Деловая активность организации по показателям оборачиваемости и рентабельности

Таким образом, дебиторская  задолженность фактически представляет собой компоненту собственных средств, предприятия.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности = 360*среднегодовую стоимость дебиторской задолженности/выручку от реализации.

Резкое увеличение дебиторской  задолженности и ее доли в оборотных  активах может свидетельствовать о неосмотрительной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой – из-за сокращения отгрузки продукции покупателям.

Показатель оборачиваемости  денежных средств рассчитывается следующим  образом: Продолжительность оборота денежных средств=360*среднегодовую величину денежных средств/выручку от реализации.

Как дефицит, так и избыток  денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляет оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

 

 

2.3.Показатели  рентабельности

 

Рентабельность — относительный  показатель отражающий уровень доходности использования материальных, трудовых денежных и других ресурсов. Рассчитывается как отношение прибыли к затратам или использованным ресурсам. Выражается в процентах или в прибыли на единицу вложенных средств.

Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями  любой формы собственности.

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными  и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – сумма прибыли (доходов). Относительный показатель – уровень рентабельности.

Абсолютные показатели позволяют  проанализировать динамику различных  показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что  для получения более объективных  результатов следует рассчитывать показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции, т.к. представляют собой различные соотношения  прибыли и вложенного капитала, или  прибыли и производственных затрат.

В качестве прибыли могут  быть использованы: сумма чистой прибыли, балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции, прибыли от разных видов  деятельности предприятия.

В качестве затрат могут  быть использованы: выручка от реализации, себестоимость продукции, стоимость основных и оборотных фондов, сумма собственного и заемного капитала и др.

Для оценки доходности различных  направлений деятельности предприятия  и привлеченных ресурсов используются различные показатели рентабельности. В зависимости от конкретных задач могут быть вычислены показатели общей рентабельности, рентабельности собственного капитала, рентабельности инвестиций и др.

 

 

2.3.1 Показатели рентабельности капитала

 

При анализе хозяйственной  деятельности предприятия, во время  проведения финансового анализа, для  оценки доходности и прибыльности предприятия  используют коэффициент рентабельности собственного капитала (смотри таблицу 1).

Рентабельность это - относительный  показатель экономической эффективности.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность  использования только собственных  источников финансирования предприятия. При расчете этого показателя используется чистая прибыль предприятия в сочетании с величиной собственного капитала предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала  является главным  показателем для инвесторов вкладывающих средства на период более года.

Позволяет определить эффективность  использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий. Под собственным капиталом обычно понимается сумма акционерного капитала и резервов, образованных из прибыли предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Он определяется делением чистой прибыли на собственный капитал и умножается на сто процентов.

Собственный капитал состоит  из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов.

Собственный капитал характеризуется  следующими основными положительными особенностями:

Простотой привлечения, так  как решения, связанные с увеличением  собственного капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования) принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

Более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его использовании  не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.

Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его  платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением  риска банкротства.

Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлечённый капитал).

Долгосрочные заемные  средства — это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год.

Долгосрочные заемные  средства — это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год.

Показатель рентабельности привлеченного капитала отличается от собственного и заемного тем что при его расчете используется суммарный капитал, который включает в себя собственный и заемный капитал.

При расчете рентабельности привлеченного капитала более уместно  будет использовать величину прибыли до выплаты процентов по займам или кредитам, поскольку она берется в отношении ко всему капиталу, включая заемный.

 

2.3.2 Показатели рентабельности  производства

 

Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности  производства, эффективности функционирования предприятий отрасли. Рентабельность производства как раз соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств – основных фондов и оборотных средств, с помощью которых она получена. Эти использованные в производстве средства для получения известной прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, т.е. чем меньше затребованных средств при той же величине полученной прибыли, тем, разумеется, эффективнее производство, а предприятие функционирует с большим эффектом.

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное  значение в современных, рыночных условиях, когда  руководству  предприятия  требуется постоянно принимать  ряд неординарных решений для  обеспечения  прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия.

Факторы,   оказывающие   влияние   на   рентабельность   производства, многочисленны  и  многообразны.  Одни  из  них   зависят   от   деятельности конкретных  коллективов,  другие  связаны  с  технологией   и   организацией

производства,   эффективности   использования   производственных   ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.

Факторами роста рентабельности будут:

• Величина прибыли
• Стоимость и эффективность использования основных фондов.
• Стоимость и эффективность использования оборотных средств

Чем выше прибыль, чем с  меньшей стоимостью основных фондов и оборотных средств она достигнута и более эффективно они используются, тем выше рентабельность производства, а значит выше экономическая эффективность функционирования отрасли.

Таким образом, из факторов рентабельности производства следуют  и основные пути её повышения.

Рентабельность производства определяется следующим образом: 
Период функционирования  предприятия может быть разным - месяц, квартал, год, а посему стоимость основных фондов и оборотных средств исчисляют в среднем значении. Рентабельность производства можно вообще определить в любом диапазоне времени, в любой период целевого функционирования, чтобы знать эффективность проведенных производственных операций. Как правило, при стабильном функционировании она исчисляется за квартал и за год.

 

 

 

 

 

2.3.3 Показатели рентабельности продаж

 

При анализе  хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового  анализа, для оценки эффективности  хозяйственной деятельности и процессов  ценообразования применяя коэффициент рентабельности продаж.

Качество товарной продукции  – один из основных факторов, от которого зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливаются более  высокие цены и наоборот.

Рентабельность продаж —  коэффициент рентабельности, который  показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли  после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность  производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие  имеет чистой прибыли с рубля  продаж.

Все данные, необходимые  для расчета данного показателя, берутся из отчета о прибылях и  убытках.

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Таким образом, в аналитических  целях в дипломной работе принята  следующая система показателей:

 

Таблица №1

Показатели	Расчет
Рентабельность активов	Прибыль до налогообложения/среднегодовая  стоимость активов
Рентабельность инвестиционного капитала	Прибыль до налогообложения/среднегодовая  стоимость инвестиционного капитала
Рентабельность собственного капитала	Прибыль до налогообложения/среднегодовая  стоимость собственного капитала

 

Продолжение таблицы №1

Рентабельность основной деятельности	Прибыль до налогообложения/затраты  на производство и реализацию продукции
Рентабельность производственных фондов	Прибыль до налогообложения/среднегодовая  стоимость основных и оборотных  производственных фондов
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж/выручка  от реализации продукции

 

 

3 Источники информации и методы  анализа деловой активности

 

Представление об эффективности  работы предприятия дает финансовая отчетность. Это совокупность определенных форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского учета. Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость, платежеспособность предприятия и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений.

Основными источниками информации при анализе деловой активности  служат данные финансовой отчетности форма №.1, 2, 5.

Форма №1 «Баланс предприятия» – он содержит информацию, позволяющую оценить имущественное и финансовое состояние предприятия. По балансу определяют конечный финансовый результат предприятия.

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» – содержит информацию о прибыли, полученной от производственной инвестиционной и финансовой  деятельности предприятия. Этот отчет состоит из следующих разделов: Финансовые результаты, использование прибыли, платежи в бюджет, затраты и расходы учитываемые при исчисление налогу на прибыль. В сочетании с балансом позволяет рассчитать и проанализировать показатели рентабельности предприятия.

Форма №5 «Приложение к  бухгалтерскому балансу» – В ней приводят данные о наличии и движении в течение отчетного периода некоторых активов, расходов и обязательств.