Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

   Следует особо оценить  динамику валюты баланса Вб. В нашем случае она увеличивается. Увеличение Вб говорит о расширении объемов хозяйственной деятельности, хотя причины роста могут быть разными: переоценка основных средств, инфляция, увеличение сроков расчетов с дебиторами и кредиторами. Снижение Вб говорит об уменьшении деловой активности, что может быть связано с уменьшением платежеспособного спроса на продукцию; ограничением доступа на рынки сырья. Материалов, энергоносителей; включением в хозяйственный оборот дочерних и зависимых обществ. Но в целях объективной оценки финансового состояния целесообразно сравнить изменения за несколько отчетных периодов величины имущества Вб с изменениями выручки от продаж В и прибыли от продаж Пп.

   Для этого рассчитывают  три коэффициента, которые называют  коэффициентами прироста (несмотря  на то, что эти коэффициенты  могут иметь отрицательный знак):

коэффициент прироста имущества

                                                 Кв_б = (Вбо –Вбб)* 100%/ Вбб;

коэффициент прироста выручки находим, используя показатели ф.№2 «Отчет о  прибылях и убытках» 

                                                 Кв  = (Во – Вб)*100%/ Вб;

коэффициент прироста прибыли  также  находим с помощью показателей ф. №2 

                                                   Кп_п = (Ппо – Ппб)*100%/Ппб,

 где

Вбо, Во, Ппо – соответственно валюта баланса, выручка и прибыль от продаж отчетного периода ( на 31.12. 2009 г.)

Вбб, Вб, Ппб – соответственно эти же показатели базового периода (на 01.01.2009 г.).

Если значения Кв и Кп_п выше, чем Кв_б , это говорит о более рациональном использовании хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом.

 

Кв_б = (6 950 737 357 - 6 169 537 427)/ 6 169 537 427= 0,13 = 13%;

Кв = (2486 940 618 – 2507 009 504)/ 2507 009 504 = -8%

Кп_п  = (563 268 929 – 895 626 110)/ 895 626 110 = -37%

 

В данном случае у предприятия повысился только Квб, а Кв, Кпп уменьшились – говорит о более рациональном использовании хозяйственных средств в предыдущем периоде чем в отчетном.

2. Анализ  и оценка экономического потенциала  предприятия

 

   Для аналитика  важно не только определить  изменение валюты баланса, но  и проследить изменение отдельных статей баланса. Такой анализ, проводимый по горизонтали, носит название горизонтального (временного) анализа, а проводимый по вертикали, - структурного или вертикального анализа.

   Горизонтальный анализ заключается  в построении аналитических таблиц, содержащих абсолютные показатели баланса за отчетный и базовый периоды, их абсолютные изменения и коэффициенты прироста. При этом все показатели статей баланса в базовом периоде принимаются за 100% (табл. №3, №5). Такие таблицы еще носят  название горизонтального баланса.

   Вертикальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, содержащих помимо абсолютных показателей за базовый и отчетный периоды удельный вес отдельных статей баланса в итоге баланса (валюте баланса) (табл. №4, №6). Подобные таблицы носят название вертикального баланса.

 

2.1. Анализ актива баланса  по горизонтали и вертикали.  Оценка состояния и динамики  нематериальных активов, основных  средств, долгосрочных финансовых  вложений, материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств

 

                       Горизонтальный анализ                               Табл. №3

Наименование показателей	Значение показателей. тыс. руб.		Значение показателей на 1.01.09,%	Изменение (отклонение)
	На 1.01.09	На 31.01.09		По абсолютной величине. тыс. руб.	Коэффициент прироста, %
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
Ι. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	214359	233375	100	-19	-20
Основные средства	3349 540 798	3292 919 128	100	-4725849	-3,6
Незавершённое строительство	184 129 174	15 356 219	100	-1121329	-6,8
Долгосрочные финансовые вложения	941 535 324	1627 870 581	100	-104143	-87,3
ОНА	59 986 313	8 951 991	100	18558	90
ПВА	28 426 218	46 826 982	100	-86782	-21
Итого по р. Ι	4563 832 186	5139 024 466	100	-6019564	-4
ΙΙ. Оборотные активы
МПЗ, в том числе:	206 472 300	206 879 907	100	1755846	36,2
Сырьё, материалы и др.	2 679 190	2 345 850	100	1877900	41,8
Затраты в незаверш. пр-ве	138 501 525	138 162 013	100	-71384	-53,1
Готовая продукция и  товары для перепродажи	56 871 908	55 786 523	100	-1596	-86,3
Расходы будущих периодов	6 778 457	8 787  983	100	-49074	-23
НДС по приобретенным  ценностям	16 701 189	54 508 068	100	-1570	-0,1
Дебиторская задолженность со сроками погашения > 12 месяцев	298 608 269	565 444  150	100	-2086127	-48,4
Дебиторская задолженность со сроками погашения<12 месяцев, в  том числе:	962 111 162	864 494248	100	2393682	7,5
покупатели и заказчики	322 975 084	323 940 334	100	1461759	10,2
Краткосрочные финансовые вложения	50 797 174	58 695 234	100	11769992	91,9
Денежные средства	71 014  461	61 688 603	100	1716761	83
Прочие оборотные активы	686	2861	100	138150	40,9
Итого по р. ΙΙ	1605 705 241	1811 712 891	100	15686734	27,3
Валюта баланса	6169 537 427	6950 737 357	100	9667170	4,7

 

Анализ и  оценка состава и динамики имущества предприятия на основании результатов горизонтального баланса

 

1.    На основании изменений валюты баланса можно утверждать, что имущество предприятия выросло за отчетный период. При этом, несмотря на снижение (-4 %) стоимости внеоборотных активов, рост валюты баланса обусловлен значительным ростом оборотных активов(больше, чем на ¼). Для анализируемого предприятия ОАО «Мосэнерго» стоимость внеоборотных активов практически в 2 раза превышает стоимость оборотных, поэтому и степень влияния последних на динамику валюты баланса значительно слабее. И отсюда можно понять, почему при повышении оборотных активов на 27,3% и снижении внеоборотных всего на 4%, валюта баланса выросла всего на 4,7%, а не больше.
2.    В составе внеоборотных активов преобладающее влияние на их относительное изменение к концу отчетного периода имеют основные средства(-3,6%, но эта статья имеет высокую степень влияния). На основании ф. №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» можно утверждать, что в отчетный период предприятие закупило новое оборудование на сумму около 4 млрд. руб. Но из-за того, что около 10 млрд. было списано на амортизацию основных средств мы видим уменьшение на 3,6%. Основные средства – составная часть производственного потенциала предприятия, и инвестиции в них означают, что руководство ОАО «Мосэнерго» видит смысл и перспективы в расширении производственного потенциала для увеличения объема и ассортимента выпускаемой продукции. Но поскольку основные средства устаревают, весьма крупную сумму приходится списывать на их амортизацию, в результате чего мы видим уменьшение стоимости основных средств в течении года, что является плохим покозателем.
3. В составе нематериальных активов предприятия присутствуют Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности), в том числе: у владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров. Известно, что товарные знаки и свидетельства на право пользования местом наименования товара используются в течение 10 лет. Это установлено Законом РФ от 23 сентября 1992 г. №3520 «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров». Амортизация на  указанные нематериальные активы также расшифрована в форме №5.
4. Долгосрочные финансовые вложения предприятия представляют собой инвестиции в дочерние и зависимые общества. Можно предполагать, что этими обществами являются фирменные салоны-магазины, через которые фабрика осуществляет розничную продажу мебели. Эти вложения за отчетный период сократились.
5.   В составе оборотных активов наибольшие изменения (увеличение почти в 2 раза) произошло в сумме краткосрочных финансовых вложений. Посмотрев форму №5 можно сделать вывод, что обязательства займам, которые предприятие предостовляло в начале года были выполнены, а к концу года предприятие сделало депозитные вклады на сумму 24,5 млрд. с которых потом будет иметь прибыль. Так же значительно увеличились МПЗ. В составе МПЗ преобладает сырьё и др. аналогичные ценности. Запасы, предназначенные для продажи, по суммам более, чем на порядок меньше производственных, и они сократились к концу отчётного периода. Сокращение краткосрочной дебиторской задолженности к концу отчетного периода происходит за счет погашения долгов покупателей перед фабрикой, что можно рассматривать как благоприятный фактор.
6.   Сумма долгосрочной дебиторской задолженности сократилась почти в 2 раза. Произошло это засчёт выданных авансов. А вот краткосрочная дебиторская задолженность возросла, это говорит о том что покупатели и заказчики не погашают свои долги, что не является благоприятным фактором для предприятия.
7.    Наконец, на 83% возросли такие активы предприятия, как денежные средства. С ростом денежных средств растет возможность свободного маневрирования этими денежными средствами и их эффективного использования в текущей деятельности

 

Вертикальный (структурный) анализ

Табл. №4

Наименование показателей	Значение показателей. тыс. руб.		Удельный вес показателей в  Вб, %			Изменение, %
	На 1.01.10	На 31.01.10
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
Ι. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	95	76	0	0	0
Основные средства	131628691	126902842	63,8	58,8	-5,0
Незавершённое строительство	16477548	15356219	8	7,1	-0,9
Долгосрочные финансовые вложения	119331	15188	0,06	0,007	-0,053
ОНА	20620	39178	0,005	0,02	+0,015
ПВА	413449	326667	0,2	0,15	-0,05
Итого по р. Ι	148659734	142640170	72	66	-6
Валюта баланса	206156768	215823938	100	100	0,0
ΙΙ. Оборотные активы
МПЗ, в том числе:	4845877	6601723	2,35	3,06	+0,71
сырьё, материалы и др.	4496613	6374513	2,18	2,95	+0,77
затраты в незаверш. пр-ве	134416	63032	0,07	0,03	-0,04
готовая продукция и товары для перепродажи	1850	254	0	0	0
расходы будущих периодов	212998	163924	0,1	0,08	-0,02
НДС по приобретенным  ценностям	1195816	1194246	0,6	0,6	0
Дебиторская задолженность со сроками погашения > 12 месяцев	4311100	2224973	2,09	1,03	-2,06
Дебиторская задолженность со сроками погашения<12 месяцев, в  том числе:	31928444	34322126	15,5	15,9	+0,4
покупатели и заказчики	14368127	15829886	7	7,3	+0,3
Краткосрочные финансовые вложения	12809587	24579579	6,2	11,4	+5,2
Денежные средства	2068255	3785016	1	1,8	+0,8
Прочие оборотные активы	337955	476105	0,2	0,2	0
Итого по р. ΙΙ	57497034	73183768	28	34	+6
Валюта баланса	206156768	215823938	100	100	0,0

 

Анализ и  оценка структуры и динамики структуры  имущества предприятия на основании результатов вертикального анализа

 

1.    Результаты вертикального анализа, а именно, соотношение внеоборотных активов (из которых следует выделить основные средства) и оборотных активов (из которых следует выделить МПЗ) в валюте баланса (95% к 5%) . Это массовое производство.
2.    На нематериальные активы приходится малая доля общих средств предприятия, но сам факт наличия нематериальных активов свидетельствует об его инновационной деятельности, выбранной в качестве основной стратегии.
3.    Наличие в структуре баланса определенного процента долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную деятельность предприятия, которую важно оценить с позиций доходности, ликвидности и риска.
4. Увеличение доли производственных запасов, с одной стороны, говорит о невысокой оборачиваемости этих запасов, но, с другой стороны, подтверждает рост производственного потенциала.
5.   Доля долгосрочной дебиторской задолженности сокращается, покупатели погашают свои долги и это плюс для компании.

Никаких других явных  изменений не произошло.

 

 

2.2. Анализ пассива  баланса по горизонтали и вертикали.  Оценка состояния и динамики  собственного капитала, долгосрочных  и краткосрочных обязательств

 

Горизонтальный анализ

Табл. №5

Наименование показателей	Значение показателей, тыс. руб.			Значение показателей на 1.01.10,%		Изменение (отклонение) показателей
	На 1.01.10		На 31.12.10			По абсолютной величине, тыс. руб.		Коэффициент прироста,%
1	2	3			4	5		6
Пассив
ΙΙΙ. Капитал и резервы
Уставный  капитал	39749360		39749360	100		0	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	(870825)		(870825)	100		0	0
Добавочный капитал	125489967		125333433	100		-156534	-0,1
Резервный капитал, в т.ч.:	794181		1019631	100		225450	3,5
Резервные фонды	794181		1019631	100		225450	3,5
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2072854		9130217	100		7057363	340,5
Итого по р. ΙΙΙ	167235537		174361816	100		7126279	4,3
ΙV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	17699975		12771736	100		-4928239	-27,8
ОНО	260		230	100		-30	-0,1
Прочие долгосрочные обязательства	383988		814960	100		430972	112
Итого по р. ΙV	22230103		18379633	100		-3850470	-17
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	2416391		5333040	100		2916649	121
Кредиторская задолженность, в том числе:	14204767		17657847	100		3453080	24
поставщики и  подрядчики	9090259		11924933	100		2834674	31
задолженность перед персоналом	1090		14	100		-1076	-99
задолженность перед  гос. внебюдж. фондами	576		1746	100		1170	203
задолженность по налогам и  сборам	1534675		2996052	100		1461377	95
прочие кредиторы	3578167		2735102	100		-843065	-23,5
Задолженность учредителям  по выплате доходов	281		17528	100		17247	6138
Доходы будущих периодов	62850		74074	100		11224	18
Резервы предстоящих расходов	6839		-	100		-6839	-100
Итого по р. V	16691128		23082489	100		5391361	38
Валюта баланса	206156768		215823938	100		9667170	4,7