коммерческие расходы	1512345	1109934	402,41	36,26%	4,45%	3,25%	1,19%
Управленческие расходы	5172284	5141926	30,36	0,59%	15,21%	15,08%	0,13%
Прибыль (убыток) от продаж	1489133	1632679	-143,55	-8,79%	4,38%	4,79%	-0,41%
Проценты к получению	62707	112938	-50,23	-44,48%	0,18%	0,33%	-0,15%
Проценты к уплате	1406186	1759433	-353,24	-20,08%	4,13%	5,16%	-1,02%
Прочие доходы	2,406,049	2,299,529	106,52	4,63%	7,07%	6,74%	0,33%
Прочие расходы	1987678	1482315	505363	34,09%	5,84%	4,35%	1,50%
Прибыль (убыток) до налогообложения	564,025	803397	-239,37	-29,79%	1,66%	2,36%	-0,70%
в т.ч. постоянные налоговые обязательства	23,668	20643	3,03	14,65%	0,07%	0,06%	0,01%
Изменение отложенных налоговых обязательств	52474	47520	4,95	10,43%	0,15%	0,14%	0,01%
Изменение отложенных налоговых активов	35235	131884	-96,65	73,28%	0,10%	0,39%	-0,28%
Прочее	5631	2,302	3,33	144,61%	0,02%	0,01%	0,01%
Чистая прибыль	470685	621691	151006	-24,29%	1,38%	1,82%

В ноябре 2011 года состоялось объединение Группы ЮНИМИЛК и молочного бизнеса компании Danone в России и СНГ. «ЮНИМИЛК» стала крупнейшим молочным производителем в России и СНГ. По данным компании AC Neilsen10 в 2012 году доля рынка Группы компаний в России составила 21,6% по объему и 26,9% по стоимости продукции. Объем инвестиций Danone и ЮНИМИЛК с момента начала их деятельности в России достиг $1,5 млрд. За 2012 год финансовые вложения в развитие бизнеса составили порядка $125 млн.

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути, это все факторы финансово-хозяйственной деятельности. Одни из них оказывают прямое влияние на прибыль предприятия и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа.

Основной задачей «Компании ЮНИМИЛК» является производство высококачественной и полезной молочной продукции.

Миссия Группы компаний: «Нести здоровье в каждый российский дом». В основе стратегии Компании ЮНИМИЛК как части Группы компаний Danone-Юнимилк лежит ориентированность на долгосрочный рост бизнеса, внедрение и развитие инновационных технологий в производстве продуктов питания, полезных для здоровья.

Основными направлениями развития компании являются:

• Создание и развитие сильных национальных брендов;
• Присутствие во всех главных сегментах рынка;
• Рост эффективности продаж и дистрибуции готовой продукции путем специализации производственных площадок;
• Контроль над расходами.

2.2. Анализ финансовых  результатов ОАО  «Компания ЮНИМИЛК».

 

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (“горизонтальный анализ” показателей финансовых результатов за отчетный период); во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (что принято называть “вертикальным анализом” показателей);  в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (то есть “трендовый анализ” показателей).

 

2.2.1. Анализ активов  и пассивов.

 

Объективное представление о результативности деятельности ОАО «Компания ЮНИМИЛК», его финансовом положении и его возможных резервах повышения эффективности его функционирования  может быть составлено только на основе финансового анализа. Поэтому вначале проведем оценку имущественного и финансового состояния по данным бухгалтерского финансовой отчетности, раскрываемых в годовых отчетах за 31.12.2012 и 31.12.2011 г.: бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, а также внутренние источники о структуре дебиторской задолженности. Формы отчетности представлены в Приложении 2.