Анализ экономической деятельности предприятия ОАО "Сургутнефтегаз"

   В связи с тем,  что реальную платежеспособность  практически невозможно оценить  по данным бухгалтерской отчетности, принято характеризовать ее условно  на основе показателей ликвидности  баланса организации.

   Ликвидность баланса организации – способность организации покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств.

    Под ликвидностью баланса организации предполагают наличие у организации оборотных активов в объеме, теоретически достаточном для расчетов по всей совокупности краткосрочных обязательств (даже с нарушением установленных сроков их погашения).

   При анализе ликвидности  сравниваются обозначенные в  Бухгалтерском балансе активы, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву бухгалтерского баланса, сгруппированными по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания этих сроков.

   Под степенью ликвидности  активов понимается скорость  превращения активов из иной  формы в денежную, чем меньше  на это требуется времени, тем  выше ликвидность актива.

   В зависимости  от степени ликвидности активы  организации группируются:

1. Активы наиболее ликвидные (немедленно или быстро реализуемые):

- денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения (А1).

2. Активы со средним сроком ликвидности (быстро реализуемые):

- дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной даты (А2).

3. Активы медленно реализуемые:

- НДС, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы (А3).

4. Активы неликвидные и труднореализуемые:

- все внеоборотные активы (А4).

      Обязательства  по пассиву бухгалтерского баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства:

- кредиторская задолженность (П1);

2. Краткосрочные обязательства:

- краткосрочные кредиты и займы, расчеты по дивидентам и прочие краткосрочные пассивы (П2).

3. Долгосрочные обязательства:

- долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (П3).

4. Постоянные пассивы:

- все статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (П4).

   Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется:

 А1 ≥П1

 А2 ≥П2

 А3 ≥П3

 А4≤ П4

1) Если выполнимо неравенство  А1 ≥ П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.                                                    

2) Если выполнимо неравенство  А2 ≥ П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство  А3 ≥ П3 , то в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

     Четвертое  неравенство носит, так называемый, «балансирующий» характер и его  соблюдение свидетельствует о  наличие у предприятия собственных оборотных средств т.е. имеется минимальное условие обеспечения финансовой устойчивости.

Для оценки платежеспособности организации рассчитывают и анализируют следующие финансовые коэффициенты платежеспособности:

1. Общий показатель ликвидности баланса К_о.л, который характеризует отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления и погашения обязательств. Данный коэффициент должен быть выше 1, т.е. К_о.л ≥1.

Общий показатель ликвидности баланса рассчитывается по формуле:

К_о.л = (а₁*А1 + а₂*А2 + а₃*А3) / (а₁*П1 + а₂*П2 + а₃*П3)          (1.4.15)

где Al, А2, A3 и П1, П2, ПЗ - итоги соответствующих групп по активу и пассиву, а₁ = 1; а₂ = 0,5; а₃ = 0,3 - весовые коэффициенты.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности К_л.а, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае необходимости. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть К_л.а ≥ (0,2 – 0,7).

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К_л.а = А1 / (П1 + П2) (1.4.16)

3. Промежуточный коэффициент ликвидности, показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Нормальное значение К_л.п ≥ 0,7. Промежуточный коэффициент ликвидности рассчитывается по формуле:

К_л.п = (А1 + А2) / (П1 + П2)  (1.4.17)

4. Коэффициент текущей ликвидности К_л.т показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства, т.е. какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные активы. Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть 1,5 – 2, но ниже 1 его значение опускаться не должно, в противном случае предприятие считается неплатежеспособным. Рассчитывается он по формуле:

К_л.т = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).               (1.4.18)

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала К_ман. показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение данного показателя в динамике - положительный факт, и наоборот. Для расчетов применяется следующая формула:

К_ман. = А3 / ((А1 + А2 + А3) - (П1 + П2)) (1.4.19)

6. Доля оборотных средств в активах предприятия d_oб. Данный показатель должен быть d_oб ≥ 0,5. d_oб определяется как отношение оборотных активов к валюте баланса (ВБ) по формуле:

d_oб = (А1 + А2 + А3) / ВБ.  (1.4.20)

7. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами К_об.с характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормальное значение данного коэффициента - не менее 0,1. Рассчитывается по формуле:

К_об.с = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3)   (1.4.21)

 

 

 

Таблица 1.4.1 –  Анализ ликвидности баланса

Актив	Предыдущий год	Отчетный год	Пассив	Предыдущий год	Отчетный год	Платежеспособный  излишек (+) или недостаток (-)
						Предыдущий год	Отчетный год
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	371939905	336663430	1.Наиболее срочные обязательства  (П1)	67463606	59616241	304476299	277047189
2.Быстро реализуемые активы (А2)	128316187	152253939	2.Краткосрочные пассивы  (П2)	-	209954	128316187	152043985
3.Медленно реализуемые  активы (А3)	62315043	70836393	3.Долгосрочные пассивы  (П3)	28913579	36381518	33401464	34454875
4.Трудно реализуемые активы (А4)	1090811080	1237312046	4.Постоянные пассивы (П4)	1547080752	1689895213	-456269672	-452583167
Валюта баланса	1653382215	1797065707	Валюта баланса	1653382215	1797065707	-	-

 

Аналитический вывод: Соотношения в 2011 году и в 2012 году одинаковы, а именно

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Следовательно можно сделать вывод, что предприятие обладает абсолютной ликвидностью.

 

Таблица 1.4.2 – Оценка платежеспособности организации на основе расчета финансовых коэффициентов

 

Коэффициенты  платежеспособности	Нормальные ограничения	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение, (+;-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1.Общий показатель ликвидности  баланса	Кл.об > 1	2,95	6,14	3,20	208,35
1	2	3	4	5	6
2.Коэффициент абсолютной  ликвидности	Кл.а >0,2-0,7	5,51	5,63	0,11	102,07
3.Коэффициент промежуточной  ликвидности ("критической оценки")	Кл.п ≥ 0,7  Жел. =1	7,42	8,17	0,76	110,21
4.Коэффициент текущей  ликвидности	Необх.знач.К л.т = 1  Опт. Кл.т = 1,5-  3	8,34	9,36	1,02	112,20
5.Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	Уменьшение показателя-положительный факт	0,13	0,14	0,01	112,58
6.Доля оборотных средств  в активах	До.с  > 0,5	0,34	0,31	-0,03	91,54
7.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	Коб.с              не менее 0,1	0,81	0,81	-	99,69

 

Аналитический вывод: При анализе платежеспособности почти все коэффициенты находятся в пределах норы, кроме коэффициента маневренности и доли оборотных средств в активах. Увеличение коэффициента маневренности на 0,01, говорит о том, что незначительно, нр увеличилась часть функционирующего капитала в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

5. Анализ деловой активности

   Деловая активность  организации проявляется в динамике  ее развития, в достижении ею  поставленных целей, в эффективном  использовании производственного  потенциала, в расширении рынков  сбыта продукции/товаров, услуг.

   Оценка деловой  активности может быть получена  в результате сравнения деятельности  данной организации и аналогичных  организаций по сфере приложения  капитала организации.

   Критериями деловой  активности являются:

● широта рынков сбыта продукции;

● наличие продукции, поставляемой на экспорт;

● репутация организации, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами данной организации; в устойчивости связей с клиентами  и др.

Для оценки эффективности использования ресурсов организации применяются такие  показатели, как производительность труда, ресурсоотдача, фондоотдача и показатели оборачиваемости всего капитала организации в целом и его составных элементов, продолжительность операционного и финансового цикла.

При анализе  деловой активности следующие показатели деловой активности:

1) производительность труда (q), которая рассчитывается как отношение объема выручки от продажи продукции (Q_прод) к среднесписочной численности работающих Р, т.е.:

q = Q_прод / P                                                       (1.5.22)

2)  ресурсоотдача (К_р.отд.), характеризующая объем продажи продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность организации, т.е. на 1 руб. общей суммы каптала организации:

К_р.отд.= Q_прод /ВБ_ср      (1.5.23)

где ВБ_ср - средняя за период сумма валюты баланса.

Этот  показатель отражает скорость оборота, т.е. количество оборотов всего капитала организации за рассматриваемый  период и означает ускорение кругооборота средств организации;

3) фондоотдача основных средств (f_отд), которая показывает эффективность использования основных средств организации и определяется отношением выручки от продажи продукции (Q_прод) к средней величине основных средств по остаточной стоимости (первоначальная стоимость минус амортизация) Ф_осн, т.е.: