Анализ ликвидности и платежеспособности на примере ООО ТД «Строитель»

 

Как видно таблицы 5, наибольший удельный вес в структуре пассива баланса на протяжении анализируемого периода занимает собственный капитал, но наблюдается уменьшение – с 85,47% до 77,45%. Доля краткосрочных пассивов в 2005г. по сравнению с 2004г. увеличилась на 3,66%, в 2006г. по сравнению с 2005г. – на 4,36%.

 

Таблица 6

Горизонтальный анализ пассива баланса ОАО ТД «Строитель»

Показатели	Средняя стоимость, тыс. руб.			Изменение			Изменение
	2004г	2005г	2006г	в абсолютной величине, тыс. руб.			в %
				2005 по сравнению с 2004	2006 по сравнению с 2005	2006 по сравнению с 2004	2005 по сравнению с 2004	2006 по сравнению с 2005	2006 по сравнению с 2004
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	112000	112000	112000	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	6365433	6365433	6122428	-	-243005	-243005	100	96,18	96,18
Фонды и резервы	129285	144320	186333	15035	42013	57048	111,63	129,11	144,13
ИТОГО по разделу III	6606718	6621753	6420761	15035	-200992	-185957	100,23	96,96	97,19
4. Долгосрочные пассивы
Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу IV	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5.Краткосрочные пассивы
Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	1121349	1468905	1864622	347556	395717	733273	130,99	126,94	166,28
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные пассивы	2049	3569	4674	1520	1105	2625	174,18	130,96	228,11
ИТОГО по разделу V	1123397	1472474	1869295	349077	396821	745898	131,07	126,95	166,40
БАЛАНС	7730116	8094227	8290056	364111	195830	559941	104,71	102,42	107,24

 

 

Данные, приведенные в таблице 6, показывают изменения, происходящие в структуре источников формирования имущества предприятия. Так, уставный капитал на протяжении всего анализируемого периода не изменяется. Добавочный капитал в 2006г. по сравнению с 2004г. снизился на 243005 руб. или на 3,82%. Резервный капитал в 2005г. по сравнению с предыдущим годом увеличился на 15035 руб. или на 100,23%, а в 2006г. по сравнению с 2005г. снизился на 200992 руб. или на 3,04%.

Краткосрочные обязательства в 2005г. по сравнению с 2004г. увеличились на 349077 руб. или на 131,07%, в 2006г. по сравнению с 2005г. – на 396824 руб. или на 126,95%. Общее увеличение краткосрочных пассивов за 2004-2006гг. составило 745898 руб. или 166,40%.

Доля краткосрочной задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков её погашения, в 2005г. по сравнению с 2004г. увеличилась на 347556 руб. или на 130,99%, в 2006г. по сравнению с 2005г. – на 395717 руб. или на 126,94%.

Предприятие не пользуется заемными средствами и ссудами банка, что достаточно распространено среди предприятий, предпочитающих избегать по возможности уплаты высоких процентов за пользование банковскими ссудами.

Обобщая все вышесказанное, необходимо сказать о том, что в структуре источников средств ОАО ТД «Строитель» наибольший удельный вес занимает собственный капитал, а это рассматривается как положительная тенденция.

Основной целью анализа дебиторской и кредиторской задолженности является не только изучение их динамики и структуры, но и оценка качественного состояния задолженности, т.е. выявление в структуре задолженности «больных» статей, а именно: просроченных задолженностей. Результаты анализа динамики дебиторской задолженности и оценку ее качественного состояния приведем в таблице 7.

 

Таблица 7

Анализ динамики и качественного состояния дебиторской задолженности ОАО ТД «Строитель» за 2004-2006гг.

	руб.			Изменение
	2004г	2005г	2006г	2005г по отношению 2004г	2006г по отношению 2005г	2006г по отношению 2004г
Дебиторская задолженность	246916	306747	228689	59831	-78058	-18227
в т. ч. просроченная	37037	49079	41164	12042	-7915	4127
из нее свыше 3-х месяцев	6173	8589	7318	2416	-1271	1145

 

На основе данных таблицы 7 можно сделать вывод:

- если в 2005 году по отношению к 2004 году дебиторская задолженность предприятия увеличилась на 59831 руб. или на 24%, то в 2006 году по отношению к 2005 году ее величина сократилась на 78058 руб. или на 25%. В целом за анализируемый период величина дебиторской задолженности ОАО ТД «Строитель» сократилась на 18228 руб. или 7%;

- наблюдается наличие просроченной  дебиторской задолженности, величина  которой за анализируемый период  возросла на 4127 тыс. руб. или 11%, в том числе просроченной более чем на три месяца на 1145 тыс. руб. или 19%. Наличие и тем более рост просроченной дебиторской задолженности неблагоприятен для деятельности исследуемого предприятия, особенно в условиях текущей его неплатежеспособности, так как вызывает непоступление ожидаемых денежных ресурсов.

Результаты анализа динамики кредиторской задолженности и оценку ее качественного состояния приведем в таблицах 8.

Таблица 8

Анализ динамики и качественного состояния кредиторской задолженности ОАО ТД «Строитель» за 2004-2006гг.

	Велиична			Изменение, руб.
	2004г	2005г	2006г	2005г по отношению 2004г	2006г по отношению 2005г	2006г по отношению 2004г
Кредиторская задолженность	1121349	1468905	1864622	347557	395717	743273
в т. ч. просроченная	76064	156397	200755	319717	419635	739351
из нее свыше 3–х месяцев	44692	72532	48614	27840	-23918	3922

 

Как видно из табл. 8 за анализируемый период наблюдается увеличение кредиторской задолженности на 743273 руб. или 66%, именно рост кредиторской задолженности вызвал снижение степени ликвидности исследуемого предприятия. Качественный анализ кредиторской задолженности показал наличие и увеличение суммы просроченной кредиторской задолженности на 739351 руб. или более чем в два раза, в том числе просроченной свыше трех месяцев на 3922 руб. или на 9%.

Сопоставим объемы кредиторской и дебиторской задолженности исследуемого предприятия, результаты обобщим в таблице 9.

Таблица 9

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности ОАО ТД «Строитель» за 2004-2006гг.

	2004г	2005г	2006г
1.Дебиторская задолженность	246916	306747	228689
2.Кредиторская задолженность	1121349	1468905	1864622
3.Соотношение (стр2:стр1)	4,5	4,8	8,2

 

Как видно из табл. 9 в ОАО ТД «Строитель» наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской, при чем размер этого соотношения за анализируемый период возрос с 4,5 раз в 2004г. до 8,2 раз в 2006г., т.е. существует тенденция роста превышения кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью; что может привести к неплатежеспособности предприятия.

 

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств представляет собой скорость превращения их в денежную форму и оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Рассчитаем основные коэффициенты деловой активности по данным ОАО ТД «Строитель» за три года (табл. 10).

Таблица 10

Расчет коэффициентов деловой активности ОАО ТД «Строитель» за 2004-2006гг.

Коэффициенты	период
	2004 год	2005 год	2006 год
1.Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	0,81	0,63	0,34
2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств	3,82	2,70	1,38
3. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных активов	4,57	3,28	1,58
4. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	25,31	16,52	12,39
5. Средний срок оборота  дебиторской задолженности, дни	14	22	29
6. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	5,57	3,45	1,52
7. Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни	66	106	237
8. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	0,95	0,77	0,44

 

Как видно из таблицы 10 все показатели деловой активности на протяжении анализируемого периода имеют тенденцию к снижению. Так, коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2005 году по сравнению с 2004г. снизился – на 0,18, в 2006г. по сравнению с 2005г. – на 0,29, что означает замедление кругооборота средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств также в 2005г. по сравнению с 2004г. снизился – на 1,12, в 2006г. по сравнению с 2005г. – на 1,32, что свидетельствует о снижении скорости оборота мобильных средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств в 2005г. по сравнению с 2004г. снизился на 1,29, а в 2006г. по сравнению с 2005г. – на 1,7, что также свидетельствует о снижении скорости оборота товарных запасов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2005г. по сравнению с 2004г. снизился на 8,79, в 2006г. по сравнению с 2005г. – на 4,13, что является негативной тенденцией, так как увеличивается время оборота дебиторской задолженности. Средний срок погашения дебиторской задолженности в 2004г. был равен 14 дней, в 2005г. – 22 дня, в 2006г. – 29 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2005г. по сравнению с 2004г. снизился на 2,12, в 2006г. по сравнению с 2005г. – на 1,93, что говорит об увеличении срока возврата кредиторской задолженности. Так, средний срок погашения кредиторской задолженности в 2004г. равен 66 дней, в 2005г. – 106 дней, в 2006г. – 237 дней.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2005г. по сравнению с 2004г. снизился на 0,18, в 2006г. по сравнению с 2005г. – на 0,33, что говорит о снижении скорости оборота собственного капитала.

В целом проведенный анализ позволяет сказать о снижении деловой активности предприятия в 2004-2006гг., так как большинство показателей имеют тенденцию к снижению. Все это говорит о снижении оборачиваемости средств и капитала предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса.

Таблица 11

Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО ТД «Строитель» за 2004-2006гг.

Название	2004 год	2005 год	2006 год	Нормативное значение
1. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	0,31	0,21	0,09	³ 0,1
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	0,37	0,26	0,10	0,6- 0,8
3. Коэффициент автономии	0,85	0,82	0,77	³ 0,5
4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	0,27	0,30	0,33
5.Коэффициент маневренности собственного капитала	0,08	0,06	0,03	³ 0,5