Анализ финансовой отчетности

 

Тек.лик. = Кзакр х Кобор. х УД кз.

Тек. Лик. Баз = 1.81

Тек.лик. усл.1 = 0.5636 х 3.3123 = 1.87

За счет изменения  коэффициента закрепления оборотных  активов показатель текущей ликвидности увеличился на 0.06 пункта.

Тек.лик. усл.2 = 0.5636 х 2.8796 = 1.62

За счет изменения  коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности показатель текущей ликвидности снизился на -0.25

Тек. Лик. Отч. = 0.5636 х 2.8796 х 0.9651 = 1.57

За счет изменения  удельного веса кредиторской задолженности  показатель текущей ликвидности  снизился на -0.05

Совокупное влияние = 0.06 – 0.25 – 0.05 = -0.24

В целом на предприятии  произошло снижение значения текущей  ликвидности на 0.24 пункта.

Коэффициент   текущей    ликвидности   показывает    степень, в  которой текущие активы превышают текущие пассивы. Превышение обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Удовлетворяет  К > 2.

 На данном предприятии на начало отчетного периода К = 1,81 то есть соответствует норме, следовательно оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства В динамике прослеживается снижение показателя до 1.57. Данное изменение  является значительным. 

- Коэффициент абсолютной  ликвидности (норма денежных резервов) показывает степень покрытия обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Чем выше его величина, тем больше гарантии погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия. Значение коэффициента признается достаточным, если предприятие в текущий момент может погасить все свои долги на 20-25%. В данном случае К=0,03в базисном году и  0,03– в отчетном году. По данному показателю предприятие не может погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств В динамике наблюдается стабильность показателя.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Показывает степень погашения обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Норма коэффициента:     0,5 -1,0. На предприятии коэффициент соответствует норме, в отчетном году составляет 0,67.

Таким образом рассмотрев анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности можно  сказать, что предприятие является платежеспособным но происходит ухудшение платежеспособности.

 

 

Таблица 17

Анализ показателей  оборачиваемости имущества и  капитала тыс.р.

Показатели	Базисный  период	Отчетный период	Изменение
Исходные показатели
Выручка от продаж, тыс.руб.	25859	23944	-1915
Среднегодовая стоимость имущества – всего, тыс.руб.	14865	14805	-60
в том числе:
– оборотных активов, из них:	13992	13815	-177
– запасов	9035	8500	-535
-дебиторской задолженности	4771	4986	+215
– денежных средств	160	254	+94
– собственного капитала	6517	6593	+76
Расчетные показатели
Оборачиваемость (число оборотов)= Выручка/Ср ост  всего имущества	1.74	1.62	-0.12
в том числе:
– оборотных активов, из них:	1.85	1.73	-0.12
–  запасов	2.86	2.82	-0.04
–  дебиторской задолженности	5.42	4.80	-0.62
–  денежных средств	161.62	94,27	-67.35
– собственного капитала	3.97	3.63	-0.34

 

Коэффициент оборачиваемости  показывает сколько раз средства смогут обернуться за определенный промежуток времени. На рассматриваемом предприятии (табл.17) коэффициент оборачиваемости равен 1.74– данный показатель показывает, что имущество  предприятия не способно в течение года обернуться даже 2 раза. В динамике наблюдается замедление показателя, что отрицательно.

Оборачиваемость оборотных  активов в базисном году составляет 1.85, в отчетном: 1,73.  Данный показатель показывает, что оборотные средства предприятия  способны в течение года обернуться 1,85 раз. В динамике наблюдается уменьшение показателя, что также отрицательно.

Оборачиваемость запасов, дебиторской задолженности , денежных средств и собственного капитала также замедлилась.

Таблица 18

Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости

Показатели	Базисный  период	Отчетный период	Изменение
Выручка от продаж, тыс.р.	25859	23944	-1915
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс р., в том числе:	13992	13815	-177
дебиторской задолженности	4771	4986	+215
Удельный вес дебиторской  задолженности в составе оборотных активов	0.3409	0.3609	+0.02
Коэффициент оборачиваемости (число оборотов):
оборотных активов	1.85	1.73	-0.12
дебиторской задолженности	5.42	4.80	-0.62
Влияние на изменение  коэффициента оборачиваемости оборотных активов:	´	´	-0.12
удельного веса дебиторской  задолженности	´	´	0.1084
числа оборотов дебиторской  задолженности	´	´	-0.2238

 

Факторное влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

Коб _{об. а}. = УВ _дз * Коб _дз ,

где УВ _дз - удельный вес дебиторской задолженности,

Коб _дз ,- числа оборотов дебиторской задолженности.

1. Фактор влияния удельного веса дебиторской задолженности:

Коб _{об. а} усл. = ∆УВ _дз * Коб _{дз 0},

Коб _{об. а} усл =0.02*5,42/100 = 0,1084

Изменение удельного  веса дебиторской задолженности  привело к  увеличению коэффициента оборачиваемости оборотных активов: на 0,1084

2. Фактор влияния числа оборотов дебиторской задолженности:

Коб _{об. а} усл. =УВ _дз1 *∆ Коб _дз

Коб _{об. а} усл =0.3609 * -0,62 = -0,2238

Изменение числа оборотов дебиторской задолженности привело  к  снижению коэффициента оборачиваемости  оборотных активов: на 0,2238.

 

 

Таблица 19

Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов

 

Показатели	Базисный  период	Отчетный период	Изме-нение
1. Средние остатки  оборотных активов за период, тыс.р.	13992	13815	-177
2. Выручка от продаж, тыс.р.	25859	23944	-1915
3. Однодневная выручка 365дней	70,85	65.60	-5.25
4. Оборачиваемость оборотных активов в днях (1:3)	197.49	210,59	+13.10
5. Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов в результате изменения:
однодневной реализации	´	´	-1037
оборачиваемости в днях	´	´	+860

 

Экономический результата от изменения оборачиваемости оборотных активов определяется по формуле

Эф = ∆ Поб * В/Т,

Где ∆ Поб – изменение оборачиваемости оборотных активов в днях,

В -Выручка от продаж, тыс.р.,

Т – длительность отчетного периода, в днях.

Эф = 13,1 * 23944 / 365 =  +859,36 тыс. руб.

На предприятии произошло  в отчетном периоде  при увеличении длительности оборота на 13 дней произошло дополнительное вовлечение в оборот оборотных активов на 859,36 тыс. руб.

 

 

Таблица 20

Анализ уровня и динамики показателей рентабельности

Показатели	Базисный  период	Отчетный период	Изменение
Прибыль от продаж, тыс.р.	981	127	-854
Среднегодовая стоимость, тыс.р.:
имущества (вложений)	14865	14805	-60
оборотных активов	13992	13815	-177
собственного капитала	6517	6593	+76
Выручка от продаж, тыс.р.	25859	23944	-1915
Уровень рентабельности:
имущества (вложений)	6.60	0.86	-5.74
оборотных активов	7.01	0.92	-6.09
собственного капитала	15.05	1.93	-13.12
продаж	3.79	0.53	-3.26

 

На анализируемом предприятии  сложилась такая тенденция, показывающая значительное снижение всех показателей рентабельности, что является отрицательным фактором.

Рентабельность  всего имущества предприятия

уменьшение данного  коэффициента свидетельствует о  спаде спроса на продукцию в отчетном периоде.

Рентабельность  оборотных активов предприятия.

В отчетном периоде уровень  рентабельности составляет 0.92, данный показатель является низким для предприятия.

Рентабельность  собственного капитала

Рентабельность собственного капитала, упала с  уровня 15,05% до величины 1,93 % , что произошло вследствие значительного снижения прибыли на  854 тыс.руб.

 Рентабельность  продаж также  показывает на снижение спроса.

 

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (имущества)

 

Таблица 21

 

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
Уровень рентабельности вложений (имущества) (табл.20)	6.60	0.86	-5.74
Уровень рентабельности продаж (табл.20)	3.79	0.53	-3.26
Оборачиваемость оборотных  активов (число оборотов) (табл.18)	1.85	1.73	-0.12
Удельный вес оборотных  активов в составе имущества предприятия (табл.13)	0,9413	0,9331	-0.0082
Влияние на изменение  рентабельности вложений:			-5.74
Изменения рентабельности продаж	´	´	- 5,68
Изменения оборачиваемости  оборотных активов	´	´	-0,06
Удельного веса оборотных активов в составе имущества	´	´	-0,0075