Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Поскольку оба коэффициента на 31.12.2010 г. оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,08) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности ОАО Казанский завод «Электроприбор».

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5                                       (2.1.)                                        
 Таблица 5

Оценка вероятности банкротства предприятия

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2010	Множитель	Произведение   (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,63	1,2	0,76
К2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	0,13	1,4	0,18
К3	Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов	0,21	3,3	0,7
К4	Отношение собственного капитала к заемному	1,61	0,6	0,97
К5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	1,09	1	1,09
Z-счет Альтмана:				3,7

 

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

- 1,8 и менее – очень  высокая;

- от 1,81 до 2,7 – высокая;

- от 2,71 до 2,9 – существует  возможность;

- от 3,0 и выше – очень  низкая.

По результатам расчетов на базе данных отчетности ОАО Казанский завод «Электроприбор» значение Z-счета на 31.12.2010 г. составило 3,7. Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства ОАО Казанский завод «Электроприбор».

По итогам проведенного анализа финансовое состояние ОАО Казанский завод «Электроприбор» соответствует нормальному положению. Финансовые результаты деятельности организации за год можно оценить как очень хорошие. Следует отметить, что итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозируемые значения на последующий год. Тем самым можно сделать вывод о положительном финансовом состоянии организации, ее способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительности) перспективе.

Тем самым предприятие можно признать  платежеспособным. Предприятию свойственна нормальная платежеспособность при нормальной финансовой устойчивости (тип 2 платежеспособности). Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,08) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности ОАО Казанский завод «Электроприбор». Также предприятию свойственна низкая вероятность скорого банкротства.

ОАО Казанский завод «Электроприбор» относятся к категории заемщиков, для которых вероятность получения кредитных ресурсов высока (хорошая кредитоспособность). Тем самым предприятию открыт путь к привлечению заемных средств для дальнейшего роста и развития.

 

Заключение

 

Платежеспособность предприятия – это способность предприятия рассчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства за счет нормальных источников формирования, т.е. способность предприятия своевременно расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Одной из наиболее важных задач управления любым предприятием  является обеспечение соответствующего уровня ликвидности. Ликвидность являются важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

В качестве объекта исследования выступил ОАО Казанский завод «Электроприбор». Казанский завод "Электроприбор" – это современное предприятие с высоким интеллектуальным и техническим потенциалом.  

Положительные показатели деятельности предприятия:

- оптимальная доля собственного  капитала (62%);

- чистые активы превышают  уставный капитал, при этом за  период 01.01-31.12.2010 наблюдалось увеличение  чистых активов;

- на последний день  анализируемого периода коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами демонстрирует вполне  соответствующее нормальному значение - 0,42;

- значительная, по сравнению  с общей стоимостью активов  организации прибыль;

- положительная динамика  рентабельности продаж по валовой  прибыли;

- за рассматриваемый период  получена прибыль от продаж (112 182 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+70 371 тыс. руб.);

- прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности за последний год  составила 55 630 тыс. руб. (+53 417 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);

- положительная динамика  прибыли до процентов к уплате  и налогообложения (EBIT) на рубль  выручки ОАО Казанский завод  «Электроприбор».

Положительно финансовое положение ОАО Казанский завод «Электроприбор» характеризует следующий показатель – коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО Казанский завод «Электроприбор» составляет 66%).

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

В ходе анализа были получены следующие отрицательные показатели финансового положения организации:

- ниже принятой нормы  коэффициент текущей (общей) ликвидности;

-не укладывается в  нормативное значение коэффициент  быстрой (промежуточной) ликвидности;

- ниже принятой нормы  коэффициент абсолютной ликвидности;

- отстающее увеличение  собственного капитала относительно  общего изменения активов (сальдо  баланса) организации.

Несмотря на некоторые отрицательные показатели, предприятие можно признать  платежеспособным. Предприятию свойственна нормальная платежеспособность при нормальной финансовой устойчивости (тип 2 платежеспособности). Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,08) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности ОАО Казанский завод «Электроприбор». Также предприятию свойственна низкая вероятность скорого банкротства.

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика 2011. – 368 с.
2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект.- 2011.- 344 с.
3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 5-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2011.- 336 с.
4. Казакова Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности – аналитика.- Экономический анализ: теория и практика.- 2008.- №7.- С.58-59
5. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.- М.: Финансы и статистика.- 2010.- 672с.
6. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2011.- 160 с.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 4-е изд., перераб. Высшее образование Инфра - М 2007 г. 512 с.
8. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебное пособие, Инфра-М 2008. – 281 с.
9. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф., Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 479 с.
10. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М.- 2011.- 415 с.
11. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 5-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М.- 2011.- 367 с.
12. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации.- М.: ИНФРА-М, 2011.- 208 с.
13. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. В. Гиляровской. – 2 изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 615 с.
14. http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/
15. http://www.finansy.ru/publ/fm/
16. http://www.rosinteraudit.ru/financial_analyses.html

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Продолжение приложения 1

Приложение 2

 

 

 

Продолжение приложения 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 3

Продолжение приложения 3

Приложение 4

 

 

 

Продолжение приложения 4