Деловая активность организации по показателям оборачиваемости и рентабельности

 

 

Сводная таблица  показателей рентабельности

Таблица№12

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отклонения
			сумма	процент
Рентабельность активов	0,34	0,07	-0,27	-79
Рентабельность инвестиционного капитала	0,53	0,12	-0,41	-77
Рентабельность собственного капитала	0,42	0,15	-0,27	-64

 

 

Продолжение таблицы №12

Рентабельность основной деятельности	0,1	0,05	-0,05	-50
Рентабельность производственных фондов	1,1	0,2	-0,9	-82
Рентабельность продаж	0,09	0,04	-0,05	-56

 

Можно сделать вывод, что по показателям  рентабельности предприятие для  инвесторов не является однозначно привлекательным  такая оценка строится на том, что  показатели рентабельности имеют резко отрицательную динамику. В то же время запас финансовой прочности организации достаточно высокий, что всегда для инвесторов является убедительным доказательством финансовой устойчивости предприятия в кризисных условиях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

По итогам отчетного года деловую  активность ЗАО «Дальметаллургстрой» можно оценить как не высокую. Результаты, полученные в ходе аналитических  процедур неоднозначны.

В 2009 году деловая активность в производстве и реализации продукции  невысокая, поскольку в течение года оборотные активы проходят всего 1 полный оборот, который длится 211 дней. По сравнению с предыдущим отчетным периодом деловая активность снижается, так как продолжительность оборота оборотных активов увеличилась на 134 %.

Замедление оборачиваемости  оборотных активов в целом  происходит в результате роста времени  прохождения активов почти на всех этапах оборота. Исключением является денежные средства,  средний срок хранение которых уменьшился на 1 день, что может свидетельствовать  о росте необеспеченных кредиторских обязательствах предприятия.

Значительное  замедление оборота произошло по группе дебиторской  задолженности, продолжительность которой увеличилась на 74 дня, это говорит о том, что в отчетном году появились проблемы в расчетах с дебиторами.

Интенсивно увеличивается  продолжительность прохождения  одного оборота краткосрочных финансовых вложений, рост которого к уровню прошлого года двукратный  и составил 33 дня.

По сравнению с базисным годом  оборачиваемость производственных запасов ухудшается. Об этом свидетельствует  увеличение продолжительности оборота  запасов на 14 дней, что может привести к  потере материалов при длительном хранении и к росту затрат связанных с хранением материалов на складе.

Продолжительность оборота  расходов будущих периодов к уровню базисного года увеличилась на 144%, что увеличивает  продолжительность оборота активов в целом.

На увеличение продолжительности  оборота активов в целом так  же повлияла продолжительность оборота прочих оборотных активов, которая интенсивно увеличилась.

В отчетном году менее эффективное  использование отдельных оборотных  активов неизбежно привело к снижению деловой активности ЗАО «Дальметаллургстрой».

В результате снижения показателей  оборачиваемости, предприятие имеет  упущенные возможности в объеме продукции, расчетная сумма этих возможностей составляет 70664т.р.

Замедление оборачиваемости  оборотных активов сопровождается таким фактом  необходимость привлечения в оборот дополнительных финансовых ресурсов. На анализируемом предприятии эту проблему можно разрешить за счет использования в производственном процессе активов занятых в обороте, таких как краткосрочные финансовые вложения. По расчетам предприятия  должно   привлекать в оборот дополнительно 41624т.р. Общая сумма упущенной выгоды в виде прибыли составит  13749,4тыс.руб.

По показателям  рентабельности оценка деловой активности также  не высокая.

Показатели рентабельности по сравнению с базисным годом  снижаются. Снижение наблюдается по всем показателям. Темпы изменения показателя не однозначные.

Более интенсивно снизилась  рентабельность производственных фондов, это снижение составило 82%. Это говорит о том, что в отчетном году основные и оборотне средства организации используется менее эффективно, возможно это связано с тем, что в условиях финансового кризиса объем заказов уменьшается, и мощность организации загружена не полностью.

Интенсивно снизилась  рентабельность активов на 79%, что  свидетельствует о том, что капитал, вложенный в формирование имущества, использовался менее эффективно.

Рентабельность собственного и инвестиционного капитала в  отчетном году так же снижаются. Снижение обоих показателей интенсивное, к уровню базисного года составляет 64% и 77% соответственно, следовательно, зависимость от кредиторов стала выше.

Снижение рентабельности основной деятельности на 50% говорит  о том что предприятие в  отчетном году с каждого рубля  затраченного на производство и реализацию продукции прибыли имеет меньше. 

Особенно нежелательным  фактором является резкое снижение рентабельности продаж которая снизилась на 56%. В перспективе это может повлиять на финансовое состояние организации.

Не смотря на то, что показатели рентабельности остаются достаточно высокими их снижение не позволяет инвесторам однозначно положительно решать вопрос о вложении инвестиций в анализируемое предприятие.

Поскольку замедление оборачиваемости  происходит практически на всех этапах оборота оборотных активов, предприятию  следует более детально, с использованием оперативной информации, конкретизировать причины этого замедления и разработать мероприятия по минимизации негативного влияния этих причин.

 

 

Библиография

 

1. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия [Текст]: учебное практическое пособие/ М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998.-256с.
2. Баканов М.И. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование [Текст]: учебное пособие/ М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 656 с.
3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие/ Т.Б Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2001.-215с.
4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. [Текст]: учебное пособие/ В.В.Бочаров.- СПб: Питер, 2004.- 240 с.
5. Дьячков М.Ф. Анализ хоз. деятельности в строительстве [Текст]: учебник/ М.Ф.Дьячков- М. Финансы и статистика, 1987- 264 с.
6. Жарковская Е. П. Анализ хоз. деятельности строительных организаций  [Текст]: учебник для техникумов/ Е.П. Жарковская, К.Г. Романова, С.С. Романова.- М.: Стройиздат, 1989 – 252 с.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. [Текст]: учебное пособие/ В.В.Ковалев- М.: Финансы и статистика, 2000- 512 с.
8. Ковалев А.И. Анализ хоз. состояния предприятия [Текст]: учебное пособие/ А. И. Ковалев, В.П.Привалов.- М.: Центр экономики и маркетинга, 1999 -216 с.
9. Ковалев А.П. Финансы и кредит [Текст]: учебное пособие/ А.П. Ковалев- Ростов н/Д: Феникс, 2001- 416 с.
10. Колпакова Г.Ш. Финансы. Денежное обращение. Кредит. [Текст]: учебное пособие/ М.: Финансы и статистика, 2004.- 496с.
11. Попова Р.Г. Финансы предприятий [Текст]: учебное пособие/ Р.Г.Попова - СПб: Питер, 2002- 224 с.
12. Пястолов С. М. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник.- 2е издание, стереотип.- М.: Издат. Центр «Академия»; Мастерство, 2002 – 336 с.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие/ Г.В. Савицкая – М.: ИП «Экоперспектива»; «Новое знание», 1999. - 498с.
14. Хачатурян Н.М. Анализ финансово- хозяйственной деятельности в строительстве [Текст]: учебное пособие/  Н.М. Хачатурян- Ростов н/Д: Феникс, 2006-320 с.
15. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа [Текст]: учебное пособие/ А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфулин - М.: Инфра - М.,1996-176 С.