Деловая активность организации по показателям оборачиваемости и рентабельности

Помимо них, в периодическую  отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную  роль, поскольку они содержат расшифровки  и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.

Методика аналитических  действий предполагает обязательное использование  специальных методов и приемов  таких как:

Метод сравнения –  используется для первоначальной оценки показателей. Для сравнения используется базисная и анализируемая характеристики  отчетного периода (за месяц, квартал, год). В результате сравнения определяются отклонения, на основании их делается оценка показателей.

Метод цепных подстановок – используется для расчета и оценки факторов, влияющих на анализируемый показатель. Разница между последующим и предыдущим расчетом характеризует влияние одного из факторов.

Метод средних  величин – используется на этапе подготовки информации, с помощью этого метода из большинства однотипных характеристик можно получить одну. В анализе чаще всего используется средняя арифметическая простая и взвешенная.

Метод группировки – используется на этапе подготовки (обработки) информации к анализу. Для упрощения информации показатели объединяются в группы по заранее выбранному признаку.

Графический метод – используется для обеспечения наглядного представления анализируемой информации.

 

 

4 Алгоритм аналитической оценки  показателей деловой 

активности

 

4.1 Последовательность оценки показателей  оборачиваемости

 

Оборачиваемость отражает скорость превращения вложенных средств  в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность; увеличение скорости оборота указывает на повышение производственно-технического потенциала предприятия и конкурентоспособности продукции.

Система показателей, используемая для оценки оборачиваемости текущих  активов, содержит взаимосвязанные  и взаимозависимые характеристики. Методика аналитических действий как  оценки оборотных активов в целом, так и отдельных его элементов  одинакова. Исходя из этого последовательность аналитических действий выстраивается  следующим образом:

На первом этапе производится оценка расчетных показателей (коэффициента оборачиваемости и продолжительность оборота) в анализируемом году. В зависимости от величины показателей делается характеристика эффективности работы предприятия. Слишком высокое и чрезмерно низкое значение показателей говорит о невысокой деловой активности предприятия.

Далее производится сравнительная  оценка с показателями базисного  года. При этом положительная оценка делается, когда коэффициент оборачиваемости увеличивается.

На следующем  этапе выявляются факторы, влияющие на изменение показателей оборачиваемости. Для этого используются отклонения в процентах по показателям выручки от реализации и средней величины оборотных активов. Ситуация оптимальна, когда наращиваются оборотные активы, что обеспечивает возможности для роста деловой активности, при этом выручка от реализации увеличивается более интенсивно.

В завершении анализа делается окончательный вывод о влиянии эффективности использования оборотных средств на состояние деловой активности и финансовое состояние организации. Для этого оценивается и рассчитывается необходимость привлечения или возможность высвобождения источников из текущей деятельности и за счет этого уменьшать или создавать долговые обязательства предприятию; или вкладывать высвобождающиеся источники в расширение производственной деятельности.

 

4.2 Последовательность оценки показателей  рентабельности

 

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют  окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

• показатели, характеризующие рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов;
• показатели, характеризующие рентабельность продаж;
• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все  показатели могут  рассчитываться на основе  прибыли  до налогообложения, прибыли от реализации продукции или чистой прибыли.

 Последовательность аналитических  действий происходит в следующем  порядке:

Анализ показателей  начинается с оценки рентабельности в отчетном году, при этом используется величина показателей и их экономический смысл.

Далее делается сравнительная  оценка по расчетному показателю. Она делается на основании отклонения в сумме и процентах. Рост показателей оценивается положительно, так как свидетельствует об эффективной работе предприятия.

После сравнительной оценки оценивается с помощью метода цепных подстановок изменения факторов влияющих на изменение показателей рентабельности. Оценка делается, прежде всего, по факторам  первого уровня, такими факторами являются прибыль и среднегодовая стоимость различных ресурсов. Наиболее оптимальной считается такая ситуация при которой рост рентабельности обеспечивается как ростом прибыли так и ростом ресурсов, но при этом прибыль растет интенсивнее.

В  завершении анализа делается оценка инвестиционной привлекательности предприятия.

Практическая часть

 

1 Анализ состояния деловой  активности по показателям

оборачиваемости

 

Основным показателем деловой  активности являются показатели оборачиваемости  активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость их превращения в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает повышение потенциала предприятия.

 

1.1 Оценка оборачиваемости активов  в целом

 

Деловая активность организации,  как в отчетном, так и в базисном году невысокая, о чем свидетельствуют показатели оборачиваемости.

 

Таблица №2

Показатели	Базисный год	Отчётный год	Отклонения
			сумма	процент
Выручка от реализации продукции, т.р.	384530	210360	-174170	-45
Среднегодовая стоимость активов, т.р.	107545,5	143224	35678,5	33
Среднегодовая стоимость оборотных  активов, т.р.	93856,5	124005,5	30149	32
Коэффициент оборачиваемости активов	3,6	1,47	-2,13	-59
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	4	1,7	-2,3	-58
Продолжительность одного оборота оборотных  активов, дни	90	211	121	134

 

В отчётном году коэффициент оборачиваемости  активов в целом составляет 1,47 деловая активность не высокая, активы за год делают 1 полный оборот. В свою очередь, каждый оборот от вложения денежных средств в производство до создания производственного и финансового результата длится 211 дней. Деловая активность по сравнению с базисным годом значительно снижается, что может привести к упущенным возможностям в объеме и реализации продукции предприятия.

Оборотные активы это наиболее мобильная  часть активов, коэффициент оборачиваемости оборотных активов составляет 1,7  деловая активность низкая, поскольку за год оборотные активы делают 1 полный оборот.

По сравнению с предыдущим отчетным периодом деловая активность снижается, так как время производства и  реализации продукции значительно  на 121 дней увеличилось. Коэффициент  оборачиваемости оборотных активов  к уровню базисного года уменьшился на 58% на предприятие ЗАО «Дальметаллургстрой» может возникнуть необходимость привлекать в оборот дополнительные активы.

За счет замедления оборачиваемости  на длительный срок предприятие потеряло как в объеме выручки, так и  в финансовом результате.

На изменение показателей оборачиваемости  повлиял рост оборотных активов  на 33 %, что обеспечивало возможности для увеличения объемов производства и реализации продукции на столько же, но фактически выручка от реализации снизилась 45 %. Это подтверждает вывод о невысокой деловой активности предприятия. (изменение показателя представлено на рисунке №1)

Для сохранения финансовых возможностей на уровне базисного года организации  необходимо за счет дополнительных заимствований привлекать в оборот  41624 т. р. (124005,5/360×(211-90)).

Рост деловой активности обеспечивает повышение финансового результата, снижение деловой активности приводит к упущенным возможностям в формировании прибыли. ЗАО «Дальметаллургстрой»  в результате снижения деловой активности  в отчетном периоде имеет упущенные  возможности в объеме продукции в сумме 70664 тыс. руб. (210360/360)*(211-90).

  Замедление оборачиваемости  оборотных активов снижает возможности  организации в обеспечении финансового  результата. В отчетном году за  счет замедления оборачиваемости  предприятие теряет упущенную выгоду, за счет снижения финансового результата.

 По результатам работы  организации прибыль с одного оборота составляет 10163/1,7 = 5978. По сколько в отчетном году количество оборотов увеличилось на 2,3 оборота, общая сумма упущенной выгоды составит  13749,4тыс.руб.  (5978 × -2,3)  

На изменение оборотных активов  в целом влияет оборачиваемость  каждой статьи оборотных активов  в отдельности.

 

 

Рисунок 1 - Динамика  оборачиваемости оборотных активов

 

 

 

1.2 Анализ оборачиваемости по отдельным  группам оборотных активов

 

Обеспечивает  оценку эффективности использования  оборотных активов на различных  этапах кругооборота.

 

1.2.1 Анализ оборачиваемости производственных  запасов. На изменение показателей оборачиваемости оборотных активов в отчетном году влияет изменение оборачиваемости по отдельным группам активов, она используется для детальной оценки активов.

В отчётном году время прохождения  материальных запасов через один оборот длительное. Материалы на складе хранятся 25 дней (см. таблицу №3 ), что может привести к порче материалов и к росту затрат связанных с хранением материалов на складе.

В отчётном году время хранения запасов  увеличилось на 14 дней, это говорит  о снижении деловой активности. (динамика показателя представлена на рисунке №2)

Темпы изменения показателя интенсивные, к уровню базисного года рост продолжительности составил 127%.

Увеличение продолжительности  оборота материальных запасов, происходит при неоднозначном влиянии двух факторов. Материальные запасы увеличились на 21%, это факт положительный, поскольку обеспечивают возможность роста объема и реализации продукции, но   выручка от реализации уменьшается на 45%. Интенсивный рост материальных запасов целесообразен только в том случае, когда есть рост объема производства. На анализируемом предприятие рост материальных запасов создает только дополнительные непроизводительные затраты. Соотношение факторов, подтверждает раннее сделанный вывод о снижении эффективности работы активов.

 

Таблица №3

Показатели	Базисный год	Отчётный год	Отклонения
			сумма	процент
Среднегодовая стоимость материальных запасов, т.р.	12176	14685,5	2509,5	21
Среднегодовая стоимость расходов будущих периодов, т.р.	434,5	797,5	363	84
Выручка от реализации продукции, т.р.	384530	210360	-174170	-45
Продолжительность оборота  материальных запасов, дни	11	25	14	127
Продолжительность оборота расходов будущих периодов, дни	0,41	1	0,59	144