Анализ финансовой отчетности на примере предприятия "Челябинский цинковый завод"

Величина  прибыли до налогообложения уменьшилась с 1489459 тыс. руб. в 2011 г. до 687111 тыс. руб. в 2012 г. на 802348 тыс.руб. или 53,9%.

Так как  целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, падение прибыли свидетельствует о снижении экономического результата деятельности.

В 2011 г. прибыль от продаж составила 95% от прибыли до налогообложения.

В 2012 г. прибыль от продаж составила 95,5% от прибыли до налогообложения.

Предприятию пришлось выплатить налоги на прибыль  311623 тыс. руб. в 2011 г. и 159531 тыс. руб. в 2012 году.

Чистая прибыль предприятия  снизилась с 1166212 в 2011 г. до 534997 тыс. руб. в 2012 г.

Таким образом, за рассматриваемый период предприятие работало без убытков, но его прибыльность снижалась.

 

 

2.2. Изучить  динамику прибыли от продаж  и оценить влияние отдельных  факторов на ее изменение (табл. 8). 

 

Таблица 8.

                                                  Анализ прибыли от продаж

 

Показатели	2011 год	2012 год	Изменение
Выручка от продаж	10 610 903	10 805 180	194 277
Себестоимость проданной продукции	8 053 064	8759102	706 038
Коммерческие расходы	450 127	473734	23 607
Управленческие расходы	692 459	915 887	223 428
Прибыль от продаж	1 415 253	656 457	-758 796
Уровень рентабельности продаж	13,34	6,08	-7,26
Влияние на изменение прибыли от продаж
- объема продаж	х	х	25912
- уровня рентабельности продаж	х	х	-784708

 

На основе данных, представленных в табл. 2, можно сделать  вывод, что  выручка от продаж выросла с 10610903 тыс. руб. в 2011 г. до 10805180 тыс. руб. в 2012 году на 194277 тыс.руб. Величина себестоимости проданных товаров в 2011 г. составила 8053064 тыс. руб., в 2012 г. она увеличилась до 8759102 тыс. рублей на 706038 тыс.руб. Коммерческие расходы увеличились с 450127 тыс. руб. в  2011 г. до 473734 тыс. руб. в 2012 г. на  23607 тыс. руб.

Управленческие  расходы увеличились с 692459 тыс. руб. в 2011 г. до 915887  тыс. руб. в 2012 г. на  223428 тыс. руб.

В результате более высоких темпов роста расходов по сравнению с  выручкой прибыль от продаж снизилась  с 1415253 тыс.руб. в 2011 г. до 656457 тыс.руб. в 2012 г. на 758796 тыс.руб.

Рентабельность  продаж более наглядно характеризует  финансовый результат, чем абсолютная величина прибыли (убытка), поскольку  учитывает расходы, произведенные  для получения этого результата.

Рентабельность  продаж снизилась с 13,34% в 2011 г. до 6,08% в 2012 г. Это отрицательная тенденция.

Факторами, влияющими на изменение прибыли  от продаж (П), являются изменение объема продаж (РП) и изменение уровня рентабельности (УР):

П = РП × УР

.

Прибыль от продаж в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилась на 758796 тыс. руб. Это произошло под действием двух факторов:

- экстенсивного (увеличение объема продаж = 25219 тыс.руб.)

- интенсивного (снижение уровня рентабельности = -784708 тыс.руб.).

Таким образом, снижение прибыли от продаж в большей степени объясняется интенсивным фактором – сокращением рентабельности реализованной продукции, который обеспечил снижение прибыли от продаж.  Экстенсивный фактор – рост выручки от продаж оказал положительное воздействие на величину прибыли от продаж.

 

 

Тема 3. Анализ  отчета об изменениях капитала

 

 

3.1. Проанализировать  состав и движение собственного  капитала (табл. 9).

Таблица 9

                          Анализ движения собственного  капитала за отчетный год

 

Состав собственного капитала	Остаток на на-чало 2012 года		Изменение за год		Остаток на коец 2012 года		Абсо-лютное  измене-ние	Темпы роста
	Сумма	Уд.вес	Увеличе-ние	Умень-шение	Сумма	Уд.вес
Уставный капитал	54195	0,45			54195	0,43		100,0
Добавочный капитал	2 490 456	20,85		3960	2 486 496	19,93	-3960	99,8
Резервный капитал	2710	0,02			2 710	0,02
Нераспределен. прибыль (непокрытый убыток)	9 396 032	78,67	538 957		9 934 989	79,62	538 957	105,7
Итого	11943393	100	538957	3960	12478390	100	534997	104,5

 

Капитал и резервы в своем составе  имеют преобладание нераспределенной прибыли, доля которой в 2011 г.  составила 78,67%, в 2012 г. – 79,62 процента. Доля добавочного капитала в 2011 г. составила 20,85%, в 2012 г. снизилась до 19,93 %. Доля уставного капитала  в 2011 г. составила 0,45%, в 2012 г. – 0,43 процента. Доля резервного капитала  в 2011 г. составила 0,02%, в 2012 г. – 0,02 процента.

Собственный капитал предприятия увеличился с 11943393 тыс.руб. в 2011 г. до 12478390 тыс.руб. в 2012 году на 534997 тыс.руб. или 4,5%. Этот рост обусловлен увеличением величины нераспределенной прибыли на 538957 тыс.руб. или 5,7%. Величина добавочного капитала снизилась на 3960 тыс.руб. Величины уставного и резервного капиталов не менялись.

 

 

 

 

 

 

3.2.Проанализировать  источники формирования и направления  распределения чистой  прибыли  (табл. 10)

                                                                                                                                   Таблица 10.

Анализ распределения  чистой прибыли

 

Показатель	2011 год	2012 год	Изменение
Остаток нераспределенной прибыли (непокрытого  убытка) на начало года	8 077 114	9 396 032	1 318 918
Получено нераспределенной прибыли  за год – всего,	1 318 918	538 957	-779 961
В том числе в результате:
- увеличения чистой прибыли	1 166 212	534 997	-631 215
- переоценки имущества	-	-	-
- других причин	152706	3960	-148 746
Расходы за счет чистой прибыли –  всего,
В том числе:
- отчисления в резервный капитал	-	-	-
-  начисление дивидендов	-	-	-
-  по другим причинам	-	-	-
Остаток на конец года	9 396 032	9 934 989	538 957

 

В рассматриваемом периоде ОАО  «ЧЦЗ» работало с чистой  прибылью, за счет этого фактора нераспределенная прибыль  выросла в 2011 г. на 1166212 тыс.руб., в 2012 г. – 1534997 тыс.руб.

Дивиденды в рассматриваемом периоде  не начислялись. Других расходов из чистой прибыли не производилось.

В результате за 2012 г. нераспределенная прибыль увеличилась на 538 957 тыс.руб.

 

Тема 4. Анализ  отчета о движении денежных средств

 

4.1. Проанализировать  движение денежных средств по  направлениям деятельности            

организации (табл. 11). Дать оценку их вклада в совокупный чистый денежный поток 

денежных средств.

                                                                                                                                      Таблица 11                                                                                                                                                                               

                                                                                                                                                                        

                       Анализ движения денежных средств  (прямой метод)

Показатель	2011 год			2012 год				Изменение
	Сумма	Уд.вес по видам деятельн	Уд.вес в сово-купном прито-ке(отто-ке)	Сумма	Уд.вес по ви-дам деятель.	Уд.вес в со-вокуп-ном прито-ке (от-токе)		Абсо-лютное	Темпы роста
Остаток денежных средств на начало года	1 541 496			819624				-721 872	53,2
Текущая деятельность
Поступило денежных средств	12 433 174		99,3	12 975 372			94,3	542 198	104,4
Направлено денежн.средств	-11 527 572		87,1	-12 500 235			95,5	-972 663	108,4
Чистый поток по текущей деятел ьности	905 602	-126,7		475 137	70,8			-430 465	52,5
Инвестиционная деятельность
Поступило де-нежных средств	88 833		0,7	778 300			5,7	689 467	876,1
Направлено денежн. средств	-1 701 983		12,9	-582 579			4,5	1 119 404	34,2
Чистый поток по инвестицион. деятельности	-1 613 150	225,6		195 721	29,2			1 808 871	-12,1
Финансовая деятельность.
Поступило де-нежных средств	0		0,0	0			0,0	0
Направлено денежн.средств	-7 492		0,1	0			0,0	7 492	0,0
Чистый поток по финансовой деятельности	-7 492	1,0		0	0,0			7 492	0,0
Совокупный приток денежных средств	12 522 007		100	13 753 672			100,0	1 231 665	109,8
Совокупный отток денежных средств	-13 237 047		100	-13 082 814			100,0	154 233	98,8
Совокупный чистый поток денежн.средств	-715 040			670 858				1 385 898	-93,8
Остаток  де-нежных средств на конец года	819 624			1 491 132				671 508	181,9

 

В таблице  11 представлены показатели состава и структуры денежных потоков ОАО «ЧЦЗ»  за 2011-2012 годы, сгруппированные по направлению (положительные и отрицательные потоки).

Из  таблицы 11 видно, что в 2011 году большая часть – 99,3% положительного денежного потока составлял поток от основной (текущей) деятельности предприятия. В 2012 году доля поступлений от основной деятельности сократилась и составила 94,3% положительного денежного потока. В тоже время в абсолютном выражении поступления от основной деятельности увеличились на 542198 тыс. руб.

Сокращение доли поступлений от основной деятельности говорит об угрозе снижения платежеспособности предприятия, так как именно эти потоки являются наиболее стабильными.

Доля  поступлений денежных средств от инвестиционной деятельности в динамике увеличилась с 0,7% в 2011 г. до 5,7% в 2012 г.

Поступления от финансовой деятельности, связанные  с привлечением кредитов и займов, в 2011-2012 годах отсутствовали.

В структуре оттока денежных средств  выплаты по текущей деятельности в относительном выражении увеличились с 87,1% до 95,5%, а в абсолютном выражении увеличились на 972663 тыс. руб.

В 2011 году 12,9% полученных денежных средств направляется на инвестиционную деятельность, в 2012 г. доля таких средств снижается до 4,5%. В абсолютном выражении выплаты по инвестиционной деятельности сократились на 1119404 тыс. руб.

Незначительная часть полученных денежных средств направляется на погашение кредитов и займов в 2011 г. – 0,1% в 2011 г. В 2012 г. выплат не было. В абсолютном выражении выплаты по финансовой деятельности сократились на 7492 тыс. руб.

 

4.2.  Исчислить  финансовые показатели рентабельности, платежеспособности и финансовой  активности (табл. 12). Дать оценку  их изменения в динамике.       

                                                                                                                                      Таблица 12

                                      

                                       Анализ финансовых показателей  по данным 

                                       отчета о движении денежных  средств

 

Показатель	2011 год	2012 год	Изменение
Рентабельность
1. Коэффициент рентабельности совокупного  чистого потока денежных средств	-1,63	0,80	2,43
2. Качество прибыли (соотношение  ЧДП по текущей деятельности  и чистой прибыли)	0,777	0,888	0,112
3. Рентабельность активов (по ЧДП  от текущей деятельности)	7,3	3,6	-3,7
4. Рентабельность собственного капитала (по ЧДП от текущей деятельности)	8,0	3,9	-4,1
Платежеспособность
5. Платежеспособность за период	1,062	1,114	0,051
6. Продолжительность периода самофинансирования	66,1	64,1	-2,0
7.Коэффициент У. Бивера	-0,660	0,590	1,250
Инвестиционная активность
8. Коэффициент инвестирования денежных  средств	1,781	-	2,193
9. Степень покрытия инвестиционных  вложений	0,532	0,816	0,283