Анализ финансовой отчетности на примере предприятия "Челябинский цинковый завод"

Тема 1. Анализ  бухгалтерского баланса

 

1. Проанализировать  состав и динамику активов организации (табл.1). Сделать выводы о характере  и возможных причинах изменений.

Таблица 1

Динамика  состава и структуры имущества  предприятия

 

Состав имущества	Среднегодовая стоимость, тыс.р		Структура, %		Изменение
	2011 год	2012 год	2011 год	2012 год	По сумме	По уд. весу
I. Внеоборотные активы
- всего	8321391	8472900	66,87	63,48	151509	-3,40
в том числе:
- нематериальные активы	17014	15755	0,14	0,12	-1259	-0,02
- основные средства	4059716	4204488	32,62	31,50	144772	-1,13
- доходные вложения в материальные  ценности	0	0	0,00	0,00	0	0,00
- финансовые вложения	4215534	4215163	33,88	31,58	-371	-2,30
- прочие внеоборотные активы	1309	2654	0,01	0,02	1345	0,01
II. Оборотные активы – всего	4122332	4875387	33,13	36,52	753055	3,40
в том числе:
- запасы	1223680	1543924	9,83	11,57	320244	1,73
- дебиторская задолженность	1200923	1517980	9,65	11,37	317057	1,72
в том числе:
– покупатели и заказчики	947377	1165066	7,61	8,73	217689	1,11
- финансовые вложения	509124	652415	4,09	4,89	143291	0,80
- денежные средства	1180560	1155378	9,49	8,66	-25182	-0,83
- прочие оборотные активы	364	788	0,00	0,01	424	0,00
Всего имущества	12443723	13348287	100,00	100,0	904564	0,00

 

По  данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что валюта баланса, характеризующая денежный и производительный капитал предприятия, имеет повышательную тенденцию. За рассматриваемый период активы предприятия выросли с 12443723 тыс. руб. до 13348287 тыс. руб. Тем самым, достигается рост имущественного потенциала предприятия, обеспечивающий увеличение его финансовых результатов.

Вертикальный  анализ аналитического баланса ОАО  «ЧЦЗ» показал, что в структуре совокупных активов предприятия в 2011 г. доля внеоборотных активов составила 66,87% всего имущества.

Величина  внеоборотных активов за рассматриваемый период увеличилась на 151509 тыс. руб. При этом доля внеоборотных активов в структуре капитала предприятия снизилась с 66,87% до 63,48%, т.е. на 3,40%.

Увеличение абсолютной величины внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств на 144772 тыс. руб. и прочих внеоборотных активов на 1345 тыс. руб.

В тоже время наблюдалось сокращения финансовых вложений на 371 тыс.руб., а также нематериальных активов на 1259 тыс.руб. 

Выявлен рост доли оборотных активов с 33,13% до 36,52%, т.е. на 3,40%. В абсолютном выражении они увеличились в течение рассматриваемого периода на 753055 тыс. руб.

Это увеличение в основном обусловлено ростом запасов на 320244 тыс.руб., дебиторской задолженности на 317057 тыс. руб., в том числе задолженности покупателей и заказчиков на 217689 тыс.руб.; краткосрочных финансовых вложений – на 143291 тыс.руб. и прочих оборотных активов – на 424 тыс.руб.

В тоже время наблюдалась отрицательная  тенденция снижения объема денежных средств на 25182 тыс.руб.

Следует отметить, что на успешно развивающемся  предприятии темпы роста текущих  активов должны обгонять темпы роста  основного капитала (внеоборотных активов). Это обеспечивает рост физических объемов и финансовых результатов за счет лучшего использования производственных мощностей предприятия. На ОАО «ЧЦЗ» это условие выполняется. Руководству предприятия необходимо поддерживать эту позитивную тенденцию.

 

2. Проанализировать  состав и динамику источников средств, указав возможные при-чины изменений (табл.2).

 

Таблица 2

Динамика  состава и структуры источников средств предприятия

Состав источников	Среднегод. стоимость, тыс.р.		Структура, %		Изменение
	2011 год	2012 год	2011 год	2012 год	По сумме	По уд. весу
I. Собственный капитал - всего	11360287	12210892	91,29	91,48	850605	0,19
в том числе:
- уставный капитал (за минусом  собственных акций, выкупленных  у акционеров)	54195	54195	0,44	0,41	0	-0,03
- добавочный капитал	1112088	1033755	8,94	7,74	-78333	-1,19
- резервный капитал	2710	2710	0,02	0,02	0	0,00
- нераспределенная прибыль	8736573	9665511	70,21	72,41	928938	2,20
II. Долгосрочные обязательства	139352	143283	1,12	1,07	3931	-0,05
III. Краткосрочные обязательства – всего	944085	994113	7,59	7,45	50029	-0,14
в том числе:	0	0	0,00	0,00	0	0,00
- кредиты и займы	0	0	0,00	0,00	0	0,00
- кредиторская задолженность, из  нее	930359	963294	7,48	7,22	32936	-0,26
– поставщики и подрядчики	710110	768030	5,71	5,75	57920	0,05
– перед персоналом предприятия	25872	32075	0,21	0,24	6204	0,03
– перед бюджетом и внебюджетными  фондами	14293	19205	0,11	0,14	4913	0,03
– прочие кредиторы	50719	64176	0,41	0,48	13457	0,07
- задолженность участникам по  выплате доходов	0	0	0,00	0,00	0	0,00
- доходы будущих периодов	0	0	0,00	0,00	0	0,00
- резервы предстоящих расходов	13692	30819	0,11	0,23	17127	0,12
- прочие краткосрочные обязательства	34	0	0,00	0,00	-34	0,00
Всего источников	12443723	13348287	100,00	100,00	904564	0,00

 

Анализ  состава и структуры пассива  аналитического баланса (табл. 2) показывает, что ОАО «ЧЦЗ» имеет различные источники финансирования: собственный капитал, краткосрочные обязательства, а также долгосрочные обязательства.

При анализе структуры пассивов, прежде всего, следует оценить соотношение  собственного и заемного капитала в  составе совокупных источников.

Можно констатировать, что наибольший удельный вес в совокупных пассивах анализируемого предприятия занимает собственный капитал. В пассиве баланса величина собственного капитала возросла за рассматриваемый период с 11360287 до 12210892 тыс. руб., при незначительном увеличении доли собственного капитала  с 91,29 до 91,48%, что соответствует норме, так как предельно допустимый норматив – не менее 50%. В составе собственного капитала преобладает нераспределенная прибыль, которая в динамике увеличивается с 8736573 до 9665511 тыс.руб. на 928938 тыс.руб. или 2,20%.

Предприятие использует долгосрочные кредиты и  займы, величина которых увеличилась с 139352 до 143283 тыс.руб. на  3931 тыс. руб., в то время как их доля  снизилась на 0,05%.

Таким образом, собственные и долгосрочные источники финансирования занимают большую долю  в структуре пассива, что характеризует предприятие как финансово устойчивое.

Другим  источником финансирования, привлекаемым на заемной основе, являются краткосрочные  обязательства. Сумма краткосрочных пассивов растет с 944085 тыс. руб. до 994113 тыс. руб. на 50029 тыс. руб., при снижении их доли на 0,14%.

В составе краткосрочных обязательств  преобладают кредиторская задолженность, объем которой увеличивается с 944085 тыс.руб. в 2011 г. до 963294 тыс.руб., а доля снижается с 7,48% в 2011 г. до 7,22% в 2012 г.

В составе кредиторской задолженности  преобладает кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам; доля задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами по оплате труда невелика.

Краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.

 

 

3. На основе данных бухгалтерского баланса и  пояснений к нему дать оценку типа финансовой устойчивости организации  на основе изучения обеспеченности запасов  и затрат соответствующими источниками  средств (табл.3).

 

                                                                                                                  Таблица 3

 

                               Оценка обеспеченности запасов  и затрат источниками средств

 

Показатель	На конец 2011 года	На конец 2012 года
1. Запасы и затраты с НДС	1 336 767	1 760 887
2. Собственный оборотный капитал  (расчет)	3 649 053	4 113 495
3. Долгосрочные обязательства	145 625	140 940
4. Функционирующий капитал	3 649 053	4 113 495
5. Краткосрочные кредиты и займы	0	0
6. Общая величина нормальных источников  средств	3 649 053	4 113 495
7. Степень финансовой устойчивости:
- абсолютная (п.2 – п.1), +	+ 2 312 286	+ 2 352 608
-нормальная ( п.4 – п.1), +	+ 2 312 286	+ 2 352 608
- неустойчивая ( п.6 – п.1 ), +	+ 2 312 286	+ 2 352 608
- кризисная ( п.6 – п.1 ), -	-	-

 

Запасы  м затраты с НДС в 2011 г. составляют 1336767 тыс.руб., в 2012 году увеличиваются до 1760887 тыс.руб.

Собственные оборотные средства (СОС) – величина собственных средств, которые находятся в обороте.

Значение  этого показателя в 2011 г. равно 3649053 тыс.руб., а в 2012 г. показатель увеличивается до 4 113 495 тыс.руб.. Таким образом, собственных оборотных средств достаточно для финансирования запасов как в 2011 г. так и в 2012 году.

Функционирующий капитал (ФК) - это величина собственных оборотных средств, которые постоянно участвуют в обороте.

Функционирующий капитал в 2011 г. составил 3 649 053 тыс.руб. а в 2012 году – 4113495 тыс.руб.

Таким образом, функционирующего капитала достаточно для финансирования запасов как  в 2011 г. так и в 2012 году.

Общая величина нормальных источников средств  в 2011 г. составила 3 649 053 тыс.руб. а в 2012 году – 4113495 тыс.руб.

Таким образом, нормальных источников средств  достаточно для финансирования запасов  как в 2011 г. так и в 2012 году.

Таким образом, можно говорить об абсолютной финансовой устойчивости ОАО «ЧЦЗ» на протяжении всего рассматриваемого периода, причем наблюдается тенденция к увеличению финансовой устойчивости. Абсолютная устойчивость финансового состояния - показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как ОАО «ЧЦЗ» не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

 

1.4. Привлекая  данные пояснений к бухгалтерскому  балансу и отчету о прибылях  и убытках, проанализировать качество  дебиторской и кредиторской задолженности  по срокам ее образования и  погашения (табл.4).

 

В таблице 4 представлены показатели состава  структуры и динамики дебиторской  и кредиторской задолженности ОАО  «ЧЦЗ»  за 2011-2012 годы.

Таблица 4

 

Анализ качества дебиторской  и  кредиторской задолженности

Показатель	Среднегодовая стоимость, тыс. руб.		Изменение	Темпы роста, %
	2011 год	2012 год
Дебиторская задолженность – всего,	1200923	1517980	317057	126,4
в том числе:
- покупателей и заказчиков	947377	1165066	217689	123,0
- краткосрочная ДЗ	1200923	1517980	317057	126,4
- просроченная ДЗ	0	0	0	-
Удельный вес:
-  ДЗ в  оборотных  активах	29,13	31,14	2,00	106,9
- краткосрочной в составе ДЗ	100,00	100,00	0,00	100,0
-просроченной в составе ДЗ	0,00	0,00	0,00	-
Кредиторская задолженность- всего,	930359	963294	32936	103,5
в том числе:
- поставщиков и подрядчиков	288362	293866	5505	101,9
- краткосрочная КрЗ	930359	963294	32936	103,5
- просроченная КрЗ	0	0	0	-
Удельный вес:
-  КрЗ в составе краткосрочных обязательств	98,55	96,90	-1,65	98,3
- краткосрочной в составе КрЗ	100,00	100,00	0,00	100,0
- просроченной в составе КрЗ	0,00	0,00	0,00	-
Соотношение ДЗ и КрЗ	1,291	1,576	0,285	122,1

 

Из  таблицы 4 видно, что в 2011 году доля дебиторской  задолженности в оборотных активах  составляет 29,13%, 100,0% дебиторской задолженности составляет краткосрочная задолженность. Дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками составляет 947377 тыс.руб. Просроченная дебиторская задолженность отсутствует.

В 2012 году доля дебиторской задолженности в оборотных активах увеличивается до 31,14%. 100,0% дебиторской задолженности составляет краткосрочная задолженность. В 2012 году увеличивается задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками на 217689 тыс.руб. Просроченная дебиторская задолженность в 2012 году также отсутствует.

В структуре краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность, доля которой в 2011 г. составляет 98,55%, а в 2012 году снижается до 96,90%. Вся кредиторская задолженность является краткосрочной.

Положительным моментом является отсутствие просроченной кредиторской задолженности в 2011-2012 гг.

Как видно из таблицы 4 в 2011 г. в ОАО «ЧЦЗ»   в 2011 г. дебиторская задолженность в 1,291 раза превышает кредиторскую, а в 2012 г. дебиторская задолженность превышает кредиторскую в 1,576 раза.

Рациональным  следует считать соблюдение следующих  соотношений: общая сумма дебиторской  задолженности должна превышать  сумму кредиторской задолженности, что и имеет место на анализируемом предприятии.

 

1.5. Исчислив коэффициенты  финансовой устойчивости (табл. 5), сделать  выводы о характере и возможных  причинах их изменений.

Таблица 5

 

Анализ показателей  финансовой устойчивости

 

Показатели	Формула расчета показателя	На конец периода		Норма-тивное значение	Измене-ние за отчетн. период
		2011	2012
Собственный оборотный капитал	(стр.1300+стр. 1400-стр.1530-стр. 1100)	3 649 053	4 113 495		464 442
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(стр.1300+стр. 1400-стр.1530-стр. 1100) / стр.1200	0,795	0,797	0,1-0,5	0,001
Коэффициент независимости	стр.1300/стр.1700	0,917	0,913	≥0,5	-0,004
Коэффициент финансирования	(стр.1300+стр.1530)/(стр.1400+стр.1500-стр.1530)	11,018	10,479	> 1,0	-0,539
Коэффициент инвестирования	стр.1300/стр.1100	1,415	1,467	1	0,052
Коэффициент мобильности собственного капитала	СОК/стр.1300	0,306	0,330	≥ 0,3-0,5	0,024
Коэффициент финансовой устойчивости	(стр.1300+стр.1400+стр.1530)/стр.1700	0,928	0,923	0,75	-0,005