Анализ финансовой устойчивости предприятия

К обесп. финансовых обяз. активами за 2011 г. = 199: 641 = 0,31;

К обесп финансовых обяз. активами за 2012 г. = 332: 797 = 0,41;

Таким образом, такие показатели финансовой устойчивости ООО «ДОМтрейд» как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами за анализируемый период соответствовали установленным нормативам. Следовательно, нет оснований для признания организации неплатежеспособной.

Финансовая стабильность организации характеризуется постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной  дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, ускорением их оборачиваемости, достаточным размерам собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли, рентабельности и т.д. Рыночные условия хозяйствования заставляют организации в любой период времени иметь возможность срочно возвратить долги. В связи с этим оценку финансовой устойчивости организации проводят прежде всего по его платежеспособности. В соответствии с международными стандартами платежеспособность определяется наличием денежных средств через определенное время для выполнения финансовых обязательств. Организация считается платежеспособной, если сумма текущих активов (денежных средств, ценных бумаг, реальной дебиторской задолженности, запасов товарно-материальных ценностей и др.) больше его внешней задолженности.

Платежеспособность и ликвидность как экономические категории не тождественные, но на практике они тесно взаимосвязаны. Платежеспособность характеризует способность и возможность погасить как текущие обстоятельства, так и все долги организации. Ликвидность организации – способность организации погасить свои краткосрочные (не более одного года) обязательства.

Оценка структуры баланса и платежеспособности организации в соответствии с существующим законодательством  осуществляется на основе коэффициента текущей ликвидности (платежеспособности) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Показатели оценки финансовой устойчивости организации можно объединить в следующие группы:

• показатели ликвидности;
• показатели деловой активности (эффективности);
• показатели рентабельности;
• показатели оценки структуры капитала.

По данным бухгалтерского баланса прежде всего изучают ликвидность активов организации, т.е. способность их превращения в денежную наличность. Баланс считается ликвидным, когда сумма оборотных активов покрывает текущую (краткосрочную) задолженность, и наоборот.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.

Действующая в Республике Беларусь форма бухгалтерского баланса недостаточно приспособлена к анализу показателей платежеспособности, в связи с чем предлагается составлять аналитический баланс ликвидности. В нем активы баланса группируются по степени их ликвидности и располагаются в порядке ее убывания, а обязательства (пассивы) – по срокам их оплаты и располагаются в порядке их возрастания.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев.

Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство), для трансформации которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок.

Четвертая группа (А4) – это неликвидные активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на группы разбиваются и пассивы организации:

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца;

П2 – краткосрочные пассивы – обязательства со сроком погашения до одного года;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 –постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

Определим ликвидность бухгалтерского баланса ООО «ДОМтрейд»:

 

Таблица 2.8 Показатели ликвидности баланса ООО «ДОМтрейд» за 2012г., млн.руб.

Группы баланса	Строки баланса	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4
АКТИВ
Первоклассные ликвидные средства, А1	260+270	7	27
Легкореализуемые активы, А2	215+216+240	214	270
Среднереализуемые активы, А3	211+218+220	136	190
Неликвидные активы, А4	190	143	169
ПАССИВ
Наиболее срочные обязательства, П1	620	199	263
Краткосрочные пассивы, П2	610+650	-	33
Долгосрочные пассивы, П3	510+440	-21	41
Постоянные пассивы, П4	410+420+430+450+470+632	463	460

Примечание. Источник: собственная разработка на основании данных предпряития

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:     

                  

  А1  ≥ П1

  А2 ≥ П2        (2.17)

  А3 ≥ П3

  А4 ≤ П4

 

где А1 – наиболее ликвидные (абсолютно ликвидные) активы, А2 – быстрореализуемые активы, А3 – медленно реализуемые активы, А4 – труднореализуемые активы, П1 – наиболее краткосрочные обязательства, П2 – краткосрочные пассивы, П3 – долгосрочные пассивы, П4 – постоянные пассивы.

Таким образом, в ООО «ДОМтрейд» за 2011г.  не выполняется первое условие: 7 < 199, выполняется второе условие 214 > 0. Сравнение актива и пассива баланса по первым двум условиям позволяет выявить текущую ликвидность организации, что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время.

Сравнение А3-П3, А4-П4, то есть 136 > -21, 143 < 463  отражает перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность.

При изучении баланса необходимо определить чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого определяется ликвидность организации.

Чистый (собственный) оборотный капитал определяется как разница между итогом раздела 3 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса = 442 – 143 = 299 млн.руб. Рост этого показателя свидетельствует о повышении уравнения ликвидности организации.

Проведем в целях сравнения, анализ ликвидности ООО «ДОМтрейд» по состоянию на 1.01.2012г. (см. табл. 2.8).

Сравним активы с пассивами: 27 < 263, то есть не выполняется первое условие; 270 > 33 выполняется второе условие; 190 > 41, выполняется третье условие; 169 < 460  выполняется четвертое условие.

За 2011-2012гг. года на ООО «ДОМтрейд» не соблюдается только первое неравенство. Это связано с тем, организация направляет практически все денежные средства на оплату приобретенных товаров, оплату работ и услуг, на оплату труда, на отчисления на социальные нужды, на расчеты с бюджетом, на оплату оборудования и прочие выплаты и перечисления.

При анализе финансовой устойчивости ООО «ДОМтрейд»  в таблице 2.9 сравним  следующие показатели ликвидности за 2012г.:

К1 ликв = (Денежные средства + Ценные бумаги) / Краткосрочные обязательства (норматив 0,2 и более);

К2 ликв = (Денежные средства + Ценные бумаги + Краткосрочная дебиторская задолженность, кроме безнадежной) / Краткосрочные обязательства (норматив 0,7 и более);

К3 ликв = (Денежные средства + Ценные бумаги + Краткосрочная дебиторская задолженность, кроме безнадежной + Товарно-материальные ценности срочной реализации) / Краткосрочные обязательства  (норматив 2 и более);

К4  ликв =  Мобильные текущие активы / Краткосрочные обязательства (норматив 2 и более).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.9 Основные показатели ликвидности за 2011-2012гг. ООО «ДОМтрейд», млн. руб.

Показатели	расчет	2012г.		Норматив
		на  начало	на конец
1	2	3	4	5
1.Финансовые вложения		0	0
2.Денежные средства		7	27
3.Ценные бумаги		0	0
4. Дебиторская задолженность		20	70
5. Кредиторская задолженность		199	263
6.Краткосрочные кредиты и займы		0	0
7.Краткосрочные обязательства	стр.5+стр.6	199	263
8.Коэффициент абсолютной ликвидности (мгновенной) К1	(стр.1+стр.2+стр.3)/стр.7	0,1	0,11	0,2 и более
9. Оборотные активы	стр.290 бух.баланса	498	628
12.Коэффициент промежуточной ликвидности   К2	(стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)/стр.7	0,13	0,37	0,7 и более
13.Коэффициент текущей ликвидности  К3	стр.9/стр.7	2,5	2,4	2 и более

Примечание. Источник: собственная разработка на основании данных предпряития

Показатель абсолютной ликвидности составил на 1.01.2011г. 0,1. В течение года он возрастал и к 1.01.2012г. составил 0,11. Видим, что это не высокие значения показателя, так как минимально допустимое его значение 0,2-0,25.

Показатель коэффициента промежуточной ликвидности также увеличился на протяжении 2011-2012 гг. На 1.01.2011г. коэффициент составил 0,13, а на 01.01.12  - 0,37. Минимально допустимое значение данного показателя 0,7 и более.

Показатель коэффициента текущей ликвидности на 1.01.2011г. составил 2,5, а на 1.01.2012г – 2,4, что является высоким значением, так как минимально допустимое значение для этого показателя 2 и более.

Таким образом, проанализировав финансовое состояние с помощью коэффициентов ликвидности, можно сказать, что ООО «ДОМтрейд» обладает краткосрочной ликвидностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Резервы повышения финансовой  устойчивости предприятия 

 

Финансы предприятий отражают экономические отношения по поводу формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных и заёмных источников финансирования, их распределения и контроля за использованием активов. Выражаются они в денежной форме. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависит конкурентоспособность, платёжеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

В системе управления различными аспектами деятельности предприятия в современных условиях хозяйствования наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами, поскольку на него возложено решение первостепенных задач:

• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
• выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;
• максимизация рыночной стоимости предприятия;
• обеспечение приемлемых темпов роста экономического потенциала;
• рост объёмов производства и реализации;
• максимизация прибыли;
• минимизация расходов;
• обеспечение необходимого уровня рентабельности основной деятельности.

Для ООО «ДОМтрейд» с целью улучшения финансового положения можно предложить:

- мероприятия по сокращению  численности работающих как вынужденная  мера в создавшихся неблагоприятных  условиях;

Особое внимание руководителей ООО «ДОМтрейд» должно быть уделено выявлению и мобилизации резервов повышения производительности труда, имеющих прогнозный характер, использование которых следует запланировать и реализовать в будущем году.