Анализа финансового состояния предприятия

,

где Zcp — средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

Rcpa— средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

• Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

,

• Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

,

где ZcpГП — средняя за период величина готовой продукции.

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

,

где rcpa — средняя за период дебиторская задолженность.

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

,

где rcpp — средняя за период кредиторская задолженность.

• Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

,

где Fcp — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

.

Для проведения анализа финансового состояния ООО «ППО «Орбита» использованы выделенные этапы анализа. Сделаны соответствующие выводы на основании полученных результатов. Результаты представлены в главе 2.

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Практика анализа финансового состояния ООО «ППО «Орбита»

1. Оценка структуры имущества и источников его формирования

Анализ финансового состояния ООО «ППО «Орбита» выполнен за период с 01.01.2012 по 31.12.2012 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 1 год, представленной в приложении. Качественная оценка значений финансовых показателей организации проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль – «Текстильное и швейное производство», классы по ОКВЭД – 17,18).

Таблица 2.1 - Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя					Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.3-гр.2)			± %  ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2011	31.12.2012	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2011)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2012)
1	2	3	4	5	6			7
Актив
1. Внеоборотные активы	15 298	13 778	2,3	1,8			-1 520	-9,9
в том числе:  основные средства	15 067	13 368	2,2	1,8			-1 699	-11,3
нематериальные активы	–	–	–	–			–	–
2. Оборотные, всего	661 169	737 472	97,7	98,2			+76 303	+11,5
в том числе:  запасы	294 949	275 992	43,6	36,7			-18 957	-6,4
дебиторская задолженность	361 125	451 753	53,4	60,1			+90 628	+25,1
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1 914	4 519	0,3	0,6			+2 605	+136,1
Пассив
1. Собственный капитал	134 138	141 392	19,8	18,8			+7 254	+5,4
2. Долгосрочные обязательства, всего	263 394	261 982	38,9	34,9			-1 412	-0,5
в том числе:   заемные средства	240 000	240 000	35,5	31,9			–	–
3. Краткосрочные обязательства*, всего	278 935	347 876	41,2	46,3			+68 941	+24,7
в том числе:   заемные средства	2 441	1 747	0,4	0,2			-694	-28,4
Валюта баланса	676 467	751 250	100	100			+74 783	+11,1

 

Активы на 31 декабря 2012 г. характеризуются большой долей (98,2%) текущих активов и малым процентом внеоборотных средств. Активы организации за весь период увеличились на 74 783 тыс. руб. (на 11,1%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 5,4%.

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым  увеличилась. По сравнению с данными на 31.12.2011 активы и валюта баланса выросли на 11.05 процента, что в абсолютном выражении составило 74 783,00 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 751 250,00 тыс. руб.

 В более значительной степени  это произошло за счет увеличения  статьи «Дебиторская задолженность». За прошедший период рост этой статьи составил 90 628,00 тыс. руб. (в процентном соотношении 0%), и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Дебиторская задолженность» достигло 451 753,00 тыс. руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2011 составляла 15 298,00 тыс. руб., снизились на 1 520,00 тыс. руб. (темп уменьшения внеоборотных активов составил -9.94%). На 31.12.2012 величина внеоборотных активов составляла уже 13 778,00 тыс. руб. (2% от общей структуры имущества).

 Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2011 661 169,00 тыс. руб., напротив возросла на 76 303,00 тыс. руб. (темп прироста составил 11.54%), и  на 31.12.2012 их величина составила 737 472,00 тыс. руб. (98% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на 31.12.2012 составила 2%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ООО "ППО "Орбита" .

Как видно из таблицы № 4, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (98.17%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было вызвано  снижением на 1 699,00 тыс. руб. по сравнению с базовым периодом статьи «Основные средства».

В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано  увеличением на 90 628,00 тыс. руб., по сравнению с базовым периодом, статьи «Дебиторская задолженность».

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 90 628,00 тыс. руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Рассматривая дебиторскую задолженность ООО "ППО "Орбита", следует отметить, что предприятие на 31.12.2012 имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской), представляя, таким образом, своим клиентам бесплатный кредит в размере 106 032,00 тыс. руб.

Рассматривая ситуацию в целом, динамику изменения активов баланса можно назвать положительной.

Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор. В части пассивов увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Кредиторская задолженность». За прошедший период рост этой статьи составил 69 728,00 тыс. руб. (в процентном соотношении ее рост составил 25.26процента.). Таким образом, на конец анализируемого периода значение статьи «Кредиторская задолженность» установилось на уровне 345 721,00 тыс. руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ООО "ППО "Орбита", видно, что его значение за анализируемый период  увеличилось. На 31.12.2012 величина собственного капитала предприятия составила 141 392,00 тыс. руб. (18.82% от общей величины пассивов).

Доля обязательств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период незначительно увеличилась. На 31.12.2012 совокупная величина долгосрочных и скорректированных краткосрочных обязательств предприятия составила 609 858,00 тыс. руб. (81.18% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый период их общая величина возросла на  7 254,00 тыс. руб. и составила 141 382,00 тыс. руб. Изменение резервов составило 0,00 тыс. руб., а нераспределенной прибыли 7 254,00 тыс. руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией, так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина капитала и резервов (раздел III баланса), составлявшая на 31.12.2011 134 138,00 тыс. руб., выросла на 7 254,00 тыс. руб. (темп прироста составил 5.41%), и на 31.12.2012 его величина составила 141 392,00 тыс. руб. (18.82 % от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - на 7 254,00 тыс. руб.

На 31.12.2012 в общей структуре задолженности краткосрочные пассивы превышают долгосрочные на 85 894,00 тыс. руб., что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

Долгосрочные обязательства, величина которых на 31.12.2011 составляла 263 394,00 тыс. руб., снизилась на 1 412,00 тыс. руб. (темп уменьшения составил -0.54%), и на 31.12.2012 ее величина составила 261 982,00 тыс. руб. (34.87% в составе пассивов).

 Наибольшее влияние на снижение  долгосрочных пассивов оказало  уменьшение статьи «Отложенные налоговые обязательства». За прошедший период снижение значения этой статьи составило 1 412,00 тыс. руб. (в процентном соотношении - -17.6%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Отложенные налоговые обязательства' установилось на уровне 6 610,00 тыс. руб.

Величина краткосрочных обязательств, которая на 31.12.2011 составляла 278 935,00 тыс. руб., напротив, возросла на 68 941,00 тыс. руб. (темп прироста составил 24.72%), и на 31.12.2012 их величина составила 347 876,00 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств задолженности на 31.12.2012 составляет статья «Кредиторская задолженность». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 345 721,00 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной кредиторской задолженности - 99%).

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

2.  Анализ основных показателей финансовой устойчивости

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО "ППО "Орбита" в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ фин. устойчивости по абс.показателям

Наименование	31.12.2011	31.12.2012	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста
1. Источники собственных  средств	134 138,00	141 392,00	7 254,00	5,41%
2. Внеоборотные активы	15 298,00	13 778,00	-1 520,00	-9,94 %
3. Источники собственных  оборотных средств для формирования запасов и затрат	118 840,00	127 614,00	8 774,00	7,38%
4. Долгосрочные обязательства	263 394,00	261 982,00	-1 412,00	-0,54 %
5. Источники собственных  средств, скорректированные на величину  долгосрочных заемных средств	382 234,00	389 596,00	7 362,00	1,93%
6. Краткосрочные кредитные  и заемные средства	2 441,00	1 747,00	-694,00	-28,43 %
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и  краткосрочных заемных средств	384 675,00	391 343,00	6 668,00	1,73%
8. Величина запасов и  затрат, обращающихся в активе баланса	295 362,00	276 180,00	-19 182,00	-6,49 %
9. Излишек источников  собственных оборотных средств	-176 522,00	-148 566,00	27 956,00	15,84%
10. Излишек источников  собственных средств и долгосрочных  заемных источников	86 872,00	113 416,00	26 544,00	30,56%
11. Излишек общей величины  всех источников для формирования    запасов и затрат	89 313,00	115 163,00	25 850,00	28,94%

 

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «ППО «Орбита» в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 - Анализ фин. устойчивости по относительным показателям

Наименование	31.12.2011	31.12.2012	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста
Коэффициент автономии	0,20	0,19	-0,01	-5,08 %
Коэффициент отношения заемных и собственных средств  (финансовый рычаг)	4,04	4,31	0,27	6,68%
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных  средств	43,22	53,53	10,31	23,85%
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	0,25	0,23	-0,02	-6,26 %
Коэффициент маневренности	0,30	0,32	0,02	5,83%
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными  средствами	1,29	1,41	0,12	9,01%
Коэффициент имущества производственного назначения	0,46	0,39	-0,07	-15,95 %
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,66	0,65	-0,01	-1,98 %
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,45%	0,29%	-0,16 %	-36,36 %
Коэффициент кредиторской задолженности	50,98%	56,76%	5,77%	11,32%