Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Декабря 2012 в 22:23, курсовая работа
Цель анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности открытого акционерного общества «Газпром» (сокращенное название ОАО «Газпром») - разработать рекомендации по повышению эффективности работы предприятия на основании имеющейся информации, системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- определить реальное положение предприятия в составе отрасли;
- исследовать состав и свойства основной продукции предприятия и провести сравнение с известными отечественными и зарубежными аналогами;
- выявить изменения в состоянии предприятия в пространственно-временном разрезе;
- оценить основные факторы, вызвавшие изменения в состоянии предприятия, и учесть их влияние;
Ведение……………………………………………………………………………………3
1. Предварительный (общий) обзор финансово-хозяйственной деятельности предприятия…………………………………………………………………………..3
1.1. Составление паспорта предприятия…………………………………………4
1.2. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности…………4
2. Анализ и оценка экономического потенциала предприятия…………………..8
2.1. Анализ актива баланса по горизонтали и вертикали. Оценка состояния и динамики нематериальных активов, основных средств, долгосрочных финансовых вложений, материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств……………………………………………….…8
2.2. Анализ пассива баланса по горизонтали и вертикали. Оценка состояния и динамики собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств………………………………………………………………………….13
2.3. Сравнительный аналитический баланс……………………………….……18
2.4. Анализ и оценка ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия………………………………………………….26
3. Анализ и оценка результативности деятельности предприятия……………..32
3.1. Анализ и оценка деловой и рыночной активности предприятия….…..….32
3.2. Анализ и оценка финансовых результатов и рентабельности работы предприятия………………………………………………………………………….…36
Общая оценка и выводы. Прогноз основных тенденций……………………….…..44
Библиография…………………………………………………………………………… 46
Приложение
Приращения краткосрочных оязательств Дк на 61% и собственного капитала Сс на 73% были направлены на финансирование приращения по оборотным активам Ао. Кроме того, оборотные средства увеличились еще засчет увеличения собственных оборотных средств Со. По скольку Сс направлен на финансирование Ао произошло сокращение внеоборотных активов Ав.
Однако следует помнить, что структура и динамика активов и пассивов предприятия не отвечают на вопрос о том, насколько выгодно для инвесторов (прежде всего собственников предприятия) вложение средств в него. Они только оценивают состояние активов и наличие (или отсутствие) средств для погашения обязательств перед кредиторами.
Для ответа
на поставленный вопрос
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется эффективным созданием и использованием денежных средств, необходимых для нормальной производственной деятельности.
Внешним признаком
финансовой устойчивости
Платежеспособность – это показатель, оценивающий способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства перед контрагентами, вытекающие из условий хозяйственных договоров, обычаев делового оборота и отдельных хозяйственных операций.
Высокий показатель финансовой устойчивости характеризуется способностью предприятия развиваться за счет собственных источников финансирования. Только в этом случае предприятие имеет гибкую структуру финансовых ресурсов и является кредитоспособным, то есть имеет возможность получения кредитов и способно их возвращать вместе с процентами за использование.
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает его развитие преимущественно за счет собственных средств при сохранении кредитоспособности и платежеспособности при минимальном уровне риска.
Анализ показателей
финансовой устойчивости
Для нормальной
хозяйственной деятельности
Оценка излишка или недостатка собственных средств на пополнение запасов приводит к расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Излишек (недостаток)
собственных средств
ΔСо = Со – МПЗ, где:
ΔСо – излишек (недостаток) собственных оборотных средств;
Со = Сс – Ав – собственные оборотные средства, определяемые как разность между собственным капиталом и резервами предприятия (стр. 490 р.ΙΙΙ ф. №1) и внеоборотными активами (стр. 190 р. Ι ф. №1)
МПЗ – величина материально-производственных запасов, величина которой указывается по стр. 210 р. ΙΙф. №1.
Излишек (недостаток)
собственных и долгосрочных
ΔСодд = (Со + Дд) – МПЗ, где:
Дд – величина долгосрочных кредитов и займов, определяемая по стр. 590 р.ΙV ф.№1.
Излишек (недостаток)
общей величины основных
ΔСодддк = (Со + Дд + Дк) – МПЗ, где:
Дк – величина краткосрочных источников финансирования, которая представляет собой сумму показателей по стр. 610, 620 и 630 р.V ф. №1 ( доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов по существу относятся к собственному капиталу предприятия).
Рассчитанные
показатели обеспеченности
Эта модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.
Для ОАО «Мосэнерго» расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости на начало и конец анализируемого периода представлены в табл. №8.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости для ОАО «Мосэнерго»
Табл. №8
Показатели |
1.01.10 |
1.12.10 |
Изменения | |
В абсолютных величинах |
В % к величине на 1.01.10 | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
ΔСо |
35960029 |
43499556 |
7539527 |
21 |
ΔСодд |
58190132 |
61879189 |
3689057 |
6,3 |
ΔСодддк |
74881260 |
84961678 |
10080418 |
13,5 |
Трехфакторная модель (М) |
(1,1,1) |
(1,1,1) |
Результаты анализа и оценки показателей табл. №8 можно представить следующим образом:
Относительная
финансовая устойчивость
В качестве
базисных показателей могут
Расчет финансовых
коэффициентов рекомендуется пр
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Табл. №9
Показатель |
Формула |
Характеристика и диапазон рекомендуемых значений |
1 |
2 |
3 |
Коэффициент финансовой независимости |
Кфн = Сс/ Вб, где: Сс – собственный капитал; Вб – валюта баланса |
Характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Рекомендуемое значение – выше 0,5. |
Коэффициент задолженности |
Кз = (Дд + Дк)/ Сс, где: Дд, Дк* – соответственно долгосрочные и краткосрочные заимствования предприятия; Сс – собственный капитал |
Показывает соотношение заемных и собственного капиталов. Рекомендуемое значение – 0,67. |
Коэффициент самофинансирования |
Ксф = Сс/ (Дд + Дк) |
Указывает на соотношение собственного и заемных капиталов и является величиной, обратной Кз. |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Ко = Со/ Ао, где: Со – собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал); Ао – величина оборотных активов предприятия |
Определяет долю собственных оборотных средств в общей величине оборотных активов. Рекомендуемое значение ≥ 0,1. |
Коэффициент маневренности |
Км = Со/Сс |
Характеризует долю маневренного (оборотного) капитала в собственном капитале. Рекомендуемое значение – в интервале от 0,2 до 0,5. |
Коэффициент финансовой напряженности |
Кфн = (Дд + Дк)/ Вб |
Определяет долю заемных капиталов (средств) в имуществе предприятия. Рекомендуемое значение – не выше 0,5. |
Коэффициент имущества производственного назначения |
Кипн = (Ав + МПЗ)/ Вб, где: МПЗ – стоимость запасов. |
Рекомендуемое значение ≥ 0,5. |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов |
Кс = Ао/ Ав, где: Ао – величина оборотных активов; Ав – величина внеоборотных активов |
Индивидуален для каждого предприятия. |
* - При расчете коэффициентов
в качестве Дк следует брать
сумму строк 610, 620 и 630 баланса
предприятия.
Для предприятия ОАО «Мосэнерго» расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведен в табл. №10.
Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости для ОАО «Мосэнерго»
Табл. №10
Показатель |
Значение показателя на 1.01.10 |
Значение показателя на 31.12.10 |
1 |
2 |
3 |
Кфн |
0,8 |
0,8 |
Кз |
0,23 |
0,19 |
Ксф |
4,35 |
5,3 |
Ко |
0,7 |
0,7 |
Км |
0,24 |
0,3 |
Кфн |
0,2 |
0,2 |
Кипн |
0,7 |
0,7 |
Кс |
0,4 |
0,5 |
Табл. №10 позволяет сделать оценку относительных показателей финансовой устойчивости и провести анализ их динамики за отчетный период:
2.4. Анализ и
оценка ликвидности,
Платежеспособность предприятия означает его возможность и способность своевременно и в полном объеме выполнять финансовые обязательства перед контрагентами. Этот показатель влияет на формы и условия сделок предприятия, возможность получения им кредитов.
Ликвидность
определяется способностью
На практике эти показатели тесно связаны между собой, поскольку ликвидность баланса предприятия подтверждает его способность своевременно погашать свои обязательства.
Для оценки
ликвидности и
- анализ ликвидности баланса;
- расчет и оценку финансовых коэффициентов ликвидности;
- анализ денежных потоков.
При анализе
ликвидности баланса
Основной целью
анализа денежных потоков
Практически
При анализе
активы и пассивы баланса
Группировка актива и пассива баланса при оценке ликвидности
Табл. №11
Актив |
Условное обозначение степени ликвидности |
Пассив |
Условное обозначение срочности погашения обязательств |
1 |
2 |
3 |
4 |
Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
А1 |
Наиболее срочные |
П1 |
Быстрореализуемые активы:
краткосрочная дебиторская задо |
А2 |
Краткосрочные обязательства: прочие обязательства из V раздела баланса |
П2 |
Медленнореализуемые активы: МПЗ |
А3 |
Долгосрочные обязательства: ΙV раздел баланса |
П3 |
Труднореализуемые активы: внеоборотные активы |
А4 |
Постоянные пассивы: капитал и резервы – ΙΙΙраздел баланса |
П4 |
Информация о работе Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия