Анализ ликвидности и платежеспособности на примере ООО ТД «Строитель»

 

Как видно из таблицы 11 практически все коэффициенты на протяжении анализируемого периода имеют тенденцию к снижению. Так, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами в 2005г. по сравнению с 2004г. снизился на 0,10, в 2006г. по сравнению с 2005г. – на 0,11. Но значения данного коэффициента находятся в пределах нормативного ограничения.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает наличие материальных запасов, необходимых для его финансовой устойчивости. Для рассматриваемого предприятия значение данного показателя соответствуют нормативному ограничению, но данный коэффициент имеет тенденцию к снижению. Так, в 2005г. по сравнению с 2004г. он снизился на 0,11, в 2006г. по сравнению с 2005г. – на 0,16.

Коэффициент автономии характеризует степень независимости предприятия от внешних кредитов и займов. Значения данного показателя на протяжении анализируемого периода очень высоки, но наблюдается незначительное снижение.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств имеет тенденцию к увеличению. Так, в 2005г. по сравнению с 2004г. он увеличился на 0,03, в 2006г. по сравнению с 2005г. –также на 0,03.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает какая часть собственных оборотных средств находится в мобильной форме. Значения этого показателя в 2004-2005гг. находятся в пределах нормативного ограничения. В 2006г. наблюдается снижение на 0,03 по сравнению с 2005г., а это говорит о том, что у предприятия недостаточно собственных средств для финансирования оборотных средств.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов.

Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям 210-220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая НДС по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

Анализ типа финансовой устойчивости ОАО ТД «Строитель» представим в таблице 12.

Таблица 12

Анализ типа финансовой устойчивости ОАО ТД «Строитель», тыс.руб.

№ п/п	Показатели	2004г	2005г	2006г
1	Собственный капитал	6 606 718	6 621 753	6 420 761
2	Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	-	-	-
3	Краткосрочные обязательства	1 123 397	1 472 474	1 869 295
4	Внеоборотные активы (основной капитал)	6 095 926	6 221 224	6 237 869
5	Запасы и затраты	1 386 335	1 564 880	1 822 754
Расчет типа финансовой устойчивости
6	Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.4)	510 793	400 529	110 264
7	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.6-стр.5)	-875 542	-1 164 352	-288 810
8	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (стр.6+стр.2-стр.5)	-875 542	-1 164 352	-288 810
9	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (стр.6+стр.2+стр.3-стр.5)	247 855	308 123	60 268
10	Тип финансовой устойчивости	0,0,1	0,0,1	0,0,1

На основе полученных данных, можно сделать вывод, что ОАО ТД «Строитель» имеет неустойчивое финансовое состояние (предкризисное), которое, как правило, характеризуется нарушением платежеспособности, наблюдается снижение доходности производства, запасы и затраты формируются за счет всех источников средств.

Итоговым обобщающим анализом в данном случае является оценка ликвидности и анализ платежеспособности ОАО ТД «Строитель».

 

3. Оценка ликвидности и анализ платежеспособности ОАО ТД «Строитель»

Ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Для оценки ликвидности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Для оценки платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности (табл.13).

Таблица 13

Динамика показателей ликвидности ОАО ТД «Строитель»

Наименование показателей ликвидности	2004 год	2005 год	2006 год	Нормативное значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,0001	0,0002	0,0001	≥0,2-0,25
2. Коэффициент критической ликвидности (Ккл)	0,04	0,05	0,04	0,7-0,8
3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	0,25	0,28	0,32	От 1

 

Анализируя уровень абсолютной ликвидности, следует отметить, что на исследуемом предприятии доля денежных средств ничтожна мала, и поэтому уровень коэффициента приближен к нулю, что свидетельствует об отсутствии ОАО ТД «Строитель» на своих счетах достаточного объема денежных средств для оплаты своих срочных обязательств в краткосрочный период (до 3 дней).

 

Рисунок 4 Динамика показателей ликвидности

 

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Так, в 2004г. значение данного показателя составило 0,04, к 2005 году оно увеличилось на 0,01и составило 0,05. В 2006г. по сравнению с 2005г. наблюдается снижение на 0,01.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Так, в 2005г. по сравнению с 2004г. данный показатель увеличился на 0,03, в 2006г. по сравнению с 2005г. – на 0,04. Значения данного коэффициента на протяжении всего анализируемого периода не соответствуют нормативному ограничению.

Анализ ликвидности заключается в сравнении размеров средств по активу баланса, сгруппированных по степени их ликвидности (легкореализуемости) с суммами обязательств по пассиву сгруппированных по сроку их погашения.

Группировка статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке – от наиболее к наименее ликвидным (актив), то есть в порядке убывания ликвидности, и от более срочных к менее срочным платежам (пассив), то есть в порядке возрастания сроков, хотя возможен и обратный порядок, которого придерживаются, например, фирмы западноевропейских стран.

Активы ОАО ТД «Строитель» сгруппируем по степени ликвидности.

Сведенные в группы статьи баланса целесообразно оформить в виде таблицы 14.

Сравнение итогов первой группы статей актива и пассива показывает соотношение ближайших поступлений и платежей. Сравнение второй группы статей актива и пассива позволяет сделать вывод о предстоящем в ближайшее время улучшении или ухудшении состояния платежной дисциплины.

 

 

Таблица 14

Перегруппированная структура баланса по степени ликвидности ОАО ТД «Строитель» за 2004-2006гг

актив	значение			пассив	значение
	2004	2005	2006		2004	2005	2006
абсолютно ликвидные активы	1286	1466	24	наиболее срочные обязательства	1257283	1680527	2048716
- денежные средства	1286	1466	24	- кредиторская задолженность	1257283	1680527	2048716
- краткосрочные финансовые вложения	0	0	0
быстро реализуемые активы	678796	907007	846226	среднесрочные обязательства	2832	4306	5041
- краткосрочная дебиторская задолженность	256987	356506	100871	- краткосрочные обязательства, займы  и кредиты	0	0	0
- товары отгруженные	402263	526937	719887	прочие краткосрочные обязательства	2832	4306	5041
- налоги	19546	23564	25468
медленно реализуемые активы	1087604	1069846	1279805	долгосрочные обязательства	0	0	0
долгосрочная дебиторская задолженность				- долгосрочные займы и кредиты
- производственные запасы	0	0	0	- прочие долгосрочные обязательства
- готовая продукция	1087601	1069841	1279799
- расходы будущих периодов	3	5	6
прочие запасы и затраты
прочие оборотные активы
трудно реализуемые активы	6125864	6316584	6159154	собственный (акционерный) капитал	6633435	6610070	6231452
- основные средства	6125864	6316584	6159154	- капитал и резервы	6633435	6610070	6231452
- нематериальные активы	0	0	0	- доходы будущих периодов	0	0	0
- долгосрочные финансовые вложения
- отложенные налоговые активы	0	0	0
ИТОГО	7893550	8294903	8285209	ИТОГО	7893550	8294903	8285209

 

Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

В данном случае.

Таблица 15

Выполнение условия ликвидности

группы	Платежный излишек (недостаток)						Условие
	2004		2005		2006
1	-1255997	А1< П1	-1679061	А1< П1	-2048692	А1< П1	не выполняется
2	675964	А2> П2	902701	А2> П2	841185	А2> П2	выполняется
3	1087604	А3>П3	1069846	А3>П3	1279805	А3>П3	выполняется
4	507571	А4<П4	293486	А4<П4	72298	А4<П4	выполняется

 

Для ОАО ТД «Строитель» первое неравенство не выполняется в течение анализируемого периода, а четвертое неравенство выполняется. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Так как первое неравенство не соответствует системе неравенств, то баланс не является абсолютно ликвидным.

 

3. Пути укрепления финансового состояния ОАО ТД «Строитель»

1. Направления и предложения по развитию ОАО ТД «Строитель»

ОАО ТД «Строитель» является торговым предприятием. Имеет прочную позицию на рынке, стабильный объем продаж.

Политика ценообразования. Методика ценообразования ОАО ТД «Строитель» основана на условиях рынка чистой конкуренции, c учетом постоянного спроса на товар. Данный метод позволяет избежать сложностей, с которыми сопряжены методы предельного и безубыточного ценообразования. Компания ведет стратегию ценового лидерства.

Основные преимущества политики реализации: высокое качество товара, гибкое ценообразование.

Очевидно, что отсутствие у предприятия системы стратегического управления — инструмента высшего руководства — не позволяет ему эффективно развиваться в долгосрочной перспективе, а достигать лишь некоторых краткосрочных целей.

Формирование полноценной системы стратегического управления позволит обеспечить возможность управления организацией на постоянной, регламентированной основе за счет постановки стратегических целей, доведения целей до уровня бизнес-процессов (подразделений) и создания системы измеримых показателей, на основе которых осуществляется оперативное управление бизнес-процессами. Прежде чем начать разработку стратегии конкурентоспособности филиала ОАО ТД «Строитель» необходимо установить миссию предприятия.

Понятие миссии организации имеет широкое и узкое значение.

В широком смысле миссия организации рассматривается как своего рода философия организации, которая определяет ценности, верования и принципы, в соответствии с которыми организация намеревается осуществлять свою деятельность. Это характерно для организаций с длительным жизненным циклом и определяется их ценностями, принципами существования. Ясно, что организация, не меняя основного содержания своей миссии, будет менять формы ее реализации применительно к условиям развития. В узком, или практическом, толковании миссия рассматривается как цель деятельности организации, в которой проявляется ее уникальность, главные отличия от других организаций.

Миссия ОАО ТД «Строитель» может быть сформулирована следующим образом:

Миссия: удовлетворение широкого круга потребителей в высококачественных товарах.

В этом свете основная стратегическая задача заключается в повышении эффективности деятельности, повышении конкурентоспособности и расширении доли рынка.