Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Уралхиммаш"

Для оценки возможности предприятия мобилизовать средства в расчетах с дебиторами для покрытия кредиторских обязательств в практике анализа финансового состояния предприятия применяется коэффициент  критической ликвидности (промежуточного покрытия).                                  

Теоретически оправданные оценки этого коэффициента находятся в диапазоне 0,8 - 1. Такое значение показателя также характеризует достаточный уровень платежеспособности (ликвидности) предприятия.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступает коэффициент  текущей  ликвидности (общего покрытия) .

Теоретическая величина этого коэффициента определяется в размере 2. На самом деле под влиянием форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств и других факторов вполне удовлетворительные результаты могут быть и при значительно меньшем (но превышающем единицу) значении общего коэффициента покрытия. В этом случае, мобилизовав все оборотные средства, предприятие может погасить свои текущие обязательства, а оставшуюся часть оборотных средств направить на погашение долгосрочных долгов и другие цели.

На 31 декабря 2013 г. общий коэффициент покрытия не укладывается в норму (1,011 против нормативного значения 2). Несмотря на это следует отметить положительную динамику – за последний год коэффициент вырос на 0,483.

Значение промежуточного коэффициента покрытия (0,475) также оказалось ниже допустимого. Это означает, что у ОАО "Уралхиммаш" недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Ниже нормы, как и два другие, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,025 при норме от 0,2 и более). Несмотря на это следует отметить положительную динамику – за весь рассматриваемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,024 пункта.

В России общепринятый норматив текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) - 2 единицы. Однако, сомнительно, что такой норматив корректен для всех предприятий, поэтому на наш взгляд целесообразно рассчитать достаточный уровень текущей ликвидности для анализируемого предприятия (таблица 16).

 

Таблица 16. Расчет достаточного уровня текущей ликвидности

 

Наименование	Алгоритм расчета	На начало периода	На конец периода
1 Внеоборотные активы	к. 1100	2 013 462,00	2 057 690,00
2. Запасы сырья и материалов	к. 1211	678 778,00	501 312,00
3. Запасы в незавершенном производстве	к. 1212	1 338 990,00	505 441,00
4. Оборотные активы	к. 1200	3 815 953,00	3 458 085,00
5. Достаточный уровень текущей ликвидности	п. 4 / (п.1 + п.2 + п.3)	0,95	1,13
6. Фактический уровень текущей  ликвидности		0,527	1,011

 

Сопоставив фактический и достаточный уровень текущей ликвидности, можно сделать вывод о том, что фактический уровень все же не достаточен, но на конец анализируемого периода его значение не столь существенно отличается от достаточного. К причинам низкого уровня коэффициента можно отнести снижение величины чистого капитала (причины снижения обоих названных показателей едины): убытки; капитальные вложения, превышающие сумму заработанной прибыли и полученных долгосрочных кредитов (требуется привлечение дополнительных займов); финансирование инвестиций за счет краткосрочных кредитов.

 

 

3.4 Анализ оборачиваемости оборотных  активов

 

Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависи-мости от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги.

Различные виды оборотных  активов предприятия имеют различную скорость оборота. В целях разработки конкретных мероприятий по уско-рению оборачиваемости оборотных активов, они рассматриваются по их составным частям: запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, прочие оборотные активы.

Расчет показателей, необходимых для анализа оборачиваемости оборотных активов показан в таблице 17.

 

Таблица 17. Расчет и динамика показателей оборачиваемости оборотных средств

 

Показатели	Алгоритм расчета	Периоды		Отклонение (+, -)
		базисный 2012 г.	отчетный 2013 г.
1	2	3	4	5
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	к.2110	4 459 124,0	4 692 731,0	233 607,0
2. Средние величины, тыс. руб.
2.1 оборотные средства	к. 1200	4 941 029,0	3 637 019,0	-1 304 010,0
2.2 запасы	к. 1210	2 523 610,5	1 980 359,5	-543 251,0
2.3 дебиторская задолженность	к. 1230	2 323 872,5	1 543 798,5	-780 074,0
2.4 денежные средства	к. 1250	7 326,5	26 858,5	19 532,0
3.Количество оборотов
3.1 оборотных активов	п.1 / п.2.1	0,9	1,3	0,4
3.2 запасов	п.1 / п.2.2	1,8	2,4	0,6
1	2	3	4	5
3.3 дебиторской задолженности	п.1 / п.2.3	1,9	3,0	1,1
3.4 денежных средств	п.1 / п.2.4	608,6	174,7	-433,9
4. Продолжительность одного оборота  в днях
4.1 оборотных активов	360 / п.3.1	398,9	279,0	-119,9
4.2 запасов	361 / п.3.2	203,7	151,9	-51,8
4.3 дебиторской задолженности	362 / п.3.3	187,6	118,4	-69,2
4.4 денежных средств	363 / п.3.4	0,6	2,1	1,5
5. Сумма высвобождения (вовлечения) средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных  активов, тыс. руб.
5.1 оборотных активов	(п.4.1 баз - п.4.1 отч) х п.1 баз / 360	1 562 863,3
5.2 запасов	(п.4.2 баз - п.4.2 отч) х п.1 баз/ 360	675 459,3
5.3 дебиторской задолженности	(п.4.3 баз - п.4.3 отч) х п.1 баз/ 360	901 818,3
5.4 денежных средств	(п.4.4 баз - п.4.4 отч) х п.1 баз/ 360	-19 148,2

 

В случае замедления оборачиваемости текущих активов предприятие вынуждено брать краткосрочные кредиты, заемные средства или использовать кредиторскую задолженность.

Показатели оборачиваемости активов имеют тенденцию к увеличению и снижению продолжительности оборота, что свидетельствует об улучшении эффективности работы предприятия в отчетном (2013) году.

 

 

3.5 Анализ финансовых результатов

 

Исходные данные для анализа финансовых результатов приведены в таблице 18.

 

 

Таблица 18. Динамика состава и структуры финансовых результатов

 

Показатели	2012 год	2013 год	Отклонение (+,-)	Удельный вес, %		Откл. уд.веса, %
				2012 г.	2013 г.
1	2	3	4	5	6	7
Выручка (нетто)	4 459 124,0	4 692 731,0	233 607,0	100	100
Себестоимость продаж	4 869 079,0	4 082 342,0	-786 737,0	109,2	87,0	22,2
Валовая прибыль	-409 955,0	610 389,0	1 020 344,0	-9,2	13,0	22,2
Коммерческие расходы	158 298,0	99 997,0	-58 301,0	3,5	2,1	1,4
Управленческие расходы	523 030,0	493 020,0	-30 010,0	11,7	10,5	1,2
Прибыль (убыток) от продаж	-1 091 283,0	17 372,0	1 108 655,0	-24,5	0,4	24,8
Доходы от участия в других организациях	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Проценты к получению	16 021,0	5 511,0	-10 510,0	0,4	0,1	0,2
Проценты к уплате	368 589,0	375 554,0	6 965,0	8,3	8,0	0,3
Прочие доходы	890 432,0	863 105,0	-27 327,0	20,0	18,4	-1,6
Прочие расходы	2 258 575,0	982 065,0	-1 276 510,0	50,7	20,9	29,7
Прибыль (убыток) до налогообложения	-2 811 994,0	-471 631,0	2 340 363,0	-63,1	-10,1	53,0
Текущий налог на прибыль	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Изменение  отложенные налоговые обязательства	18 472,0	15 798,0	-2 674,0	0,4	0,3	-0,1
Изменение  отложенных налоговых  активов	282 861,0	35 057,0	-247 804,0	6,3	0,7	-5,6
Прочие	5 197,0	9 222,0	4 025,0	0,1	0,2	0,3
Чистая прибыль	-2 505 464,0	-411 554,0	2 093 910,0	-56,2	-8,8	47,4
общая рентабельность продаж	-24,5	0,4
Скорректированная выручка на индекс инфляции	-	43 734,7

 

В приведенной таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности ОАО "Уралхиммаш" за весь рассматриваемый период и аналогичный период прошлого года.

Из "Отчета о финансовых результатах" следует, что за весь рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 17 372 тыс. руб., что равняется 0,4% от выручки. В прошлом периоде, напротив, имел место убыток в размере 1 091 283 тыс. руб.

По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдалось увеличение выручки от продаж на 233 607 тыс. руб. при одновременном уменьшении на 875 048 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Убыток от прочих операций за весь рассматриваемый период составил 489 003 тыс. руб., что на 1 231 708 тыс. руб. (71,6%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

Для проведения факторного анализа прибыли, необходимо рассчитать влияние факторов на изменение величины прибыли.

1. Расчет влияния фактора  «Выручка от продаж».   

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние изменения цен на продукцию. Для расчета влияния изменения цен на продукцию берется индекс цен за анализируемый период (Iц). Рассчитывается выручка от продаж в отчетном периоде в сопоставимых ценах (ВП*). Для расчета используется формула

ВПо

                                           ВП* = --------, (20)

Iц

где Впо – выручка от продаж за отчетный период.                       

Следовательно, выручка от продаж продукции на предприятии в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом изменится за счет влияния цен. Для расчета влияния цен на изменение выручки от продаж используется формула

D ВПц = ВПо – ВП*, (21)

Влияние на сумму прибыли от продаж  изменения выручки от продаж (исключая влияние изменения цен на продукцию) рассчитывается по формуле

              DРвп = [(ВПо-ВПб)-DВПц]хRпб                                             (22)

  

где  DРвп – изменение прибыли от продаж под влиянием     фактора «Выручка от продаж продукции»;

       ВПб – выручка  от продаж за  базисный период;

       Rпб  - рентабельность продаж в базисном периоде в долях единицы рассчитывается  по формуле:

Рпб

Rпб, = ---------, (23)

ВПб

где  Рпб – прибыль от продаж базисного периода;

1. Расчет влияния фактора «Цены на продукцию».

Для определения влияния изменения цены на прибыль от продаж используется формула

DРц =DВПц х Rпб, (24)

где DРц – изменение прибыли от продаж за счет влияния фактора  «Цены на продукцию».

З. Расчет влияния фактора «Себестоимость продаж»

Рассчитывается изменение себестоимости продаж по формуле

            ВПо х (Уsо – Уsб)

DSп  = ------------------------, (25)

100

где   DSп – изменение себестоимости проданной продукции за анализируемый период;

             Уs о, Уs б -  удельный вес себестоимости проданной продукции в выручке от продаж (%) соответственно за отчетный и предыдущий период.

      Величина  изменения прибыли за счет  влияния фактора «Себестоимость  проданной продукции» будет иметь  знак, обратный полученному значению  по формуле (31). Поскольку снижение (увеличение) себестоимости влечет  за собой  увеличение (снижение) прибыли от продаж на  полученную в результате расчетов величину.

     4. Расчет влияния  фактора «Коммерческие расходы»  осуществляется аналогично предыдущему. Вначале рассчитывается изменение  коммерческих расходов (DКом) по формуле

 

          ВПо  х ( Укомо – Укомб)

DКом = ------------------------------------, (26)

100

 

 где    Укомо, Укомб  – удельный вес коммерческих  расходов  в  выручке от продаж (%), соответственно, за отчетный и  предыдущий период.

Величина изменения прибыли за счет влияния фактора «Коммерческие расходы» будет иметь знак противоположный полученному значению по формуле.

5. Расчет влияния фактора Управленческие расходы».

Рассчитывается изменение управленческих расходов (DУпр) по формуле

          ВПо х ( Уупро – Уупрб)

DУпр = -----------------------------------, (27)

100

 

 

где  Уупро, Уупрб – удельный вес управленческих расходов в выручке от продаж (%) соответственно за отчетный и предыдущий период.

Величина изменения  прибыли за счет влияния фактора “Управленческие расходы” будет иметь  знак, противоположенный полученному значению по формуле.

Результаты расчетов факторного анализа сводятся в табл. 19

 

Таблица 19. Сводка влияния факторов на чистую прибыль

 

Показатели-факторы	Сумма, тыс. руб.	Доля влияния фактора, %
1.      Изменение прибыли от продаж – всего,	1 108 655,0	52,9
в том числе за счет факторов:		0,0
·                     выручки от продаж продукции	-36 208,1	-1,7
·                     выручки от продаж продукции (исключая влияние изменений цен на продукцию)	17 961,8	0,9
·                     цен на продукцию	-20 962,7	-1,0
·                     себестоимости проданной продукции	1 041 820,9	49,8
·                     коммерческих расходов	66 594,0	3,2
·                     управленческих расходов	57 410,8	2,7
2.      Изменение прочих доходов и расходов,	1 231 708,0	58,8
в том числе за счет:		0,0
·                     доходов от участия в других организациях	0,0	0,0
·                     процентов к получению	-10 510,0	-0,5
·                     процентов к уплате	6 965,0	0,3
·                     прочих  доходов	-27 327,0	-1,3
·                     прочих  расходов	-1 276 510,0	-61,0
3.      Изменение прибыли до налогообложения (п.1 + п.2)	2 340 363,0	111,8
4.      Изменение текущего налога на прибыль	0,0	0,0
5.      Изменение отложенных налоговых активов	-2 674,0	-0,1
6.      Изменение отложенных налоговых обязательств	-247 804,0	-11,8
7.      Изменение чистой прибыли (п.3+ п.4 - п.5 -п.6 )	2 093 910,0	100,0