Проведение анализа ликвидности ООО «Норберт - М»

Курсовая работа по теме:

Анализ ликвидности предприятия

(на примере ООО «Норберт - М»)

 

Содержание

Введение

1. Теоретические основы  ликвидности

1.1 Общее представление  о ликвидности

1.2 Абсолютные и относительные  показатели ликвидности

2. Проведение анализа  ликвидности ООО «Норберт - М»

2.1 Общая оценка ООО «Норберт - М»

2.2 Анализ ликвидности ООО «Норберт - М»

Заключение

Список использованной литературы

Введение

 

В условиях рынка в связи с необходимостью оценки кредитоспособности предприятий и усиления финансовых ограничений возникает необходимость в анализе ликвидности. С его помощью можно судить о состоянии предприятия в данный момент времени. Результаты такого анализа нужны как собственникам, так и кредиторам, и инвесторам.

Задача анализа ликвидности возникает из-за необходимости давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам.

Информационной базой для анализа явились Балансы за 2007 и 2008 года.

Объект исследования: ООО «Норберт - М», которая занимается торговлей обувью, средствами по уходу за обувью, парфюмерно-косметическими товарами.

Главная цель написания работы: провести анализ ликвидности торгового предприятия.

Задачи:

- рассмотреть особенности  проведения анализа в торговых  предприятиях;

- провести анализ ликвидности  баланса с помощью абсолютных  показателей;

- рассчитать относительные  показатели ликвидности;

- выявить проблемы на  предприятии, связанные с ликвидностью;

- дать рекомендации по  улучшению ликвидности.

1. Теоретические  основы ликвидности

 

1.1 Общее представление  о ликвидности

 

Для оценки ликвидности нужно сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Ликвидность актива – его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Таким образом, любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Основной признак ликвидности – формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов не на много превышает величину краткосрочных пассивов, то можно оценить текущее состояние предприятия как неустойчивое, и может наступить момент, когда предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность баланса – это соответствие активов и пассивов определенной срочности как возможность высвобождения из оборота средств в денежной форме для погашения долговых обязательств, то есть достаточность средств для покрытия обязательств и их соответствие по срокам возникновения. Она обеспечивается в том случае, когда менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами, а краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть активов. Анализ ликвидности баланса предприятия можно производить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей заключается в следующем: проверить, какие источники средств и в каком объеме использовались для покрытия краткосрочных обязательств. Для этого необходимо провести перегруппировку статей баланса: активов – по убыванию ликвидности, пассивов – по повышению сроков обязательств [3].

В зависимости от уровня ликвидности активы предприятия подразделяются на такие группы:

- наиболее ликвидные активы (А1) – сумма по всем статьям средств и их эквивалентов, то есть деньги, которые можно использовать для текущих счетов. Сюда также относят краткосрочные финансовые вложения, ценные бумаги, которые можно приравнять к деньгам (строки 150, 220, 230, 240 второго раздела актива баланса).

- активы, которые быстро  реализуются (А2) – это активы, для которых нужно некоторое время для превращения в деньги. В эту группу включают дебиторскую задолженность (строки от 160 до 220). Ликвидность этих активов разная и зависит от субъективных и объективны факторов: квалификации финансовых работников, платежеспособности плательщиков, условий выдачи кредитов покупателям и др.

- медленно реализуемые  активы (А3) – это статьи второго  раздела актива баланса, которые  включают запасы и другие необоротные  активы (строки от 100 до 140, 250, 270). Запасы  невозможно продать, пока нет  покупателя. Иногда некоторые запасы  требуют дополнительной обработки  для того, чтобы их можно было  продать, а на все это требуется  время.

- трудно реализуемые активы (А4) - это активы, которые используются в хозяйственной деятельности в течение длительного периода. В эту группу включают все статьи первого раздела актива баланса.

Пассивы баланса в соответствии с увеличением сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

- срочные пассивы (П1) – это кредиторская задолженность (строки 530 – 610), расчеты по дивидендам, своевременно не погашенные кредиты (по данным примечаний к финансовой отчетности).

- краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты банков (строка 500), текущая задолженность по долгосрочным обязательствам (строка 510), вексели выданные (520).

- долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные обязательства  – третий раздел пассива баланса.

- постоянные пассивы (П4) – это раздел «Собственный капитал» (строка 380, а также 430, 630).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если удовлетворяются следующие условия:

- наиболее ликвидные активы  превышают срочные пассивы или  равняются им (А1>=П1);

- быстро реализуемые активы  равняются краткосрочным пассивам  или больше них (А2>=П2);

- медленно реализуемые  активы равняются долгосрочным  пассивам или больше них (А3>=П3);

- трудно реализуемые активы  меньше постоянных пассивов (А4<П4 ) [2]. 

 

1.2 Абсолютные  и относительные показатели ликвидности  

 

Абсолютным показателем ликвидности является величина собственных оборотных средств. Величина собственных оборотных средств рассчитывается по формуле: Собств.об.ср-ва = Об.А – Тек.об-ва.

Экономическая сущность показателя собственных оборотных средств заключается в следующем: он показывает, какая сумма оборотных средств останется у предприятия в распоряжении после расчетов по текущим обязательствам.

Для окончательного вывода о состоянии ликвидности предприятия в количественном измерении следует рассчитать ряд относительных показателей.

1.Коэффициент общей ликвидности (покрытия, текущей ликвидности)

Он дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько гривен оборотных средств приходится на одну гривну текущей задолженности. Рассчитывается по формуле: Кт.л. = Об. А (260)/Тек. П (620) [10].

Если в организации отношение оборотных активов и краткосрочной задолженности ниже, чем 1:1, это является свидетельством высокого финансового риска, так как предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Таким образом, если производится расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие запасы материалов, товаров, часть которых трудно реализовать, оказывается ликвидным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.

2. Коэффициент быстрой  ликвидности (промежуточной, суровой, коэффициент кислотного теста)

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле: Кб.л. = (Об.А – Запасы)/Тек.об-ва.

Ориентировочное нижнее значение равно единице. Но это условно. Логика исключения запасов в том, что они обладают значительно меньшей ликвидностью, чем дебиторская задолженность и денежные средства. Анализируя динамику коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности

Рассчитывается по формуле: Ка.л. = Денежные средства(230,240)/Тек.об-ва(620) [10].

4. Коэффициент обеспеченности  текущей деятельности собственными  оборотными средствами

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия: Коб.тек.деят. = Собств.об.ср-ва/Об.А.

 

2. Проведение анализа  ликвидности торгового предприятия  ООО «Норберт - М»

 

2.1 Общая оценка ООО «Норберт - М»

 

Предприятие состоит из 4 магазинов и складского комплекса. Основным видом услуги, которую оно оказывает, является розничная торговля обувью. Фирма также торгует сопутствующими парфюмерно-косметическими товарами и моющими средствами, сумками, средствами ухода за обувью и некоторыми другими товарами народного потребления, предоставляет услуги по сдаче в аренду складских и торговых площадей.

Теперь, основываясь на изложенные выше методические подходы к анализу ликвидности, проведем анализ.

Сначала подразделим активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, а пассивы в соответствии с увеличением сроков погашения обязательств. Результат оформим в виде таблицы:

 

Таблица 2.1 – Активы предприятия

Активы	Код строки	2006	2007	2008	Пассивы	Код строки	2006	2007	2008	Плат.излишек (недостаток)
										2006	2007	2008
1. Наибол. ликв.А1	230 240	56,9	288,1	555,7	1. Срочные пассивы П1	540 550570580590610	263,5	274	686,1	-206,6	14,1	-130,4
2. Быстро реал.А2	160 170 180 210	105,1	65	38,4	2. Краткоср пассивы П2	530	679,9	976,6	1557,4	-574,8	-911,6	-1519
3. Медлен. реал.А3	100 140250270	1646,4	2017,7	2585,3	3. Долгоср.пассивы П3	480	16	9,3	3,6	1630,4	2008,4	2581,7
4. Трудно реал.А4	080	619,2	447,3	972	Постоян. пассивы П4	380	1468,2	1558,2	1904,3	-849	-1110,9	-932,3
Баланс:	280	2427,6	2818,1	4151,4	Баланс:	640	2427,6	2818,1	4151,4

 

Результат расчетов по данным баланса ООО «Норберт - М» показывает, что на этом торговом предприятии сопоставимость итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

2006 год: А1 < П1 ; А2 < П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4 .

2007 год: А1 > П1 ; А2 < П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4 .

2008 год: А1 < П1 ; А2 < П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4 .

Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную и в 2006, и в 2007, и в 2008 годах, потому что не удовлетворяются приведенные ранее условия абсолютной ликвидности.

На торговом предприятии прослеживается тенденция нехватки абсолютных ликвидных средств для покрытия срочных пассивов. Лишь в 2007 году ООО «Норберт - М» удалось поправить положение за счет того, что темп увеличения текущих обязательств по расчетам и другим текущим обязательствам был меньше, чем темп увеличения денежных средств. Так, в 2007 году по сравнению с 2006 наиболее ликвидные активы увеличились на 406, 3%, а срочные пассивы лишь на 4%. Но увеличение денежных средств могло произойти за счет того, что предприятие не рассчитывалось со своими поставщиками, то есть кредиторской задолженности. И это можно увидеть из таблицы (строка вторая - краткосрочные пассивы). Из года в год кредиторская задолженность возрастает. В 2007 году ее рост составил 143,6% по сравнению с 2006 годом, а в 2008 – 159,5% по сравнению с 2007. Нельзя сказать, что возрастание кредиторской задолженности негативная тенденция, главное, чтобы не было непогашенной кредиторской задолженности, и не портились отношения с поставщиками. Но рост кредиторской задолженности и снижение дебиторской влияет на ликвидность, нарушается условие абсолютной ликвидности, когда быстро реализуемые активы должны превышать краткосрочные пассивы или равняться им. Во второй группе активов заметно их постоянное уменьшение. В 2007 году сокращение быстро реализуемых активов произошло на 40,1 тыс.грн. по сравнению с 2006, а в 2008 – на 26,6 тыс.грн. по сравнению с 2007. В третьей группе наблюдается идеальная ситуация с точки зрения обеспечения обязательств: размер покрытия возрастает (на 22,6% в 2007 и на 57% в 2008 по сравнению с 2006) вместе с сокращением долгосрочной задолженности, которая составила в 2007 году 58% от суммы задолженности 2006 года, а в 2008 – лишь 22,5%.

Постоянные пассивы имеют тенденцию к увеличению. Трудно реализуемые активы в 2008 году значительно возросли (на 117%) по сравнению с 2007, и это говорит о том, что обновились основные фонды предприятия.

Сопоставляя первые два неравенства, можно судить о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ООО «Норберт - М» не удастся поправить свою платежеспособность. Хотя перспективная платежеспособность, которую отражает третье неравенство, показывает некоторый излишек. Но, как известно, медленно реализуемые активы не равноценны быстро реализуемым и абсолютно ликвидным активам.

 

2.2 Анализ ликвидности ООО «Норберт - М»

 

Теперь проанализируем структуру активов по степени ликвидности и пассивов по срокам погашения в валюте баланса (то есть проведем вертикальный анализ) и оформим в виде таблицы: