Анализ экономической деятельности предприятия ОАО "Сургутнефтегаз"

- последовательность;

- сопоставимость.

   В бухгалтерскую  отчетность должны включаться  показатели, необходимые для создания  достоверного и полного представления  о финансовом положении организации,  финансовых результатах ее деятельности  и изменениях в ее финансовом  положении.

   Помимо финансовых  показателей бухгалтерская отчетность  может содержать и иную сопутствующую  информацию, если исполнительный  орган считает ее полезной  для заинтересованных пользователей  при принятии экономических решений.  В ней рекомендуется раскрывать:

- динамику важнейших экономических  и финансовых показателей организации  за ряд лет;

- планируемое развитие  организации;

- предполагаемые капитальные  и долгосрочные финансовые вложения;

- политику в отношении  заемных средств, управления рисками;

- деятельность организации  в области научно-исследовательских  и опытно-конструкторских работ;

- природоохранные мероприятия.

2. Общая оценка размещения капитала и источников его формирования

   Руководство каждого предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

   Задачами анализа  источников формирования и размещения  капитала является следующее:

● изучение состава, структуры, динамики источников формирования капитала предприятия;

● выявление факторов изменения  их величины;

● определение стоимости  отдельных источников привлечения  капитала и его средневзвешенной цены и факторов изменения последней;

● оценка уровня финансового  риска (соотношение заемного и собственного капитала);

● оценка произошедших изменений  в структуре пассива баланса  с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

● обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

   Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

   Капитал формируется  как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних)  источников.

   Основным источником  финансирования является собственный капитал, в состав которого входят:

- уставный капитал;

- накопленный капитал  (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль);

- прочие поступления (целевое  финансирование, благотворительные  пожертвования и др.).

   Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; на арендном предприятии – сумма вкладов его работников.

   Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме.

   Величина уставного  капитала объявляется при регистрации  предприятия, и при корректировке  его величины требуется перерегистрация  учредительных документов.

   Добавочный  капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или дохода от эмиссии акций (продажи акций выше их номинальной стоимости).

   Резервный   капитал создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия.

   Резервный капитал выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по акциям.

   Отсутствие или  недостаточная величина резервного  капитала рассматривается как  фактор дополнительного риска  вложения капитала в данное  предприятие.

   Капитализированная прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов.

   Основным источником пополнения собственного капитала является чистая прибыль предприятия, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера.

   Источники формирования  собственного капитала предприятия:

● внутренние источники:

- чистая прибыль предприятия;

- амортизационные отчисления (не увеличивают сумму собственного  капитала, а являются средством  его реинвестирования);

- фонд переоценки имущества.

● внешние источники:

- выпуск акций;

- безвозмездная финансовая  помощь.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

   При формировании  структуры капитала необходимо  учитывать особенности каждой его составляющей.

   Собственный капитал  характеризуется простотой привлечения,  обеспечением более устойчивого  финансового состояния и снижения  риска банкротства, чем выше  его доля в сумме капитала  и меньше доля заемных средств,  тем выше буфер, который защищает  кредиторов от убытков и риска  потери капитала.

   Собственный капитал  ограничен в размерах, финансирование  деятельности предприятия только  за счет собственных средств  не всегда выгодно (например: если  производство  имеет сезонный  характер) и поэтому от степени  оптимального соотношения собственного  и заемного капитала зависит  финансовое положение предприятия и его устойчивость.

В ходе анализа необходимо изучение размещения капитала и источников его формирования, выяснение причин изменения отдельных их слагаемых:

Таблица 1.2.1 –  Анализ размещения капитала 

Наименование показателя	Абсолютные величины		Удельный вес, %		Изменения
	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год	В абсолютных величинах	В удельных весах, %	В % к величинам предыдущего года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Внеоборотные активы, всего	1090811080	1237312046	65,97	68,85	146500966	2,88	13,43	101,96
в том числе: 1.1.Нематериальные активы	326257	402173	0,02	0,02	75916	0,00	23,27	0,05
1.2.Результаты исследований  и разработок	130037	79712	0,01	0,00	-50325	-0,01	-38,70	-0,04
1.3.Нематериальные поисковые  активы	-	12796912	-	0,71	12796912	0,71	-	8,91
1.4.Материальные поисковые  активы	-	-	-	-	-	-	-	-
1.5.Основные средства	517887371	564003118	31,32	31,38	46115747	0,06	8,90	32,10
1.6.Финансовые вложения	557131414	646161955	33,70	35,96	89030541	2,26	15,98	61,96
1.7.Доходные вложения в  материальные ценности	58539	54506	0,00	0,00	-4033	0,00	-6,89	0,00
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.8.Отложенные налоговые  активы	1705952	127157	0,10	0,01	-1578795	-0,09	-92,55	-1,10
1.9.Прочие внеоборотные активы	13571510	13686513	0,82	0,76	115003	-0,06	0,85	0,08
2.Оборотные активы, всего	562571135	559753661	34,03	31,15	-2817474	-2,88	-0,50	-1,96
в том числе: 2.1.Запасы и  НДС	60508420	69699819	3,66	3,88	9191399	0,22	15,19	6,40
2.2.Дебиторская задолженность	128316187	152253939	7,76	8,47	23937752	0,71	18,66	16,66
2.3.Финансовые вложения (за  исключением денежных эквивалентов)	355909116	301387763	21,53	16,77	-54521353	-4,76	-15,32	-37,95
2.4.Денежные средства и  денежные эквиваленты	16030789	35275667	0,97	1,96	19244878	0,99	120,05	13,39
2.5.Прочие оборотные активы	1806623	1136574	0,11	0,06	-670049	-0,05	-37,09	-0,47
Валюта баланса	1653382215	1797065707	100	100	143683492	-	8,69	100

 

 Аналитический вывод:  Общая сумма актива баланса  в 2012 году, по сравнению с 2011 годом увеличилась на 143 683 492 руб. за счет увеличения внеоборотных активов. Внеоборотные активы увеличились в основном за счет нематериальных поисковых активов, основных средств и финансовых вложений. Изменение по отдельным статьям происходит в разной степени, что вызвало в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличение в удельном весе внеоборотных активах на 2,88% и соответственно уменьшение удельного веса оборотных активов на 2,88%.

 

Таблица 1.2.2 – Анализ источников формирования имущества организации

Наименование показателя	Абсолютные величины		Удельный вес, %		Изменения
	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год	В абсолютных величинах	В удельных весах, %	В % к величинам предыдущего года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Капитал и резервы	1547080752	1689895213	93,57	94,04	142814461	0,47	8,64	99,40
2.Долгосрочные обязательства,  всего	28913579	36381518	1,75	2,02	7467939	0,28	0,45	5,20
2.1.Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2.Отложенные налоговые  обязательства	28913579	36171564	1,75	2,01	7257985	0,26	0,44	5,05
2.3.Оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
2.4.Прочие обязательства	-	209954	-	0,01	209954	0,01	0,01	0,15
3.Краткосрочные обязательства,  всего	77387884	70788976	4,68	3,94	-6598908	-0,74	-0,40	-4,59
3.1.Заемные средства	139666	232890	0,01	0,01	93224	0,00	0,01	0,06
3.2.Кредиторская задолженность	67463606	59616241	4,08	3,32	-7847365	-0,76	-0,47	-5,46
3.3.Доходы будущих периодов	1159160	938530	0,07	0,05	-220630	-0,02	-0,01	-0,15
3.4.Оценочные обязательства	8131674	9483744	0,49	0,53	1352070	0,04	0,08	0,94
3.5.Прочие обязательства	493778	517571	0,03	0,03	23793	0,00	0,00	0,02
Валюта баланса	1653382215	1797065707	100	100	143683492	-	8,69	100

 

Аналитический вывод: Общая  сумма пассива баланса в 2012 году, по сравнению с 2011 годом увеличилась  на 143 683 492 руб. за счет увеличения долгосрочных обязательств, капиталов и резервов. Долгосрочные обязательства увеличились в основном за счет отложенных налоговых обязательств. Изменение по отдельным статьям происходит в разной степени, что вызвало в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличение в удельном весе капитала и резервов  на 0,47%, долгосрочных обязательств на 0,28% и соответственно уменьшение удельного веса краткосрочных обязательств на 0,74%.

 

 

3. Анализ финансовой устойчивости

   Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска

   В некоторых методиках, изложенных в нормативных документах (например: приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. № 118) понятие финансовой независимости отождествляется с понятием и показателями финансовой устойчивости. По мнению Н.В.Войтоловского понятие «финансовая устойчивость» более емкое, комплексное, т.к. оно включает не только характеристику финансовой независимости, но и характеристику ликвидности организации.

   Финансовое состояние предприятия,  его устойчивость во многом  зависят от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения  собственных и заемных средств)  и от оптимальности структуры  активов предприятия (соотношения  основных и оборотных средств), от уравновешенности отдельных  видов активов и пассивов предприятия.

Для анализа финансового состояния  предприятия сначала следует  рассчитать трехкомпонентный показатель, что включает в себя:

1.  Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (СОС):

СОС = СК – ВА                                                                                    (1.3.1)

где СОС – собственные оборотные  средства;

СС – величина источников собственного капитала;

ВА – величина внеоборотных активов.

2.  Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (КФ):

КФ = (СОС + ДО)                                                                               (1.3.2)

СОС – собственный капитал

ДО – долгосрочные обязательства