Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Уралхиммаш"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Октября 2014 в 18:29, курсовая работа

Краткое описание

Цель курсовой работы – проведение комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, включающего:
- анализ основных технико-экономических показателей работы предприятия за анализируемый период;
- анализ финансового состояния предприятия;
- экономическая оценка резервов улучшения финансового состояния и повышения экономической эффективности предприятия.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
1 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ И УСЛОВИЙ ЕГО РАБОТЫ 5
2 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА АНАЛИЗИРУЕМЫЙ ПЕРИОД 8
3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 13
3.1 Общая оценка финансового состояния и его изменения за анализируемый период 13
3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия 17
3.3 Оценка платежеспособности предприятия 33
3.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов 36
3.5 Анализ финансовых результатов 37
3.6 Анализ рентабельности 42
4 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА РЕЗЕРВОВ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 44
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Прикрепленные файлы: 1 файл

AFKhD_Meln_gotovo - копия.doc

— 1.69 Мб (Скачать документ)

 

Отрицательное влияние на чистую прибыль оказали среди факторов оказало изменение цен на продукцию (20962,7 тыс. руб. или 1,0%), снижение процентов к получению (10510 тыс. руб. или 0,5%) и прочих доходов (27327 тыс. руб. или 1,3%) и прочих расходов (1276510 тыс. руб. или 61%), отложенных налоговых активов (2674 тыс. руб. или 0,1%), отложенных налоговых обязательств (247804 тыс. руб.11,8%). Это произошло в результате снижения объема полученной выручки в сопоставимых ценах. Действие других факторов можно оценить, как положительное, но это воздействие смогло перекрыть негативное влияние.

 

 

3.6 Анализ рентабельности

 

Расчет показателей рентабельности показан в таблице 20.

 

Таблица 20. Расчет и динамика показателей рентабельности

Наименование показателя

Алгоритм расчета

2013 год

2012 год

Изменение (+,-)

1. Общая рентабельность, %

к.2400 / к. 2110 х 100

-8,77

-56,19

47,42

2.Рентабельность основной деятельности, %

к.2200 / (к.2120 + 2210 + 2220) х 100

45,40

43,43

1,97

3.Рентабельность (убыточность) продаж, %

к.2200 / к.2110 х 100

0,37

-24,47

24,84

4.Рентабельность внеоборотных активов, %

к.2400 / к.1100 х 100

-20,00

-124,44

104,43

5. Рентабельность оборотных активов, %

к.2400 / к.1200 х 100

-11,90

-65,66

53,76

6. Рентабельность собственного капитала, %

к.2400 / (к.1300 + к.1530) х 100

-27,11

121,01

-148,12

7. Рентабельность перманентного  капитала, %

к.2400 / (к.1300 + к. 1530 + к.1400) х 100

-19,66

177,86

-197,51

8. Рентабельность совокупных активов, %

к.2400 / к.1600 х 100

-7,46

-42,98

35,52


 

Общая рентабельность. Показатель показывает какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.

Рентабельность основной деятельности. Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает количество чистой прибыли, полученной компанией из 1 рубля, затраченного на производство продукции.

Рентабельность (убыточность) продаж - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

Рентабельность внеоборотных активов

Рентабельность оборотных активов. Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рентабельность собственного каптала — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие.

Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Рентабельность совокупных активов - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Полученные коэффициенты рентабельности подтверждают низкую эффективность хозяйственной деятельности ОАО «Уралхиммаш», однако, намечена тенденция к росту показателей, что, безусловно, характеризуется положительно.

Нужный уровень рентабельности достигается с помощью организационно-технических и экономических мероприятий. Повысить рентабельность - значить получить больший финансовый результат при меньших расходах. Порог рентабельности - это точка, отделяющая прибыльное производство от убыточного, точка, в которой доходы предприятия покрываю его переменные и условно-постоянные затраты.

 

 

 

4 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА РЕЗЕРВОВ  УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  И ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Ниже обобщены ключевые финансовые показатели ОАО "Уралхиммаш".

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "Уралхиммаш", имеющие исключительно хорошие значения:

• рост рентабельности продаж (+24,84 процентных пункта от рентабельности -24,47% за такой же период прошлого года);

• увеличение собственного капитала организации при том что, активы ОАО "Уралхиммаш" несколько уменьшились (на 5,4%);

• за период с 01.01.2013 по 31.12.2013 получена прибыль от продаж (17 372 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+1 108 655 тыс. руб.).

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "Уралхиммаш", имеющие отрицательные значения:

• высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 21,1% на начало периода);

• чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место увеличение чистых активов;

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2013 имеет неудовлетворительное значение 3%);

• коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;

• не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

• убыток от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составил -411 554 тыс. руб. (+2 104 304 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

С критической стороны финансовое положение ОАО "Уралхиммаш" характеризуют такие показатели:

• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже нормативного значения;

• существенно ниже нормативного значения коэффициент абсолютной ликвидности;

• крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств

• высока вероятность банкротства предприятия.

На 31.12.2013 собственный капитал составил 1518038 тыс. руб. Согласно общепринятым требованиям к размеру собственного капитала, этой величины недостаточно. Более того, чистые активы, официальный аналог понятия "собственный капитал", ниже величины уставного капитала организации. Такая ситуация допустима в первый год работы предприятия, но в последующем не должна иметь место.

В соответствии с российским законодательством в таких случаях наступают определенные последствия. В случае, если по истечении двух лет с момента регистрации акционерного общества стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество должно раскрыть этот факт в своей отчетности и, если в течение последующего года ситуация не изменится, уменьшить свой уставный капитал (ст. 35 Федеральный закон от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах").

Для отрасли "Производство машин и оборудования" минимально приемлемой величиной собственного капитала является 67% (желательно – 70%). Норматив зависит от типичной для отрасли структуры активов, а точнее от соотношения доли оборотных и внеоборотных активов. Чем больше доля внеоборотных активов (зданий, машин, оборудования, капитальных вложений и пр.), тем больше требуется собственного капитала, долгосрочные вложения в первую очередь должны покрываться собственными средствами. Применительно к структуре активов ОАО "Уралхиммаш" (внеоборотные активы – 34,5 – 37,3%, оборотные – 65,5 – 62,7%) оптимальной долей собственного капитала, обеспечивающей финансовую устойчивость, является 75, минимальной – 70%.

Оптимальная доля собственного капитала получена таким образом, чтобы коэффициент обеспеченности собственными средствами (утвержден распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.09.1994 г. N 56-р), соответствовал норме, но не менее XX% от всего капитала. Минимальная рекомендуемая доля – процент, при котором собственный капитал покрывает 90% балансовой стоимости внеоборотных активов. Кроме оптимальной и минимальной доли собственного капитала, существует предел, сверх которого доля собственного капитала считается излишней, сдерживающей развитие фирмы. По общему правилу эта предельная доля собственного капитала составляет 70% (для предприятий фондоемких отраслей предел может быть выше). Превышение этого предела говорит не только о высокой финансовой независимости, но и о неиспользованной возможности привлечь заемные средства для повышения отдачи на вложенный собственниками капитал.

Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того, увеличить собственный капитал организации возможно в результате следующих операций:

а) Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на конец отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости. При принятии решения о переоценке по таким основным средствам следует учитывать, что в последующем они переоцениваются регулярно. Также обратите внимание, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.

б) Увеличение уставного капитала. В данном случае этот вариант не подходит, т.к. чистые активы должны превышать уставный капитал.

в) Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала). Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств, в отличие от кредита или займа. Согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.

Недостаток собственного капитала в данном случае сопровождается пониженной текущей ликвидностью активов.

Важным показателем устойчивого функционирования организации является ее платежеспособность. Платежеспособность заключается в наличии достаточных средств для текущих расчетов с кредиторами, своевременного погашения обязательств. Для оценки платежеспособности организации используют коэффициенты ликвидности.

Основным показателем ликвидности считается коэффициент текущей ликвидности – соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности на 31 декабря 2013 г. равен 1,011. Это ниже общепринятой нормы, у организации недостаточно ликвидных (оборотных) активов в сравнении с имеющейся величиной краткосрочных обязательств. Нормальным в российской практике считается значение коэффициента текущей ликвидности 2, достаточный уровен текущей ликвидности, расчитанный для ОАО «Уралхиммаш» 1,13. Рекомендуем повысить уровень текущей ликвидности.

Существуют два способа повысить текущую ликвидность организации:

а) Снизить величину краткосрочных обязательств. Снизить краткосрочные обязательства можно, переведя их часть в долгосрочные обязательства, т.е. привлекая кредиты и займы на долгосрочной основе.

б) Увеличить долю ликвидных (оборотных) активов за счет снижения доли внеоборотных активов. Например, за счет продажи ненужных, непрофильных, неиспользуемых основных средств.

Кроме того, повысить ликвидность (платежеспособность) организации можно через ускорение оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов во многом зависит от производственного цикла. Сокращение цикла позволяет менее ликвидным активам (запасам) быстрее превращаться в высоколиквидные активы (дебиторскую задолженность, денежные средства). Это повышает способность организации рассчитываться по своим обязательствам. Повысить оборачиваемость позволяет не только ускорение самого производственного процесса (или процесса выполнения работ и оказания услуг), но и ужесточение платежной дисциплины покупателей, снижение периода взыскания дебиторской задолженности. За период с 01.01.2013 по 31.12.2013 оборачиваемость дебиторской задолженности организации составила 120 дней (это среднее расчетное количество дней, которое проходит с момента возникновения задолженности покупателей до момента ее погашения).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает достаточность ликвидных активов (краткосрочной дебиторской задолженности, финансовых вложений и денежных средств) в сравнении с краткосрочными обязательствами. То есть, если коэффициент текущей ликвидности рассчитывался с использованием всех оборотных активов, то здесь из них исключаются наименее ликвидные – запасы.

В отличие от коэффициента быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности измеряет достаточность наиболее ликвидных активов – краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Показатели быстрой и абсолютной ликвидности призваны сигнализировать о риске утраты платежеспособности уже в краткосрочном периоде. Наличие достаточного остатка денежных средств является необходимым условием для нормального ведения текущих расчетов с поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом.

Информация о работе Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Уралхиммаш"