Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Шадринский автоагрегатный завод»

• Коэффициент ликвидности денежных потоков = Поступившие денежные средства / Выбывшие денежные средства > 1

2. Коэффициент эффективности денежных потоков показывает величину чистых денежных средств, оставшихся в распоряжении предприятия, приходящуюся на каждый рубль выбывших денежных средств, данный коэффициент рассчитывается по формуле:

• Коэффициент эффективности ДП = ЧДП ( Приток- Отток) / Отток денежных средств.

3. Показатели финансовой политики внутреннего и внешнего финансирования показывает величину денежных средств по текущей деятельности, оставшейся в распоряжении предприятия, приходящуюся на один рубль поступления от финансовой деятельности, данный коэффициент рассчитывается по формуле:

• Коэффициент внутреннего и внешнего финансирования = ЧДП по текущей деятельности / Приток денежных средств по финансовой деятельности.

4. Инвестиционные показатели денежных потоков:

• Коэффициент рефинансирования денежных средств = ЧДП по инвестиционной деятельности / ЧДП по текущей деятельности.

Если коэффициент больше единицы, то предприятие для финансовой инвестиционной деятельности при полном использовании средств текущей деятельности привлекает еще и внешнее финансирование.

5. Показатели рентабельности денежных потоков показывают долю капитала предприятия, сформированного за счет чистых денежных потоков по текущей деятельности, данный коэффициент рассчитывается по формуле:

• Рентабельность капитала по ДП = ЧДП по текущей деятельности / Средняя стоимость активов.

• Рентабельность ЧДП = Прибыль от продаж / ЧДП по текущей деятельности.

Показывает величину прибыли, приходящуюся на рубль денежных средств, оставшихся в распоряжении предприятия по итогам текущей деятельности.

• Рентабельность продаж по денежным потокам = ЧДП по текущей деятельности / Выручка от продаж.

Показывает величину реальных денежных средств, полученных с каждого рубля выручки.

Анализ динамики и структуры включает следующие разделы:

-Анализ динамики и структуры  денежных потоков,

- Оценка качества денежных потоков,

- Оценка ликвидности и эффективности  денежных потоков,

- Анализ  затрат на один рубль  продукции;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.10

 

 

1.Анализ динамики и структуры денежных потоков ОАО «ШААЗ»

 

Показатели	Сумма тысяч рублей		Удельный вес %		Отклонение (+/-)
	31.12.10	31.12.11	31.12.10	31.12.11	Абсолют.	Относит.	По стр.
1.Поступления денежных средств	6488360	8303550			+1815190	+27.98
-по текущей деятельности	5662915	6663551	87.28	80.25	+1000636	+17.67	-7.03
-по инвестиционной деятельности	2008	8395	0.03	0.10	+6387	+318.08	+0.07
-по финансовой деятельности	823437	1631604	12.69	19.65	+808167	+98.15	+6.95
2.Выбытие денежных средств	6503995	8248542			+1744547	+26.82
-по текущей деятельности	4908710	6048045	75.47	73.32	+1139335	+23.21	-2.15
-по инвестиционной деятельности	798893	712493	12.28	8.64	-86400	-10.81	-3.64
-по финансовой деятельности	796392	1488004	12.24	18.04	+691612	+46.48	+5.8
3.Чистый денежный поток	15635	55008			+70643	+4.52
-по текущей деятельности-	754205	615506	4823.82	1118.94	-138699	-18.39	-3704.88
-по нвестиционной деятельности	796885	704098	5096.80	1279.99	-92787	-11.64	-3816.81
-по финансовой деятельности	27045	143600	172.98	261.05	+116555	+430.97	-88.07

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.10

 

2.Оценка качества денежных потоков ОАО «ШААЗ»

 

Показатель	Сумма тысяч рублей		Отклонение ( + / -)
	31.12.10	31.12.11	Абсолют.	Относит.
1.Чситый денежный поток  по текущей деятельности	51919633	74415970	+22496337	+43.33
2.Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности	105627268	139164562	+33537294	+31.75
3.Чистая прибыль	57082314	2468359	-54613955	-95.68
4.Амортизация	40777958	32681907	-8096051	-19.85
-Отклонение Чистый денежный  поток текущей от Чистый денежный поток инвестиционной деятельности	53707635	64748592	+11040957	+20.56
-Доля активного самофинансирования по текущей деятельности	188.48	47.23	-141.25	-74.94
-Доля ЧП в активном самофинансировании	58.33	7.02	-51.31	-87.97

 

 

Доля Чистой прибыли = Чистая прибыль / Чистый денежный поток + А * 100%

Доля =  Чистая прибыль + А / Чистый денежный поток * 100%

 

 

 

3.Оценка ликвидности и эффективности денежных потоков проводится на основе расчетов следующих коэффициентов:

 

1.Коэффициент ликвидности Денежных потоков = Поступления ДП / Выбытие ДП

-по текущей деятельности

К(2010) = 117391859 / 65472226 =1.79

К(2011) = 135694393 / 64278423 =2.11

-по инвестиционной деятельности

К(2010) = 183297445 / 288924713 =0.63

К(2011) = 485901498 / 625066060 =0.78

-по финансовой деятельности

К(2010) = 61184456 / 7545652 =8.11

К(2011) = 82330898 / 8577900 =9.60

2.Коэффициент эффективности ДП = ЧДП / Выбытие ДП

-по текущей деятельности

К(2010) = 51919633 / 65472226 =0.79

К(2011) = 71415970 / 64278423 =1.11

 

-по инвестиционной деятельности

К(2010) = 105627268 / 288924713 =0.37

К(2011) = 139164562 / 625066060 =0.22

-по финансовой деятельности

К(2010) = 53638804 / 7545652 =7.11

К(2011) = 73752998 / 8577900 =8.60

3.Коэффициент внутреннего и  внешнего финансирования = ЧДП по текущей деят. /  Поступления ДС по финансовой деятельности

-по текущей деятельности

К(2010) = 117391859 / 61184456 =1.92

К(2011) = 135694393 / 82330898 =1.65

4.Коэффициент рефинансирования = ЧДП  по инвестиционной деятельности / ЧДП по текущей деятельности

 

-по текущей деятельности

К(2010) = 183297445 / 117391859 =1.56

К(2011) = 485901498 /  135694393 =3.58

 

5.Коэффициент рентабельности ДП = ЧДП по т.д / Средняя стоимость  активов

-по текущей деятельности

К(2010) = 117391859 / 824388482.5=0.14

К(2011) =135694393 / 969801559 =0.14

6.Коэффициент рентабельности ЧДП = Прибыль от продаж / ЧДП по  тек.д.

-по текущей деятельности

К(2010) = 28583991 /  117391859 =0.24

К(2011) = 45236252 / 135694393 =0.33

 

7.Коэффициент рентабельности продаж  по ДП = ЧДП по тек.д. / Выручка

К(2010) = 117391859 / 111084675 =1.06

К(2011) =135694393 / 138136617 =0.98

 

4.Анализ  затрат на один рубль  продукции

 

3атраты на 1 рубль продукции = Затраты  на производство и реализацию/ Стоимость продукции =С/С продаж + Коммерческие расходы + Управленческие расходы/ Выручка

Затраты (2010) = 2966852 + 73103 + 314726/ 3495464 = 0.96

Затраты (2011) = 3649729 + 100506 + 419174/ 4317312 = 0.97

 

 

 

11. Оценка вероятности банкротства ОАО «ШААЗ»

 

В соответствии со ст. 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ Несостоя́тельность (банкро́тство) — это признанная уполномоченным государственным органом неспособность должника (гражданина либо организации) удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей.

Целью банкротства, является ликвидация тех предприятий, которые замыкают на себе неэффективность и нестабильность. Эта цель достигается в результате однонаправленных действий кредиторов, партнеров, финансовых и правовых органов. В Российской Федерации решение о признании должника банкротом уполномочен принимать арбитражный суд.

Для возбуждения дела о банкротстве необходимо, чтобы должник (юридическое лицо либо индивидуальный предприниматель) обладал признаками банкрота. Для предпринимателя такими признаками является неудовлетворение указанных в законе требований кредиторов в течение трёх месяцев со дня, когда он должен был их удовлетворить, при этом сумма его обязательств должна превышать стоимость принадлежащего ему имущества. Для юридических лиц таким признаком является только неудовлетворение своих обязательств в течение трёх месяцев. При этом сумма обязательств должна быть более 100 000 рублей.

В нашей стране используются два признака банкротства:  
· Сумма долга

 · Просрочка в уплате долга более чем на 3 месяца.;

Указанных признаков достаточно для общего случая банкротства. 
Для отдельных категорий должников эти критерии могут быть более жесткими или, наоборот, более мягкими. Процесс банкротства начинается с подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. Заявление может быть подано кредитором, уполномоченным органом или самим должником.

Понятие банкротства также принято разделять на несколько основных видов:

Реальное банкротство. Данный вид характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, повышение доли кредиторской задолженности обуславливают невозможность ведения хозяйственной деятельности, вследствие чего она объявляется арбитражным судом несостоятельной в соответствии с законом о банкротстве.

Банкротство бизнеса. Термин банкротство бизнеса используется компанией   крупнейшим агентством по статистике банкротств, как характеристика такого вида бизнеса, который прекратил операции, принеся убытки своим кредиторам. Таким образом, бизнес определяется  как несостоятельный, даже если он формально не прошел процедуру банкротства.

Временное (условное) банкротство, характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано превышением актива баланса предприятия над его пассивом, а также большим размером дебиторской задолженности и затовариванием готовой продукции. Такой вид банкротства предприятия при антикризисном управлении с использованием инструментария санирования не приводит к его ликвидации. В условиях проведения арбитражных процедур административного и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в перспективе его устойчивое развитие.

Преднамеренное (умышленное) банкротство, связано с преднамеренным созданием руководителями и владельцами предприятия состояния его неплатежеспособности, нанесением ему экономического вреда (хищение средств предприятия различными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.

Фиктивное банкротство — это ложное объявление предприятием о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них льгот по уплате финансовых обязательств, либо для погашения долгов фирмы неконкурентоспособной продукцией. Виновные в ложном объявлении предприятия неплатежеспособным, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляющих.