Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Стройсервис-ЛБК»

 

– Изменение себестоимости проданных товаров:

DРп (S) = 0,0619 – 0,4419 = -0,38 = -38,0.

Совокупное влияние факторов: 6,19 – 4,38 = 39,81 – 38,0+1,81 = +1,81

Следовательно, в 2010 году по сравнению с 2009 годом рост объема выручки от продаж способствовал снижению убыточности продаж на 0,3981. Рост же себестоимости проданных товаров повлек за собой увеличение убыточности продаж и составил 0,38. В целом прибыльность продаж в 2010 году по сравнению с 2009 годом возросла на 1,81%.

Итак, увеличение показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении эффективности деятельности, степени доходности, прибыльности ООО «Стройсервис-ЛБК».

Для анализа факторов изменения рентабельности собственного капитала наибольшее распространение получила факторная модель, получившая название формулы Дюпона. На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Первые находятся в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные — в сфере финансовой деятельности.

Проведем анализ рентабельности собственного капитала предприятия ООО «Стройсервис-ЛБК» используя факторную модель фирмы «Du Pont».

Рентабельность собственного капитала:

2008 г.: (4725 / -6054) * 100% = -78,05%;

2009 г.: (44538 / 20418,5) * 100% = 218,13%;

2010 г.: (24595 / 57812) *100% = 42,54%.

Мультипликатор собственного капитала:

2008 г.: 4725 / 690875 = 0,0068;

2009 г.: 44538 / 1168558 = 0,0381;

2010 г.: 24595 / 1183773 = 0,0208.

Оборачиваемость активов:

2008 г.: 690875 / 152036 = 4,54;

2009 г.: 1168558 / 169554,5 = 6,89;

2010 г.: 1183773 / 232944,5 = 5,08.

Коммерческая маржа:

2008 г.: 137411 / -3786 = -36,3;

2009 г.: 201698 / 44623 = 4,52;

2010 г.: 264191 / 71001 = 3,72.

Представим расчетные данные ООО «Стройсервис-ЛБК» в таблице 2.13.

 

Таблица 2.13 – Факторный анализ рентабельности собственного капитала ООО «Стройсервис-ЛБК» по модели «Du Pont»

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Рентабельность собственного капитала	-78,05	218,13	42,54
Мультипликатор собственного капитала	0,0068	0,0381	0,0208
Оборачиваемость активов	4,54	6,89	5,08
Коммерческая маржа	-36,72	4,52	3,72

 

Для большей наглядности представим анализ рентабельности собственного капитала ООО «Стройсервис-ЛБК» по модели «Du Pont» на рисунке 8.

 

Рисунок 8 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели «Du Pont»

Проанализируем модель «Du Pont» на предприятии «ООО «Стройсервис-ЛБК»» за период 2008 – 2009 гг. с помощью метода относительных разниц.

Прирост рентабельности собственного капитала ООО «Стройсервис-ЛБК» за счет мультипликатора собственного капитала за период 2008 – 2008 гг. составил:

Прирост рентабельности за счет второго фактора (оборачиваемости активов) составил:

Прирост рентабельности за счет чистой маржи составил:

Результаты анализа рентабельности собственного капитала ООО «Стройсервис-ЛБК» методом относительных разниц за 2008 – 2009 гг. представим в таблице 2.14.

 

Таблица 2.14 – Результаты анализа рентабельности собственного капитала методом относительных разниц 2008-2009 гг.

Факторы	Изменение фактора, пункты	Влияние фактора, пункты	Влияние фактора, %
Мультипликатор собственного капитала	0,0313	-359,2	-121,3
Оборачиваемость активов	2,35	-226,3	-76,4
Коммерческая маржа	41,24	+881,6	297,7
Итого изменение рентабельности	296,18	296,18	100

 

Оценивая перечисленные показатели для предприятия ООО «Стройсервис-ЛБК» за период 2008 – 2009 гг. можно утверждать, что увеличение рентабельности собственного капитала с -78,05% до 218,13% определили три фактора.

Отрицательно сказался на рентабельности собственного капитала мультипликатор собственного капитала (вклад – -121,3%), а также оборачиваемость активов (вклад в снижение рентабельности – -76,4%), положительное влияние оказала коммерческая маржа (вклад — +297,7%).

Аналогично проанализируем модель «Du Pont» на предприятии ООО «Стройсервис-ЛБК» за период 2008 – 2010 гг. с помощью метода относительных разниц.

Прирост рентабельности собственного капитала ООО «Стройсервис-ЛБК» за счет мультипликатора собственного капитала за период 2009 – 2010 гг. составил:

Прирост рентабельности за счет второго фактора (оборачиваемости активов) составил:

Прирост рентабельности за счет чистой маржи составил:

Результаты анализа рентабельности собственного капитала методом относительных разниц за 2009 – 2010 гг. представим в таблице 2.15.

 

Таблица 2.15 – Результаты анализа рентабельности собственного капитала методом относительных разниц за 2009-2010 гг.

Факторы	Изменение фактора, пункты	Влияние фактора, пункты	Влияние фактора, %
Мультипликатор собственного капитала	-0,0173	-99,0	56,4
Оборачиваемость активов	-1,81	-31,3	17,8
Коммерческая маржа	-0,8	-45,3	25,8
Итого изменение рентабельности	-175,6	-175,6	100

 

Итак, все три фактора отрицательно повлияли на рентабельность собственного капитала ООО «Стройсервис-ЛБК».

Следовательно, факторы роста любого показателя рентабельности зависят от таких экономических явлений и процессов, как:

• совершенствование системы управления производством;
• повышение эффективности использования ресурсов предприятия на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;
• индексация оборотных средств;
• обоснованное определение источников формирования деятельности предприятия.

На основании вышеизложенного можно сделать следующий вывод.

Результаты анализа за 2008 – 2009 гг. показали, что предприятие достигло высоких показателей деятельности. Выручка увеличилась на 69,1%, прибыль от продаж на 173,4%, чистая прибыль на 842,6%, что свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции или оказываемых услуг. Краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 11,1%, и темпы их роста не превышают темпы увеличения выручки от реализации. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия.

Экспресс-анализ финансового состояния в 2009 – 2010 гг. выявил, что финансовое состояние ООО «Стройсервис-ЛБК» ухудшилось: так прибыль от продаж уменьшилась на 11,5%, чистая прибыль на 44,8%. Наблюдается также темп роста дебиторской задолженности и запасов и они существенно выше темпов роста выручки, следовательно, происходит излишнее отвлечение денежных средств в оборотных активах, это свидетельствует об ухудшении платежеспособности в 2010году.

Несмотря на рост в динамике всех показателей прибыли ООО «Стройсервис-ЛБК» в 2009 году, наблюдается спад деловой активности к 2010г., который выражается в снижении темпов прироста по всем показателям. Результаты расчета факторных влияний указывают на положительное воздействие всех исследуемых элементов в 2009 г. Наибольший прирост прибыли на 31496 тыс. руб. приходится на снижение себестоимости. За счет объема продаж прибыль ООО «Стройсервис-ЛБК» увеличилась на 14983 тыс. руб. В 2010 г. возможности роста прибыли не были полностью реализованы в результате снижения объема продаж в натуральном выражении (прибыль недополучила 9112 тыс. руб.) и роста себестоимости, отрицательное воздействие которой составило 10593 тыс. руб. Общее снижение прибыли от продаж ООО «Стройсервис-ЛБК» в 2010 г. было получено за счет увеличения себестоимости, и снижения объемов продаж.

Высокие значения показателей рентабельности в 2009 году свидетельствуют об эффективности деятельности ООО «Стройсервис-ЛБК» в данный период. В 2010 г. по сравнению с 2008 г. все показатели рентабельности ООО «Стройсервис-ЛБК» снизились, однако были не ниже уровня 2008 года. Это свидетельствует об улучшении эффективности хозяйственной деятельности предприятия в 2010 году в сравнении с 2008 годом.

 

 

 

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

3.1 Оценка эффективности управления финансовыми результатами

 ООО «Стройсервис-ЛБК»

 

Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить влияние и долю каждого фактора ее роста или снижения.

Важными факторами роста прибыли, зависящими от деятельности организации (их называют внутренние), являются рост объема реализации продукции, повышение качества обслуживания, улучшение ассортимента, повышение эффективности использования фондов, рост производительности труда, компетентность руководства.

Эти факторы можно условно подразделить на три группы: производственные, коммерческие, финансовые.

Производственные факторы связаны с объемом производства, его ритмичностью, материальной, научно-технической и организационно- технической оснащенностью, соответственно-качественными параметрами продукции, ее ассортиментом и структурой.

Коммерческие факторы как бы подводят к финансовым факторам и охватывают в широком смысле понятие маркетинга: заключение хозяйственных договоров на основу самого пристального изучения действующей и перспективной конъюнктуры рынка, ценовое регулирование сбыта, его направление и организационно-экономическое обеспечение.

Надежность прогноза коммерческих факторов опирается, с одной стороны, на страхование рисков (в основном рисков утраты имущества, срыва поставок, отдаления или отказа от платежа), с другой -- на привлечение солидных, платежеспособных клиентов (заказчиков, покупателей), что, в свою очередь, требует известных внепроизводственных затрат (представительских, на рекламу и др.).

Финансовые факторы, охватывающие и выручку от реализации продукции и услуг, и предпринимательский доход от всех видов деятельности, включают соответственно: формы расчетов (предусматриваемые контрактом или определяемые оперативно); ценовое регулирование, в том числе уценку в случае замедления реализации; привлечение кредита банка либо средств из централизованных резервов; применение штрафных санкций; изучение и взыскание дебиторской задолженности, а также обеспечение ликвидности других активов; стимулирование привлечения денежных ресурсов на финансовых рынках - доходов от ценных бумаг, вкладов, депозитов, аренды и иных финансовых вложений. Здесь немаловажен принцип «время - деньги»: чем быстрее и полнее поступление доходов, тем эффективнее вся деятельность. Поэтому не следует пренебрегать дифференцированной в зависимости от сроков реализации и прогноза насыщения рынка уценкой, в том числе сезонной, периодической или разовой (временное падение доходов окупится высвобождением средств за счет ускорения их оборота), предпочтительной отгрузкой своей продукции наиболее надежным и быстрым плательщикам и другими мерами воздействия.

Выручки (нетто) в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась незначительно, а именно на 15215 тыс.руб., или 1,3%.

Результаты анализа за 2008 – 2009 гг. показали, что предприятие достигло высоких показателей деятельности. Выручка увеличилась на 69,1%,., или на 477683 тыс. руб что свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции или оказываемых услуг;

 К факторам, не зависящим от деятельности организаций (внешние), относятся изменения государственных регулируемых цен на реализуемую продукцию, уровень налогов и тарифов, нормы амортизационных отчислений, влияние природных, географических, транспортных, технических условий на производство и реализацию продукции, а также другие факторы .

Внутренние факторы делятся на производственные и в непроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и, в свою очередь, могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменение численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и другого), а также непроизводительное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов),