Деловая активность организации по показателям оборачиваемости и рентабельности

 

Рост продолжительности оборота  материальных запасов увеличивает  продолжительность оборота активов  в целом. Следовательно, предприятие  не использует возможность роста  деловой активности, за счет снижения объема складских запасов материальных запасов.

В отчетном году продолжительность  расходов будущих периодов составляет 1 день. Показатель не высокий.

В отчетном году по сравнению с  базисным продолжительность интенсивно на 144% увеличилась, но она все же остается не высокой. (динамика показателя представлена на рисунке №3)

На изменение показателя повлияли такие факторы как  увеличение стоимости расходов будущих периодов среднегодовая на 84% и снижение выручки на45%. Рост продолжительности оборота расходов будущих периодов увеличивает  продолжительность оборота активов в целом, но в данном случае это целесообразно, так как продолжительность занимает всего один день.

 

 

 

 

 

Рисунок 2 - Изменение продолжительности оборота материальных запасов

 

 

 

 

 

Рисунок 3 - Изменение оборачиваемости расходов будущих периодов

 

 

 

 

1.2.2 Оценка  оборачиваемости краткосрочной  дебиторской задолженности показывает увеличение или уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

 

Таблица №4

Показатели	Базисный год	Отчётный год	Отклонения
			сумма	процент
Среднегодовая  дебиторская задолженности, т.р.	42440	66523	12041	28
Выручка от реализации продукции, т.р.	384530	210360	-174170	-45
Продолжительность оборота дебиторской  задолженности, дни	40	114	74	185

 

В отчётном году время прохождения  дебиторской задолженности через  один оборот длительное, так как в финансовой практике принято продолжительность одного оборота в 90 дней оценивать как критическое. На предприятие ЗАО «Дальметаллургстрой» расчёты с заказчиками в отчетном году в среднем занимают 114 дней.

В отчётном году прохождение расчетов с дебиторами увеличилось на 74 дня, следовательно, работа с должниками ухудшается, темпы изменения показателя интенсивные. (динамика изменения представлена на рисунке №4)

Возврат долгов дебиторами при такой  продолжительности оборота становятся сомнительными.

Повышение показателя продолжительности 1 оборота дебиторской задолженности  происходит при отрицательном влиянии двух факторов.

Дебиторская задолженность увеличивается  интенсивно на 28%, рост показателя может  быть оправданным в том случае когда растёт объём реализации. На анализируемом предприятии выручка от реализации интенсивно уменьшается на 45%, следовательно рост дебиторской задолженности свидетельствует о снижении деловой активности.   Соотношение факторов подтверждает раннее сделанный вывод, о снижении эффективности работы активов.

Увеличение времени прохождения  расчётов сопровождается таким нежелательным  фактором как потеря ценности активов за счет инфляции. В анализируемом году средний уровень инфляции составил 9,8%, следовательно, индекс цен составляет 10,2 (1/0,098). В этом случае потеря ценностей активов, занятых в расчетах за счет замедления оборачиваемости составляют 678534,6 (66523* 10,2). Оборачиваемость в целом за счёт этого дебиторская задолженность замедляется.

 

 

Рисунок 4 - Динамика  оборота дебиторской задолженности

 

 

1.2.3 Оценка оборачиваемости денежных  средств и финансовых вложений показывает на сколько эффективно  используются  на предприятии наиболее мобильные активы.

 

Таблица №5

Показатели	Базисный год	Отчётный год	Отклонения
			сумма	процент
Среднегодовая величина денежных средств, т.р.	3805	1612	-2193	-58
Среднегодовая величина краткосрочных финансовых вложений, т.р.	34922	38812,5	3890,5	11
Выручка от реализации продукции, т.р.	384530	210360	-174170	-45
Продолжительность хранения денег на счетах, дни	3	2	-1	-33
Продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дни	33	66	33	100

 

В отчётном году продолжительность  хранения денег на счетах предприятия  составляет 2 дня. Деньги на счетах долго  не хранятся, это факт положительный, но такой срок может свидетельствовать о наличие большого количества кредиторских долгов и может быть недостаточным, для того что бы решить как рационально потратить деньги.

В отчётном году по сравнению с  базисным, время хранения денег на счетах уменьшилось на 1 день. (изменение показателя представлена на рисунке №5)

Это говорит о том, что у предприятия  увеличились проблемы с платежами, и свободных денежных средств, обеспечивающих срочные платежи стало меньше.

На снижение продолжительности хранения денег на счетах повлияли такие факторы как уменьшение денежных средств на 58%, и уменьшение выручки от реализации на 45%. За счёт того что темпы снижения среднегодовой величины денежных средств опережают темпы снижения выручки от реализации, продолжительность хранения денег на счетах увеличивается.

Вместе с тем снижение времени  хранения денег на счетах предприятия  обеспечивает возможность ускорения оборачиваемости активов в целом.

В отчетном году продолжительность  одного оборота краткосрочных финансовых вложений длительное, составляет 66 дней, следовательно оборотные активы организации на длительное время извлекаются из производственного процесса, в процесс обращения, за счет этого предприятие теряет возможную производственную прибыль, которая как правило больше банковского процента. Вместе с тем ситуация может быть оправданной так как в условиях кризиса у строительных предприятий значительно снижается объем заказов.

В отчетном году по сравнению с  базисным продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений увеличилось на 33 дня к уровню прошлого года   рост продолжительности двукратный. (динамика показателя представлена на рисунке №5)

На увеличение продолжительности  повлияли  факторы изменения среднегодовой  стоимости краткосрочных финансовых вложений и выручка от реализации,  которая снизилась на 45%,  что  могло быть следствием влияния внешних  факторов. И в этой ситуации предприятие  старается обеспечить хотя бы минимальный  доход и имеющиеся финансовые ресурсы об этом свидетельствует рост краткосрочных финансовых вложений на 11%

Таким образом за счет того что  величина краткосрочных вложений увеличивается, а выручка от реализации снижается  продолжительность одного оборота  краткосрочных финансовых вложений увеличивается, что является фактором увеличивающим продолжительность оборота активов в целом.

 

 

Рисунок 5 - Продолжительность оборачиваемости денежных средств и краткосрочных

финансовых  вложений

 

 

1.2.4 Оценка  оборачиваемости прочих оборотных  активов

 

Таблица№6

Показатели	Базисный год	Отчётный год	Отклонения
			сумма	процент
Среднегодовая стоимость прочих оборотных  активов, т.р.	78,5	1574,5	1496	1905
Выручка от реализации продукции, т.р.	384530	210360	-174170	-45
Продолжительность оборота прочих оборотных  активов, дни	0,07	3	2,93	4186

 

В отчетном году время нахождения финансовых ресурсов организации в  прочих оборотных активах составляет 3 дня. Оборачиваемость прочих активов, можно оценить положительно, поскольку период короткий, продолжительность всего 3 дня.

Продолжительность оборота прочих активов в отчетном году возросла. (динамика показателя графически представлена на рисунке №6)

С одной стороны увеличение продолжительности  оборота факт отрицательный, но с  другой стороны на анализируемом  предприятии, в базисном году время  прохождения прочих оборотных активов, составлял меньше одного дня.  Таким  образом, рост продолжительности оборота  прочих оборотных активов обоснованный.

Изменение продолжительности оборота  прочих оборотных активов происходит, за счет изменения таких факторов как среднегодовая стоимость прочих оборотных активов, и выручка от реализации. Причем среднегодовая стоимость  прочих оборотных активов интенсивно увеличивается, а выручка от реализации снижается.

За счет такого не однозначного изменения факторов можно сделать  вывод о том, что предприятие в отчетном году работало эффективно, так как срок продолжительности оборота прочих активов стал достаточным, но  увеличение продолжительности замедляет ускорения активов в целом.

 

 

Рисунок 6 - Изменение продолжительности оборота прочих оборотных активов

 

Деловая активность оценивается не только по показателям оборачиваемости, но и  по показателям рентабельности.

 

2 Анализ  деловой активности по показателям  рентабельности

 

2.1 Оценка  рентабельности капитала

 

Показатели рентабельности капитала, это показатели характеризующие  отношение прибыли к различным  видам капитала или средствам, в  которые капитал вложен. Прибыльная работа ЗАО «Дальметаллургстрой» в  отчетном году обеспечивает положительные  характеристики по всем показателям.

Таблица №7

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отклонение
			сумма	процент
Прибыль до налогообложения, т. р.	36955	10211	-26744	-72
Среднегодовая стоимость активов, т.р.	107545,5	143224	35678,5	33
Среднегодовая стоимость инвестиционного капитала, т.р.	69651	87587,5	17936,5	26
Среднегодовая стоимость собственного капитала, т.р.	87232,5	69478	-17754,5	-20
Рентабельность активов	0,34	0,07	-0,27	-79
Рентабельность инвестиционного  капитала	0,53	0,12	-0,41	-77
Рентабельность собственного капитала	0,42	0,15	-0,27	-64

 

В отчетном году капитал и средства, в которые капитал вложен использовался  рентабельно, поэтому деловую активность организации можно оценить положительно.

С каждого рубля всего капитала вложенного в формирование имущества  прибыли получено 7 копеек, эффективность  использования в отчетном году по сравнению с базисным снижается, с каждого рубля всего капитала вложенного в формирование имущества  прибыли получено на 27 копеек. меньше. Снижение показателя интенсивное, и  к уровню прошлого года составило 79%. (динамика показателя представлена на рисунке №7)

Изменение рентабельности происходит на фоне интенсивного снижения прибыли  на 72%, и увеличения среднегодовой  стоимости активов на 33%.  Таким  образом можно сделать вывод  о том, что капитал, вложенный  в формирование имущества, использовался  не эффективно.