Анализ финансовой отчетности на примере ООО "Комфорт"

Все это свидетельствует  о том, что не все активы предприятия  используются достаточно эффективно, однако, показатели финансовой деятельности растут большими темпами, ООО «Комфорт» стремительно развивается, расширяя свое присутствие на рынке.

 

2.2 Анализ платежеспособности  и ликвидности

 

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой  период времени иметь возможность  срочно погасить внешние обязательства.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем  долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Предприятие ликвидно, если его текущие  активы больше, чем краткосрочные  обязательства.

В практике анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. По существу, ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

Ликвидность баланса означает степень  покрытия обязательств предприятием его  активами, срок превращения которых  в денежную форму, совпадает со сроками  погашения обязательств по пассиву.

Для проведения анализа актив и  пассив разбивают на 4 группы. В активе в зависимости от сроков превращения  их в денежную форму, в пассиве  в зависимости от сроков погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, с пассивами сгруппированным по вышеперечисленным признакам.

Группировку статей бухгалтерского баланса  ООО «Комфорт» по степени ликвидности активов и пассивов рассмотрим в таблице 3.

Таблица 3 - Сравнение активов и  обязательств ООО «Комфорт» по степени ликвидности

Актив	2010г.	2011г.	2012г.	Пассив	2010г.	2011г.	2012г.
1. Наиболее ликвидные активы	26 152	25 234	26 162	1.Наиболее срочные об-ва	101 842	104 571	69 187
2.Быстро  реализуемые активы	134 920	103 579	154 777	2.Краткосрочные  обязательства	78 252	71 080	136 078
3.Медленно  реализуемые активы	79 419	86 408	71 997	3.Долгосрочные обязательства	16863	8 956	880
4.Трудно  реализуемые активы	12 882	15 018	10 970	4.Постоянные пассивы	56 416	45 632	57 761
Баланс	253373	230239	263906	Баланс	253374	230239	263906

 

При анализе текущего финансового  состояния предприятия используются также относительные показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности   баланса  показывает,   какую

часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время. Он равен:

                                                      (1)

                                          (2)

                                          (3)

                                          (4)

Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий  момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается  нормальной.

На анализируемом предприятии  на начало года коэффициент абсолютной ликвидности за все анализируемые периоды был ниже нормы, к 2012 года он снизился до 0,13 , что не входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что на конец отчетного года предприятие не может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных  средств к величине срочных обязательств.

                                                    (5)

                                        (6)

                                        (7)

                                        (8)

Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2. Таким образом, мы наблюдаем тенденцию к снижению текущей ликвидности на данном предприятии   в  течение  2010   и   2011  годов.   Так   к  концу   2012  года

коэффициент остался на уровне 2011 года, и не входит в норму.

Коэффициент критической  оценки равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя 1,5. Однако в случае, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

                                                  (9)

                                     (10)

                                    (11)

                                    (12)

Из расчетов видно, что  значение данного коэффициента к  концу года 2011 года понизился, а к концу 2012 года увеличился до прежнего значения, установленного в 2010году, тем не менее значение данного коэффициента находится на неудовлетворительном уровне.

Поскольку в процессе анализа изучается  текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый  период может быть определена путем  сопоставления наиболее ликвидных  средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными и  краткосрочными обязательствами.

А1 + А2   П1 + П2                                             (13)

Текущая платежеспособность считается  нормальной, если соблюдается данное условие, и это свидетельствует  о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

2010 год: 26 152 +134 920 < 101 842 + 78 252                          161 072 < 180 094

2011 год: 25 234 + 103 579 < 104 571 +71 080                          128 813 < 165 175

2012 год: 26 162 + 154 777 < 69 187 + 136 078                         180 939 < 205 265

За весь период с 2010 до 2012 года организация неплатежеспособна, платежный недостаток на 2010 год составил 19 022 тысяч рублей, на 2011 год 36 362 тысячи рублей, и на 2012 год платежный недостаток составил 24 326 тыс.руб. на конец периода.

 

2.3 Анализ финансовой  устойчивости

 

В условиях рыночной экономики  важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних  заемных источников. Запас источников собственных средств – это  запас финансовой устойчивости предприятия  при том условии, что его собственные  средства превышают заемные.

При анализе финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели:

• Коэффициент автономии.

                           (14)

Этим     коэффициентом     характеризуется      часть      собственников

предприятия в общей сумме  средств, вложенных в предприятие. Если данный коэффициент имеет высокое  значение, это означает, что предприятие  финансово устойчивое и слабо  зависит от внешних кредиторов. Дополнением  к этому показателю финансовой устойчивости является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).

• Коэффициент финансовой зависимости.

                           (15)

Из этой формулы видно, что коэффициент финансовой зависимости  является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Этот показатель лучше воспринимается при оценке финансовой устойчивости, т. к. при значении коэффициента 1,6 становится ясно, что на каждые 1рубль средств собственников приходится 0,6 рублей заемных средств.

• Коэффициент капитализации.

                           (16)

Этот коэффициент дает представление о том, каких источников средств у организации больше — привлеченных (заемных) или собственных. Чем больше данный коэффициент превышает  единицу, тем больше зависимость  организации от заемных источников средств. Критическое значение данного  показателя составляет 0,7, Если коэффициент  превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации представляется сомнительной.

• Коэффициент финансовой устойчивости выражает удельный вес тех источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, привлеченных для финансирования активов данной организации наряду с собственными средствами.

К финансовой устойчивости = (17)

Если у данной организации отсутствуют  долгосрочные заемные источники  средств, то величина коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с  коэффициентом автономии (финансовой независимости).

• Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников средств, а какая — за счет заемных.

К финансирования =                        (18)

Значительное уменьшение величины этого показателя свидетельствует  о возможной неплатежеспособности организации, так как большая  часть ее имущества сформирована за счет заемных источников средств.

• Коэффициент заемных средств (коэффициент концентрации привлеченного капитала) показывает удельный вес кредитов, займов и кредиторской задолженности в общей сумме источников имущества организации. Величина этого показателя не должна быть более 0,3.
• Коэффициент маневренности собственного капитала.

К финансирования =                        (19)

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Нормативное значение коэффициента маневренности составляет 0,2 — 0,5.

• Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает соотношение между долгосрочными пассивами (обязательствами) и долгосрочными (внеоборотными) активами.
• Следующий показатель — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств — определяется так:

К долгоср.привлеч. средств. =      (20)

Этот коэффициент характеризует  удельный вес долгосрочных источников средств в общей сумме постоянных пассивов организации.

• Коэффициент структуры привлеченного капитала выражает долю долгосрочных пассивов в общей сумме привлеченных (заемных) источников средств:

К структуры привлеч. капитала=            (21)

• Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации:

К покрытия инвестиций                (22)

• Важным показателем является коэффициент маневренности функционального капитала (собственных оборотных средств)

К маневренности функц. кап. =        (23)

Этот показатель характеризует  ту часть собственных оборотных  средств, которая находится в  форме денежных средств и быстрореализуемых  ценных бумаг, то есть в форме оборотных  активов, обладающих максимальной ликвидностью. У нормально работающей организации  данный показатель варьируется в  пределах от нуля до единицы.

Расчет приведенных выше показателей отразим в таблице 4.

Таблица 4 – Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости

Название  коэффициента	Норма	2010	2011	2012	Отклонения
					2011	2012
К автономии	≥ 0,5	0,22	0,19	0,22	-0,03	+0,03
К финансовой зависимости	≤ 0,5	4,49	5,05	4,56	+0,56	-0,49
К капитализации	≤ 0,7	3,49	4,05	3,57	+0,56	-0,48
К финансовой устойчивости	≥ 0,5	0,28	0,23	0,22	-0,05	-0,01
К финансирования	> 1	0,29	0,25	0,28	-0,04	+0,03
К концентрации привлеченного капитала	< 0,3	0,78	0,8	0,78	+0,02	-0,02
К маневренности собственного капитала	0,2-0,5	4,26	4,72	4,38	+0,46	-0,34