Анализа финансового состояния предприятия

 

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация имущественного положения компании.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице №13а, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (31.12.2011) ситуация на ООО «ППО «Орбита»  незначительно ухудшилась.

Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период  снизился на -0.01 и на 31.12.2012 составил 0.19. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период  увеличился на 0.27 и на 31.12.2012 составил 4.31. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период  увеличился на 10.31 и на 31.12.2012 составил 53.53. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).

Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период  увеличился на 0.02 и на 31.12.2012 составил 0.32. Это ниже нормативного значения (0,5).  Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных  средств находится в мобильной форме. На конец анализируемого периода ООО «ППО «Орбита» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40 процентов. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период  увеличился на 0.12 и на 31.12.2012 составил 1.41. Это выше нормативного значения (0,6-0,8).  Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

 

 

 

 

Таблица 2.4 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало периода (31.12.11)	на конец периода (31.12.12)	на 31.12.11	на 31.12.12
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	118 840	127 614	-176 109	-148 378
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу)	382 234	389 596	+87 285	+113 604
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	384 675	391 343	+89 726	+115 351

*Излишек (недостаток) СОС  рассчитывается как разница между  собственными оборотными средствами  и величиной запасов и затрат.

Поскольку на 31.12.2012 наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как нормальное. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за весь анализируемый период улучшили свои значения.

Финансовую устойчивость ООО «ППО «Орбита» по 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать как «Нормальная финансовая устойчивость». На начало анализируемого периода  для формирования запасов и затрат у предприятия хватает нормальных источников финансирования – предприятие использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства, и на конец периода  для формирования запасов и затрат у предприятия хватает нормальных источников финансирования.

 

 

3.  Оценка ликвидности

Исходные данные для оценки ликвидности баланса предприятия приведены в табл. 2.5.

Таблица 2.5 – Группировка текущих активов (оборотных активов) по степени ликвидности, тыс.руб.

Текущие активы	2011 г.	2012 г.
Денежные средства стр.1250 Краткосрочные финансовые вложения стр.1240	1914 0	4519 0
Итого по первой группе А1	1914	4519
Дебиторская задолженность стр.1230	361125	451753
Итого по второй группе А2	361125	451753
Запасы стр.1210 НДС по приобретенным ценностям стр. 1220 Прочие оборотные активы стр.1260	294949 413 2768	275992 188 5020
Итого по третьей группе А3	298130	281200
Итого по четвертой группе А4 стр.1100	15299	13778
Краткосрочные финансовые обязательства	278935	347876

 

Рассчитанные значения коэффициентов ликвидности сведем в табл. 2.6.

Таблица 2.6 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя  (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2011	31.12.2012
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	2,37	2,12	-0,25	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.   Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	1,3	1,31	0,01	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.   Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,01	–	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.   Нормальное значение: 0,2 и более.

 

На 31.12.2012 при норме 2 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 2,12. Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2011 – 31.12.2012) находится выше нормативного значения  2, что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. При этом за весь анализируемый период имело место ухудшение значения показателя – коэффициент снизился на -0,25.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также соответствует норме – 1,31 при норме 1. Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. На начало анализируемого периода (на 31.12.2011), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 1.3. На 31.12.2012 значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 1.31.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже нормы (0,01). При этом с начала периода коэффициент не изменился. Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего лишь 1% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ООО «ППО»"Орбита».

Таблица 2.7 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	4 519	+136,1	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	345 721	+25,3	-341 202
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	451 753	+25,1	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	2 155	-26,8	+449 598
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	281 200	-5,7	≥	П3. Долгосрочные обязательства	261 982	-0,5	+19 218
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	13 778	-9,9	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	141 392	+5,4	-127 614

 

 

 

 

 

 

4. Анализ показателей рентабельности

Изменение показателей рентабельности ООО "ППО "Орбита" за период с 31.12.2011 по 31.12.2012 представлена в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Показатели рентабельности

Наименование	31.12.11	31.12.12	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста
Общая рентабельность, %	6,88%	1,60%	-5,28 %	-76,74 %
Рентабельность продаж,%	12,98%	9,32%	-3,65 %	-28,16 %
Рентабельность собственного капитала, %	25,51%	5,27%	-20,24 %	-79,36 %
Рентабельность акционерного капитала, %	342 199,06%	72 550,00%	-269 649,06 %	-78,80 %
Рентабельность оборотных активов, %	5,18%	0,98%	-4,19 %	-80,99 %
Общая рентабельность производственных фондов, %	14,39%	3,48%	-10,91 %	-75,81 %
Рентабельность всех активов, %	5,06%	0,97%	-4,09 %	-80,91 %
Рентабельность финансовых вложений, %	2,60%	0,49%	-2,11 %	-81,22 %
Рентабельность основной деятельности,%	44,01%	40,23%	-3,79 %	-8,60 %
Рентабельность производства, %	78,61%	67,30%	-11,31 %	-14,39 %