Анализ финансовой отчетности на примере предприятия "Челябинский цинковый завод"

В 2011-2012 гг. прибыль (убыток) по прочим операциям  отсутствовала, поэтому рентабельность прочих операций была нулевой.

Рентабельность оборотных активов в 2011 г. составляет 28,3%. Это означает, что 1 рубль оборотных активов приносит чистую прибыль в размере 28,3 копеек.

Рентабельность оборотных активов в 2011 г. составляет 11,0%. Это означает, что 1 рубль оборотных активов приносит чистую прибыль в размере 11,0 копеек.

Экономическая рентабельность в 2011 г. составляет 9,4%. Это означает, что 1 рубль инвестируемого капитала приносит чистую прибыль в размере 9,4 копеек.

Экономическая рентабельность в 2012 г. составляет 4,0%. Это означает, что 1 рубль инвестируемого капитала приносит чистую прибыль в размере 4,0 копеек.

Рентабельность  собственного капитала (финансовая рентабельность) – показывает доходность вложений собственников предприятия.

Финансовая  рентабельность в 2011 г. составляет 10,3%. Это означает, что 1 рубль собственного капитала приносит прибыль в размере 10,3 копеек.

Финансовая  рентабельность в 2012 г. составляет 4,4%. Это означает, что 1 рубль собственного капитала приносит прибыль в размере 4,4 копеек.

Таким образом, рентабельность предприятия  в 2012 году снижается по сравнению  с 2011 годом.

 

 

Тема 6. Комплексная  оценка эффективности бизнеса по данным отчетности

     

     

6.1. Сделать  вывод о преимущественном типе  развития экономики организации  на основе расчета интегрального  коэффициента интенсификации (табл. 19).

 

 

 

                                                                          Таблица 19.

Сводная оценка типа развития экономики предприятия

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Абсолютные изменения	Темп роста, %
Производительность труда	5862	6064	201	103,4
Фондоотдача	2,61	2,57	-0,04	98,3
Материалоотдача	8,67	7,00	-1,67	80,7
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	2,57	2,22	-0,36	86,1
Интегральный коэффициент интенсификации	-	-	-	70,7

 

Экономика ОАО  «ЧЦЗ» не развивалась на протяжении 2011-2012 годов. Интегральный коэффициент интенсификации показывает общее снижение на 29,3%. Рост наблюдался только по производительности труда (на 3,4 %). Фондоотдача снизилась на 1,7%. Отрицательным моментом в развитии экономики предприятия явилось также снижение материалоотдачи на 19,3%. Коэффициент оборачиваемости оборотных средствснизился на 13,9%. 

 

6.2. Исчислить коэффициент устойчивости экономического роста организации и про-анализировать причины его изменения (табл. 20). 

 

                                                                                                                                   Таблица 20.

 

Анализ устойчивости экономического роста

 

Показатель	2011 год	2012 год	Изменение
Чистая прибыль	1 166 212	534 997	-631 215
Прибыль, направленная на выплату дивидендов	0	0	0
Реинвестированная прибыль (п.1 – п.2)	1 166 212	534 997	-631 215
Выручка от продаж	10 610 903	10 805 180	194 277
Среднегодовая стоимость активов	12443723	13348287	904 564
Среднегодовая стоимость собственного капитала	11360287	12210892	850 605
Коэффициент устойчивости экономического роста (п.3 : п.6)	0,103	0,044	-0,059
Коэффициент дивидендной активности (п.3 : п.1)	1,000	1,000	0,000
Рентабельность основной деятельности (п.1 :  п.4)	10,991	4,951	-6,039
Отдача (оборачиваемость) активов (п.4 : п.5)	0,853	0,809	-0,043
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (п.6 : п.5)	0,913	0,915	0,002
Влияние на изменение коэффициента устойчивости экономического роста:
- изменения дивидендной активности	х	х	0,000
- изменения рентабельности основной дея-тельности	х	х	-0,056
- изменения финансовой независимости	х	х	21,574

По  данным, представленным в таблице 20, следует дать отрицательную характеристику устойчивости экономического роста  ОАО «ЧЦЗ» в 2011-2012 гг., так как большинство показателей имеют понижательную тенденцию.

Чистая прибыль в 2012 г. снижается более чем в 2 раза по сравнению с 2011 годом, дивиденды не выплачивались, коэффициент устойчивости экономического роста снижался, рентабельность основной деятельности падала, отдача активов сокращалась.

К положительным моментам можно отнести  рост выручки от продаж и среднегодовой  стоимости активов.

Снижение  рентабельности основной деятельности оказало отрицательное воздействие  на коэффициент устойчивости экономического роста, а увеличение финансовой независимости  – положительное.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.5. По итогам выполнения всех заданий обобщить ваши  рекомендации, направленные на улучшение результатов деятельности коммерческой организации и укрепление ее фи-нансового положения.

 

По  результатам всех заданий можно  выдвинуть следующие рекомендации для улучшения результатов деятельности предприятия и укрепления его  финансового положения:

- закреплять и развивать тенденцию  роста валюты баланса, что выражается в росте имущественного потенциала предприятия, обеспечивающего увеличение его финансовых результатов;

- продолжать  обновление более быстрыми темпами  изношенных основных средств;

- преодолеть негативную тенденцию снижения экономической эффективности – рентабельности реализованной продукции, которая на данном предприятии  вызывает снижение прибыли от продаж;

- темпы роста текущих активов  должны обгонять темпы роста  основного капитала для обеспечения  роста физических объемов и  финансовых результатов за счет  лучшего использования производственных  мощностей предприятия. В ОАО  «ЧЦЗ» это условие выполняется. Руководству предприятия необходимо развивать эту положительную тенденцию;

- необходимо работать над наращиванием  производства продукции, и в  тоже время больше внимания  уделять маркетингу;

- использовать все возможности  для наращивания выпуска продукции  как за счет экстенсивных факторов: увеличения времени работы, производственной  мощности, численности персонала,  стоимости основных средств, так  и за счет интенсивных факторов: роста часовой производительности, коэффициента использования производственной  мощности, производительности труда,  фондоотдачи;

- следует продолжать уделять внимание  росту производительности труда.  Это  можно сделать либо  за счет увеличения объема  выпуска продукции, либо за  счет сокращения численности  работников. С этой целью рекомендуется  осуществить техническое перевооружение  производства, повысить квалификацию  работников, внедрять прогрессивные  методы организации труда;

- необходимо принять меры по  повышению оборачиваемости активов.  Для этого следует совершенствовать  ценовую политику предприятия,  формировать структуру активов,  выбирать оптимальную методику  оценки товарно-материальных запасов;

- для ускорения оборачиваемости оборотного капитала требуется оптимизация производительности запасов, снижение расходных коэффициентов при использовании материально сырьевых, топливно-энергетических ресурсов, сокращение длительных операционных циклов предприятия, ускорение расчетов с дебиторами, по отгруженной, но не оплаченной продукции.

Все предложенные мероприятия должны способствовать росту выручки от продаж при снижении или более медленном росте  себестоимости продукции, в результате чего будет обеспечен опережающий  рост прибыли.  Это, в свою очередь, обеспечит рост рентабельности.

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников и литературы

 

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 2009. - 256 с.
2. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие //  Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельника. – М.: Омега-Л, 2010. – 408с.
3. Анализ финансовой отчетности : Учеб. пособие для вузов / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова и др. / Под общ. ред. В.И. Бариленко. - М. : КноРус, 2010. - 416 с.
4. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ДиС, 2009. – 128 с.
5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие.: ИНФРА - М, 2003. - 215 с.
6. Бобылева, А.З. Финансовые управленческие технологии : учеб. для вузов / А.З. Бобылева. – М. : Инфра-М, 2009. – 492 с.
7. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие.  -  М.: Приоритет, 2009. -  96 с.
8. Владимиров Т.А., Соколов В.Г. Как оценить финансовое состояние фирмы. Элементы методики. - Новосибирск, 2009. – 71 с.
9. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: Анализ, оценка и управление. Учебное пособие. М.: Экономика, 2010. – 192 с.
10. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты. // Финансовый менеджмент, 2012. - №4. - С. 13 - 19.
11. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. - 2-е изд., стер. - М. : Омега-Л, 2011. - 352 с.
12. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ : учеб. пособие / Н.Б. Клишевич. - М. : КноРус, 2010. - 304 с.
13. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. – изд. 6-е, перераб. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2011. – 256с.
14. Леонтьев В.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / В.Е Леонтьев., В.В. Бочаров, Н.П. Радковская. – М.: Элит, 2010. – 560с.
15. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 264с.
16. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2010. - 224 с.
17. Стоянова Е. Финансовый менеджмент: теория и практика. 5-е изд., 2005. - 656 с.
18. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 615 с.